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深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 The Block 报道，Ledger 内部安全团队 Donjon 发现 MediaTek 处理器安卓手机固件存在严重漏洞，攻击者通过物理接触设备，可在约 45 秒内提取设备 PIN 及加密钱包种子短语，Trust Wallet、Kraken Wallet、Phantom 等主流钱包均受影响，预计波及约 25% 的安卓设备。Ledger 建议用户及时更新 MediaTek 及手机厂商提供的最新安全补丁。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，纽约 Spartan Capital Securities 首席市场经济学家 Peter Cardillo 就美国 CPI 数据表示，从某种意义上说，这是个好消息，因为我们没有看到通胀出现加速。事实上，从同比来看，2.4%的水平距离美联储 2%的目标并不算远。因此，我认为这算是一种缓解。当然，这些数据仍取决于战争的进展。如果战争持续较长时间，而油价维持在当前水平或进一步上升，那么未来几个月我们可能会看到更高的通胀。(金十)
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，HTX 行情显示，BTC 重回 7 万美元上方，现报 70077 美元，24 小时跌幅收窄至 0.9%。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 Bitget 数据显示，现货白银持续走低，失守 85 美元/盎司，日内跌幅 3.78%。纽约期银日内大跌 5.00%，现报 85.10 美元/盎司。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 GlobeNewswire 报道，YZi Labs 就针对 CEA Industries（纳斯达克：BNC）及董事 Hans Thomas 的新投资者诉讼发表声明。诉讼指控该公司处于”运营真空”状态——无 CFO、无 COO、无运营团队、无投资者关系部门、无基金管理系统，甚至连官网都无法正常访问。
YZi Labs 认为，公司董事会签署与 10X Capital 长达 20 年的资产管理协议（AMA），却未能维持基本公司运营，实为掏空股东利益。YZi Labs 就此提出三项要求：1）公开回应公司现有运营状况；2）成立独立特别委员会调查 Hans Thomas；3）立即终止与 10X 的 AMA 协议。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，美国 2 月核心通胀较上月放缓，表明在伊朗战争爆发之前价格压力已有所缓解。美国劳工统计局周三公布的数据显示，剔除食品和能源后的核心 CPI 较1 月上涨 0.2%，同比涨幅为 2.5%，与前月持平，为近五年来最慢增速。整体 CPI 较1 月上涨 0.3%，同比上涨 2.4%。在经历去年大部分时间的顽固通胀后，近几个月通胀总体呈下降趋势。
然而，伊朗战争重新引发通胀担忧，该冲突推高了石油、汽油和化肥成本，可能在今年中期选举前加剧美国家庭的生活成本压力。美联储官员预计将在下周会议上维持利率不变。随着战争可能在短期内推高通胀，一些投资者现在认为美联储可能更长时间维持利率不变。不过，官员们也必须关注劳动力市场仍然存在的脆弱性。(金十)
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 BitcoinTreasuries.NET 数据，美股上市的比特币财库公司 Strive 增持 179.12 枚比特币，目前总持仓量为 13,310.9 枚 BTC，在比特币持有量排名中位列第 11 位。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，美国2月未季调CPI年率 2.4%，预期2.40%，前值2.40%。(金十)
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，Hotcoin 宣布正式推出合约网格交易功能，支持用户在设定价格区间内自动执行低买高卖策略，降低盯盘频率，目前已覆盖多种主流合约币种。
同时，Hotcoin 推出合约网格三重福利活动，用户随意创建一个网格策略，即可轻松领取 20 USDT，活动期间根据合约网格开仓额和盈利额总计分享 281000 USDT 奖池。
现在即可前往 Hotcoin 官网或 APP 首页参与活动。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，HTX 行情显示，BTC 跌破 69000 美元，现报 69023 美元，24 小时跌幅为 1.97%。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 The Block 报道，富国银行（Wells Fargo）于 3月 9 日向美国专利商标局提交”WFUSD”商标申请，涵盖数字资产交易软件、加密货币交易与兑换服务、资产代币化及区块链支付基础设施等三大类别。”WFUSD”命名形式与美元挂钩稳定币的代码格式高度相似，申请文件中亦明确提及稳定币交易处理软件。
富国银行目前持有约 2.1 万亿美元资产，此前已投资区块链分析公司 Elliptic 及加密交易基础设施公司 Talos，其投资研究机构亦于 2025年 3 月将数字资产列为”可投资资产类别”。富国银行暂未就此商标申请作出公开回应。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据市场消息，币安就《华尔街日报》2月 23 日伊朗制裁文章提起诽谤诉讼。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据金十数据报道，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发言人今天（3月 11 日）强调，任何属于美国、以色列及其伙伴的船只，或其运载的石油货物，均被视为伊朗武装力量的“合法打击目标”。该发言人强调，伊朗以往的“对等反击”已经结束，从现在起，伊朗将实施“连环打击”策略，不再维持一对一的报复节奏。（CCTV 国际时讯）
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，市场消息：两名以色列官员称，以色列评估认为，美国总统特朗普尚未接近下令结束战争。(金十)
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台（NVDB）发布，针对 OpenClaw（”龙虾”）开源智能体的典型应用场景安全风险，工信部联合智能体提供商、网络安全企业等机构，正式提出”六要六不要”安全使用建议。
公告指出，OpenClaw 在智能办公、开发运维、个人助手、金融交易四大场景中分别存在供应链攻击、敏感信息泄露、个人信息被窃及错误交易等突出风险。对此，建议用户：使用官方最新版本、严格控制互联网暴露面、坚持最小权限原则、谨慎使用技能市场、防范社会工程学攻击，并建立长效防护机制；同时避免使用第三方镜像版本、将智能体实例暴露至公网、授予管理员权限及禁用日志审计功能等高危操作。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据金十数据报道，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发言人今天（3月 11 日）严厉警告，称伊朗完全有能力封锁霍尔木兹海峡。发言人明确表示：“我们绝不允许哪怕一升石油在有利于美国及其盟友的情况下通过霍尔木兹海峡。”同时他指出，西方国家企图通过外部干预来压低全球油价和能源价格的做法注定会失败。（CCTV 国际时讯）
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 Cointelegraph 报道，欧洲央行（ECB）正式发布 Appia 战略路线图，计划构建以央行货币为锚的欧洲代币化批发金融市场生态系统。路线图核心组件 Pontes 作为欧元系统的 DLT 结算解决方案，预计于 2026 年第三季度上线，届时将与欧元系统 TARGET 支付结算服务实现互联互通。与此同时，ECB 已开放公众咨询，征集公私部门意见，反馈截止日期为 4 月 22 日。此外，数字欧元试点计划于 2027 年下半年正式启动。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据官方公告，币安宣布 HODLer 空投页面上的第 61 个项目——Midnight (NIGHT)。在 2026 年 2 月 16 日 00:00 (UTC) 至 2026 年 2 月 18 日 23:59 (UTC) 期间，将 BNB 认购至 Simple Earn（灵活型和 / 或锁定型）和 / 或 On-Chain Yields 产品的用户将获得空投奖励。币安将于 2026 年 3 月 11 日 15:30 (UTC) 上线 NIGHT，并开放与 USDT、USDC、BNB 和 TRY 的交易对。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 Fortune 报道，AI 原生医疗财务初创公司 Translucent 宣布完成 2700 万美元 A 轮融资，由 GV 领投，NEA、FPV Ventures 及 Virtue 参投。此前该公司于 2024 年 8 月完成 700 万美元种子轮融资。
Translucent 由前 Springfield Clinic 首席信息与转型官 Jack O’Hara 于 2024 年创立。公司致力于为医院提供 AI 驱动的”财务智能体”，实时监控多系统数据并生成决策建议，以解决医疗行业普遍存在的财务数据滞后、流程繁琐等问题。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，日本首相高市早苗表示，日本将自行释放战略石油储备，以应对中东战争带来的影响。高市早苗周三在 NHK 播出的讲话中表示，释放行动最早可能于 3月 16 日开始，将释放相当于 15 天的私营部门石油储备和一个月的国家石油储备。此举正值国际能源署提议释放紧急石油储备之际，释放规模可能为该机构历史上最大，相关决定可能在周三稍晚作出。此外，德国经济部长也表示，德国将释放部分国家石油储备，具体细节仍有待敲定。(金十)
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 The Block 报道，以太坊生态开发者发布”原生 Rollups”概念验证原型，实现了以太坊直接在基础层验证 Layer 2 状态转换，无需依赖零知识证明或欺诈证明等外部验证系统。
该方案通过 EIP-8079 引入 EXECUTE 预编译机制，在以太坊本层重放 Layer 2 区块以确认其有效性。参与团队包括 Ethrex 客户端开发者、以太坊基金会贡献者及 L2BEAT 研究人员。开发者表示，该设计可使 Layer 2 网络直接继承以太坊的安全属性与协议升级，简化长期维护成本。目前该方案仍处于早期探索阶段，尚未进入生产环境。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 21 世纪经济报道，腾讯云宣布自 3月 13 日起对智能体开发平台（Tencent Cloud ADP）部分模型计费策略进行调整。混元系列模型 Tencent HY2.0 Instruct 输入价格从每千 tokens 0.0008 元上调至 0.004505 元，涨幅达 463%；输出价格从 0.002 元升至 0.01113 元，涨幅超 456%。
Tencent HY2.0 Think 输入、输出价格亦同步上调。此外，GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5 三款模型将结束限时免费公测，转为正式商用收费。套餐订阅用户可通过套餐抵扣部分费用。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，Bitget 推出第 3 期 VIP 专享打卡活动。活动期间，用户每日完成指定合约交易量任务，即可领取当日 USDT 奖励。任务按天累积，用户连续打卡可逐步解锁更高等级的奖励，单人累计最高可领取 625 USDT。每日任务需在指定时间内完成，跨日无法累计与补签。参与前需点击「报名」按钮完成登记，活动时间截止 3 月 20 日 18:00（UTC+8）。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据《华尔街日报》报道，美国司法部正在调查伊朗利用全球最大加密货币交易所币安（Binance）规避美国制裁一事。调查聚焦于通过该平台流向伊朗支持的恐怖组织网络（包括也门胡塞武装）的逾 10 亿美元资金。此前，币安曾解散内部针对上述资金流向的调查，并解雇相关合规人员。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 QCP Capital 分析， 在伊朗冲突引发的地缘政治冲击下，BTC 短暂跌破 63,000 美元后回升至 70,000 美元附近，表现出相对韧性。期权市场波动率回落至 50 中段，风险逆转仍呈负值，下行保护需求持续存在。宏观层面，股市承压、美债收益率走高、降息预期推后，市场呈现滞胀特征。油价方面，布伦特原油短暂飙升至 120 美元后回落，IEA 拟协调释放 3-4 亿桶战略储备。BTC 当前更多表现为流动性敏感的宏观工具，而非高贝塔风险资产。市场关注今日美国 CPI 数据，或将决定降息预期能否重启。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，去中心化交易协议 0x Protocol 及旗下 DEX 聚合器 Matcha Meta 已与 Bitget Wallet 达成合作，并完成 DEX 交易 API 集成，以进一步提高链上交易执行质量与流动性深度。
此次合作中，0x Protocol 通过旗下聚合器品牌 Macha Meta 接入 Bitget Wallet 自研 DEX 聚合器 API，以在多个交易协议获取流动性，上线 3 日交易量已突破 1000 万美元；同时，Bitget Wallet 也在其 Swap API 中集成 0x Protocol 的 Swap API，以进一步扩展流动性来源，为用户提供更优报价与更稳定的执行质量。双方集成将首先支持 Ethereum、BNB Chain、Base、Arbitrum、Polygon 等多条主流 EVM 网络。
目前，Bitget Wallet Swap 已累计服务超 500 万用户，总交易量突破 300 亿美元；0x Protocol 已完成超 2.1 亿笔交易，总交易量超 1800 亿美元，服务超 1400 万个独立钱包。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据官方公告，币安合约将于 2026 年 3 月 11 日 11：30（UTC）上线龙虾/USDTU 本位永续合约，该合约支持最高 5 倍杠杆，并将在上线 24 小时内开放合约跟单服务。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据链上分析师 Onchain Lens（@OnchainLens）监测，一个新创建的钱包从 Bitfinex 提取了 738.38 枚 XAUT，价值约 380 万美元。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，瑞银集团首席经济学家 Paul Donovan 指出，美国 2 月份的消费者价格指数数据虽然早于近期的市场动荡，但对美联储的政策制定依然至关重要。他预计，今日数据所反映的潜在通胀压力应该是温和的，并认为美联储只应对广泛的物价上涨做出反应。Donovan 强调，美联储缺乏应对孤立市场扰动的政策工具。他还称，汽油价格较 1 月低点近 27%的涨幅不会体现在今日的数据中，但消费者会注意到部分杂货商品价格的飙升。(金十)
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，国家超算互联网宣布面向平台的全体 OpenClaw 用户，免费发放每人限时 2 周总计 1000万 Tokens 额度。同日，超算互联网还公布了 OpenClaw的 Token 续购价格：0.1 元/百万 Tokens，较市场均价有一定降幅。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据链上数据平台 CryptoQuant（@cryptoquant_com）监测，比特币矿工抛售压力加剧。MARA 宣布新政策允许出售比特币储备，并将 298 枚 BTC 转移至 Cumberland；Core Scientific 近期也出售了 2,174 枚 BTC。MARA 当前平均挖矿成本约为每枚 70,027 美元，而高效矿工的成本可低至约 45,000 美元。多家矿企抛售的目的包括增强资产负债表及为 AI 基础设施扩张提供资金。
OpenClaw 的突然爆火，让整个加密世界看到了 AI 的全新可能。一时间，关于 AI Agent 的讨论席卷社区，用户第一次真切感受到：AI 正在从“辅助人类”走向“代理人类”。
在这一浪潮中，以 Bank of AI 为代表的基础设施正在打通 AI Agent 经济落地的最后一公里。通过链上支付、身份认证与 DeFi 服务的深度整合，AI Agent 开始真正拥有“行动能力”，它们可以独立完成收付款、自主认证链上身份、无缝交互各类 DeFi 协议，这意味着 AI Agent 真正参与到了链上经济的闭环中。
当 AI Agent 可以像人类一样“拥有”和“使用”资产，当每个用户都可能拥有自己的数字代理人，我们是否正站在“全民 AI 时代”的门前？AI 将如何重塑 DeFi 等赛道的底层逻辑？普通用户又该如何迎接这场变革？本期 Space 圆桌会议，我们邀请行业建设者与观察者，围绕这些话题展开了深度探讨。以下为本次 Space 的精华回顾。
从 OpenClaw 的突然走红，到 Bank of AI 等基础设施加速落地，AI 正以前所未有的速度渗透进 Web3 的日常。是什么让 AI Agent 在此时迎来集中爆发？在本次 Space 的圆桌讨论中，多位嘉宾从技术演进、资本流向、用户需求等多个维度给出了自己的洞察。
甜甜老师认为任何事物的发展都遵循“量变到质变”的规律。AI 概念在 Web3 领域已发酵多年，但过去更多停留在聊天、画图、写文章等辅助性工具层面，并未真正改变行业格局。而如今 OpenClaw 的走红，恰恰说明技术积累已抵达爆发临界点。她特别指出：“资本在哪里，方向就在哪里。”从互联网时代的共享经济到如今的 AI 热潮，资本的大举布局预示着下一个时代风口已然来临。墨鱼老师进一步补充，这种爆发不仅是资本驱动，更是应用层面的“井喷式”突破。
对于 Web3 而言，AI Agent 的爆发还有着更深层的必然性。小孩老师直言，Web3 长期面临的最大痛点是门槛过高，复杂的术语、繁琐的操作将大量传统用户拒之门外。而 AI Agent 的核心价值恰恰在于“简化”，它能把复杂的区块链技术封装成简单交互，让不懂技术的普通人也能轻松参与。币圈 Peter 老师也表达了类似看法，他认为 Web3 虽然解决了价值确权和流通问题，但技术先进性并未转化为用户体验的友好性。OpenClaw 以及 Bank of AI 的出现，为 Web3 从“工具型互联网”向“服务型互联网”转型提供了可能。
多位嘉宾一致认为，尽管当前市场行情尚不明朗，但 AI Agent 这条主线不容忽视。从降低门槛到重塑交互，从资本涌入到应用爆发，AI Agent 正以不可阻挡之势成为 Web3 新时代的基石。而这场变革，才刚刚开始。
如果 AI Agent 不再只是提供建议，而是可以直接执行交易、参与 DeFi、管理链上资产，Web3 的玩法和普通用户的参与方式将发生怎样的质变？在讨论中，嘉宾们梳理了 AI Agent 带来的深刻变化，AI Agent 正在从“辅助工具”进化为“核心玩家”，不仅重塑 DeFi、GameFi、SocialFi 等赛道的运行逻辑，更将普通用户从繁琐的操作和情绪的弱点中彻底解放出来。
Web3 菜菜子老师用具体场景打开了想象空间。在 DeFi 领域，过去用户需要自己盯盘、手动操作、频繁切换协议以追逐更高收益，而现在 AI Agent 可以 24 小时自动监控市场，当某个协议收益更高时，它能自动完成跨协议移仓，甚至进行套利操作。小孩老师特别提到一个关键趋势：未来将是“AI与 AI 对接，AI Agent 将成为 Web3 赛道的操作系统”。
当 AI Agent 开始深度参与链上经济，普通用户的角色也在发生根本性转变。币圈 Peter 老师指出：“最大的改变，就是用户不再需要操作它，而是只指挥它。”Web3 本身是一个复杂度极高的系统，私钥管理、Gas 费计算、协议交互、跨链操作，每一项都构成门槛。过去的模式是“用户学习协议、操作协议、承担风险”，而未来将变成“用户指挥 AI Agent，由 Agent 操作协议、管理风险”。用户从一线的执行者，退居为后方的指挥者，只需下达指令，剩下的繁琐工作全部交给 AI。
在这场变革中，基础设施的完善至关重要。多位嘉宾提到，像 Bank of AI 这样的项目正在打通 AI Agent 与链上金融的最后一公里。Bank of AI 致力于为 AI Agent 提供链上支付、身份认证与 DeFi 服务，其核心模块 OpenClaw Extension 让任何 AI Agent 接入后都能即刻获得银行级的金融能力，独立完成收付款、链上身份认证、DeFi 协议交互等。正如甜甜老师所期待的，Bank of AI 能将复杂的 DeFi 协议打包成 AI Agent 可调用的借贷、兑换、流动性挖矿等金融服务，用户不需要懂技术逻辑，甚至不需要多懂交易，只需要和自己的 AI 管家对话。
而这一切的实现，建立在 Bank of AI 提供的几个核心能力之上：x402 支付协议让 AI Agent 可以独立完成高频微支付；8004 身份认证协议为 AI Agent 赋予链上可验证的数字身份；MCP Server 则充当 AI 大模型与区块链服务之间的标准化接口，让 AI Agent 能够直接与智能合约对话。在此基础上，Skills 模块进一步为 AI Agent 提供了模块化的 DeFi 操作能力，而 OpenClaw 插件能够让任何基于 OpenClaw的 AI Agent 在接入后都获得上述全套能力。更值得期待的是，Bank of AI 并非只服务于单一生态。目前已率先支持 TRON与 BNB Chain 双链，未来还将扩展至更多网络。
这套体系让 AI Agent 真正进化为拥有完整金融操作能力的“执行者”，让 AI 拥有自己的“银行账户+数字身份+投资组合”。当 AI Agent 可以像人类一样“拥有”和“使用”资产，当每个用户都能拥有自己的数字代理人，一个真正意义上的全民 AI 时代，正在加速到来。而 Bank of AI，正是这场变革中不可或缺的金融基础设施。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，Tether 首席执行官 Paolo Ardoino在 X 平台发文表示，旗下智能开发平台 QVAC Workbench 0.4.1 新版本已发布，该版本围绕“AI 本地化（local AI）”理念，对无服务器体验进行了多项升级，包括委托推理（Delegated Inference） 功能优化，RAG 能力扩展，支持更多文档格式的数据导入，以及移动端优化，但该工具目前仍处于非常早期的 Alpha 测试阶段，完整模式即将推出。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据 Lido（@LidoFinance）披露，3月 11 日，Aave 的 CAPO 预言机发生错误配置，导致 wstETH E-Mode 仓位遭到错误清算，损失约 345 ETH。目前无坏账产生，所有受影响用户将获全额赔偿。Lido 方面强调，此次事件与 wstETH 底层资产及 Lido 协议本身无关，Lido Earn 相关产品用户资金安全。
撰文：黑色小虾笼，深潮 TechFlow
OpenClaw 在中国彻底火了，你身边有多少人在焦虑，又有多少人在数钱？
有人全国出差，飞深圳飞成都飞杭州，专门给小老板们配置这只”龙虾”，一单上万元块。
有人直接把 OpenClaw 装进 Apple 设备寄给客户，开机即用，累计赚取 180 万美元。
原本生意惨淡的加密矿机厂商现在摇身一变，卖起了 OpenClaw 硬件。
倒卖 Token API 的中转站闷声发财，单月盈利上百万。
这就是 OpenClaw 浪潮的真实切面：台前，几百万人在折腾部署、买硬件、买课程；台后，一条完整的产业链正在把这份集体焦虑，一层一层地变现。
从卖硬件到云服务器，从卖 Token 到 Skill，免费的是开源代码，焦虑才是真正的商品。
网上流传着一张照片，很多人看到之后哭笑不得。
1990 年代，气功大师们在群众的铝锅上画圈，号称接通宇宙能量；2026 年，人们戴着龙虾帽在会议室里接受思想洗礼，好似不养一只龙虾，就落后于时代。
笑完之后，值得关注那个站在台上演讲的人。他叫孔剑平，加密 OG，iPollo 创始人。
知名 KOL“加密无畏”在社交媒体上评价道：“在币圈永远站在最热点的，一定是孔剑平老板……大钱没错过，小钱不含糊。”
比特币挖矿火的时候，他推出了矿机公司 Nano Labs。元宇宙火的时候，他表示逐渐由矿机业务转向元宇宙业务，元宇宙将为人类开启一个新时代；香港政策凸显，他布局香江，成为香港数码港董事；DAT 概念火热时，他做 DAT 公司……
这一次，OpenClaw 火了，孔剑平在全国各城市办线下活动，宣告人类已进入由 AI Agent 主导的“Web 4.0”时代，同时推出了硬件 iPollo Claw PC，官方介绍是“专为 Open Claw 应用而生”，AMD 5600H 处理器，最大 64GB 内存，预装 ClawOS 原生系统，官网售价 439 美元。
孔剑平不是孤例，他只是这条硬件产业链上最显眼的那个名字。
东莞，一家硬件厂商，销售人员朋友圈布满了龙虾 Logo：OpenClaw 龙虾硬件方案，支持 OEM ODM，B 端及商业大客户欢迎来电。
一个标准的白牌工厂，任何想入局的人打一个电话，就能贴牌出一款“专为 OpenClaw 优化的 AI 主机”。
如同这家东莞公司，这条硬件产业链的上游，很多是以前做 Filecoin 等加密货币矿机的工厂，它们对这套剧本太熟悉了：概念爆发，硬件需求涌现，贴牌溢价，收割窗口期。
矿机时代练就的供应链响应速度，换个赛道同样好用。
这门生意的核心逻辑，一点都不神秘：Mac Mini 是 OpenClaw 最广为推荐的本地运行硬件，但对大多数普通用户来说，一台 3000 多块的 Mac Mini 加上一套没有图形界面的命令行配置，门槛太高。于是需求产生，有人来卖一个“降低门槛”的服务，或者干脆卖一台“开机即用”的机器，把这个门槛货币化。
焦虑有多深，溢价就有多高。
OpenClaw 本身免费，但运行它需要持续喂给大模型 Token。
国产大模型公司 MINIMAX、KIMI 成为最大获益者之一，但仍然有人想要使用 Claude、ChatGPT 等海外大模型完成复杂任务。
麻烦在于：注册账号和进行支付是难事，Claude 更是频繁封禁华语用户。官方 API 价格不菲，一个高强度 OpenClaw 用户全量跑 Claude，月成本轻松超过 800 美元。
这催生了一个庞大的 Token 中转市场。
市面上，你可以买到大量“5 折甚至 3 折 Claude API”，但它们从哪里来一直是一个谜。
这条产业从表面看，是一门做价差的生意，拿到低价 API，加价转售，赚中间那一截利润，但水深远不止于此。
最底层，有人靠盗刷信用卡批量注册 OpenAI、Anthropic 账号，拿到账号之后，最常见的玩法是把 ChatGPT、Claude 的网页接口逆向破解，包装成标准 API 转售。
一个 API 中转站的价格显示，其逆向的 Claude Code API 比官方便宜 89%，官方价 0.024 美元/K Token，它只需要 0.0024 美元/T Token。
更暴利的是直接卖假货。
3 月初， CISPA（亥姆霍兹信息安全中心）发布了一份名为《Real Money， Fake Models: Deceptive Model Claims in Shadow APIs》（真金白银，虚假模型：影子 API 中具有欺骗性的模型声明）的研究报告。
他们发现，有将近一半的第三方 API 端点都在干着偷梁换柱的勾当。
你支付了 API 费用，满心欢喜地以为在调用 GPT-5，商家在后台悄悄给你跑的，却极有可能是一个成本极低的国产模型，甚至可能是在本地运行的免费开源模型（ GLM-4-9B 等）。
CISPA 审计识别出的 17 个头部独立影子 API 服务提供商中，15 个纯粹由个人运营，超过 88.2%的提供商连最基础的互联网内容提供商（ICP）备案都没有。
一位从事中转 API 代理的从业者告诉深潮 TechFlow，现在头部中转 API 可以实现单月上百万盈利，需求十分旺盛。
这些都只是成本侧的故事，前 Manus 工作人员 Yan 公开披露了这门生意更深的逻辑：很多 Token 中转站的核心目的根本不是卖 API，而是为了收集特定场景的高质量蒸馏语料。
“所有经过中转的请求，完整的 prompt 加 response，就是一份现成的蒸馏数据。尤其是 OpenClaw 的编程场景，用户产出的全是复杂推理链和真实的工程决策，对模型厂商来说是梦寐以求的训练素材。所以某些中转站真正的商业模式很可能是：收你中转费是表面生意，把你的请求数据打包卖给大厂做模型蒸馏，才是核心利润。你是付费客户，同时也是免费的训练数据生产者，一鱼两吃。”
在这整条链的上方，还有一层生意看起来更干净：Token 聚合路由服务商，帮你接通十几家模型的 API，按任务复杂度自动路由，简单任务走便宜的国产模型，复杂任务才使用 Claude 或 GPT，号称能帮用户节省 65%到 80%的 API 成本。服务本身是有价值的，掌握了这个流量入口的人，比任何一家模型厂商都更早积累起用户真实的使用图谱。
数据，永远是真正的资产。
如果说前两条龙虾金矿靠的是硬件和数据，第三条靠的是更朴素的东西：你知道，而别人不知道。
李焕最近的生意是全国出差。他带着笔记本，飞深圳、飞成都、飞杭州，给各地的小老板们安装 OpenClaw，接上飞书、钉钉，调试好自动化工作流和专属 Skills。一单几千块甚至上万元，一个月下来，比很多程序员的月薪高出不少。
一个反常识的事情就是，李焕并不是程序员，而是文科出身的，他坦诚表示，他卖的并不是技术，就是信息差，把一个热门概念直接转化成老板能直接用的产品，同时给予情绪价值，抚平焦虑。
把这个逻辑做到极端的，是一个名叫 Adam Sand 的美国人。
Adam 也不是工程师，他和妻子 Allison 做屋顶行业的经营咨询，OpenClaw 火了之后，他做了一件在技术圈看来毫无壁垒的事：把预装好的 OpenClaw 装进 MacBook，接上屋顶行业专属的 Skills 包、HubSpot CRM 和工单系统，数据安全配置好，直接邮寄给客户。插上电，AI 员工就上班了。一对一培训，每周持续支持，定价 5000 美元一台。
这个项目叫 RoofClaw，历史总收入已超过 180 万美元，累计交付超过 360 家屋顶承包商。
很多人第一反应是：这不就是把一个免费开源项目装进硬件，然后收 5000 美元吗？
是的。但 Adam 卖的不是软件，也不是硬件。他卖的是，一个屋顶承包商不需要懂任何技术，就能让 AI 员工明天开始上班的确定性。那 5000 美元，大部分人花得毫不犹豫，因为他们的痛点 Adam 比谁都清楚，他已经跟这个行业打了十几年交道。
这才是信息差生意的精髓所在，真正读懂你的客户需求。
回到国内，这门生意已经卷到另一个画风。
淘宝上，累计下单超过 1000 单的安装服务门店不止一家，有数十人的工程师团队，近一个月靠安装 OpenClaw 进账 30 到 45 万元。甚至有安装员在详情页承诺“上门部署，另赠做饭服务一次，家常菜都会做”。
这条赛道热得连美团、京东都下场了，联合联想 IT 服务推出远程部署服务。从个体户一路卷到互联网大厂，每个层级都有人在赚钱，说明这个需求足够真实，也足够大。
Skills 贩卖是这条逻辑的另一面。
OpenClaw 的插件生态 ClawHub，社区贡献的 Skills 插件已超过 5700 个。有人在卖现成的 Skills 包，有人在卖 SOUL.md 角色配置模板，AI CEO、营销总监、法律审查员，19 到 99 美元一个，有人在卖定制开发服务，有人在卖“OpenClaw 全套实战教程”。
技术门槛越高，愿意为降低门槛付费的人就越多，这个规律在每个技术周期里从未失效过。
在一个经过 Stripe 官方验证收入的创业项目聚合平台上，围绕 OpenClaw 的创业项目已达 126 个，并按过去 30 天的可验证收入实时排名。
数据是残酷的：赚钱最多的前 30 个项目里，超过 17 个做的是同一件事，一键上云托管。
Claw Mart 最近 30 天收入 5.4 万美元，Donely 历史总收入 74.7 万美元，RoofClaw 历史总收入 180 万美元。
但故事的另一面是：信息差的半衰期以“周”计，不是“月”。
第一批卖铲子的人，已经开始撤退了。一个叫 QuickClaw 的项目，主打“手机 30 秒部署 OpenClaw”，在某一周流量爆发期内迅速起量，然后对外报价 30 万美元考虑打包出售。
这就是这场浪潮最真实的节奏：技术概念爆发，信息差窗口打开，第一批人蜂拥进来，红利快速消散，卖铲子的卖掉铲子转身离场。
孔剑平早就把这个节奏刻进了肌肉记忆里。他从比特币矿机走到 OpenClaw 主机，横跨整整一个加密时代。每一次都能精准站上浪头，不是因为他比别人更早看懂了技术，而是他更懂人性，看懂了那种“我不能落后”的恐惧，以及人们愿意为消解这种恐惧付多少钱。
那张气功热的对比图让人发笑，两个时代的画面在结构上一模一样：铝锅和龙虾帽，都是仪式，都是焦虑的可视化，都是“我已经站在正确那边”的象征物。
唯一的区别是，2026 年的那顶龙虾帽子，背后还连着一条真实的产业链，更精密、更懂得变现人性。
1849 年加州淘金热，最后赚到钱的不是矿工，是卖牛仔裤的 Levi Strauss。
这个故事讲了 175 年，每次技术浪潮都会被拿出来讲一遍。
因为每一次，它都是对的。
卖铲子的人，不赌技术的输赢，只赌人性的稳定性。
所以他们，永远不焦虑。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，Bitget 推出第 1 期美股财富宝箱活动。活动期间，用户完成指定门槛的股票代币交易任务，可获取特定个数的盲盒，新用户完成不少于 100 USDT 的首笔股票交易还可获取额外盲盒。盲盒单次最高可解锁 500 USDT 奖励，奖池共 100,000 USDT 现金券。
此外，累计交易额排名前 95 的用户还可共同瓜分总计 30,000 USDT 奖池。活动时间为 3 月 11 日 19:00 至 3 月 25 日 18:59（UTC+8），更多详情可参阅 Bitget 官方平台。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，据官方消息，去中心化稳定币 USDD 与币安钱包合作的 Strategy 活动第四期已于 3 月 11 日 8 时（新加坡时间）正式上线，活动将持续至 2026 年 4 月 10 日 07：59。本期活动将提供总计 60 万美元等值 USDD 的奖励池，用户通过币安钱包 Strategy 板块存入至少 100 USDT 参与 USDD-USDT 策略，即可自动获得瓜分奖励资格。
据悉，当前活动用户无需重新操作，自动参与第四期活动。活动入口：币安钱包 Strategy 页面，更多详情请访问：https://usdd.io。
撰文：Pyrs Carvolth、Christian Crowley
编译：Chopper，Foresight News
在当前区块链应用周期中，创始人正在吸取一个令人不安但却意义深远的教训：企业不买 「最好」 的技术，它们买的是那条破坏性最小的升级路径。
几十年来，新的企业级技术都承诺比传统基础设施实现数量级的提升：结算更快、成本更低、架构更干净。但落地情况，却很少与技术优势完全匹配。
这意味着：如果你的产品 「明明更好」 却赢不了，差距不在性能，而在产品契合度。
这篇文章写给这样一群加密领域创始人：他们从公链场景起家，现在正痛苦地转向企业级业务。对很多人来说，这是一个巨大的盲区。下面我们结合自身经验、成功把产品卖给企业的创始人案例，以及来自企业买家的真实反馈，分享几个关键心得，帮大家更好地向企业推销、拿下订单。
在大型企业内部，「最好的技术」是能和现有系统、审批流程、风险模型、激励结构完美兼容的技术。
SWIFT 又慢又贵，却依然屹立不倒。为什么？因为它提供了共享治理和监管安全感。COBOL 语言还在用，因为重写稳定的系统会带来生存风险。批量文件传输依然存在，因为它们能够创建清晰的检查点和审计跟踪。
一个可能让人不舒服的结论是：企业采用区块链受阻，不是因为缺教育、缺眼光，而是产品设计错位。坚持推销最完美技术形态的创始人，会不断碰壁。把企业的约束当成设计输入而不是妥协方案的创始人，才最有可能获得成功。
所以，不用弱化区块链的价值，关键是帮技术团队包装出企业能接受的版本，这需要下面这些思路。
创始人向企业推销时，常犯一个错误：以为决策者主要被收益驱动，更好的技术、更快的系统、更低的成本、更干净的架构等等。
现实是，企业买家的核心动机，是把下行风险降到最低。
为什么？在大型机构里，失败的代价是不对称的。这和小型创业公司完全相反，没在大厂待过的创始人很容易忽略这一点。错过机会很少受罚，但明显的错误（尤其是和陌生新技术相关的错误）会严重影响职业前途、引发审计，甚至招来监管审查。
决策者几乎不会直接从他们推荐的技术中获得好处。就算战略对齐、公司层面有投资，收益也是分散、间接的。但损失是即时的，而且往往是个人层面的。
结果就是，企业决策很少被 「可能做成什么」 驱动，更多被 「大概率不会失败」 驱动。这就是为什么很多 「更好」 的技术难以普及。落地的门槛通常不是技术领先，而是：用了这项技术，会让决策者的工作更安全还是更危险。
所以，你必须重新思考：谁才是你的客户。创始人做企业销售时，最常犯的错误之一，就是以为 「最懂技术的人」 就是买家。现实是，企业落地，很少靠技术信念驱动，更多靠组织动力学。
在大型机构里，决策更少看收益，更多看风险管理、协调成本和责任归属。在企业级规模下，大多数组织会把一部分决策流程外包给咨询公司，不是因为它们缺智商或专业能力，而是关键决策必须持续被验证、站得住脚。引入知名第三方，能提供外部背书、分散责任，也能在决策后来被质疑时，提供可信依据。大多数世界 500 强都是如此，因此每年预算里都有巨额咨询费用。
换句话说：机构越大，决策越要能扛住事后的内部审查。俗话说得好：「没人会因为聘请麦肯锡而被开除。」
企业决策，很像现在很多人用 ChatGPT 的方式：我们不是让它替我们做决定，是用它来检验想法、权衡利弊、降低不确定性，同时始终对自己负责。
企业的行为方式大体相同，只是它们的决策支持层是人，不是大模型。
新决策必须经过法律、合规、风险、采购、安全、高管监督等层层关卡。每一层关心的问题都不一样，比如：
因此，对于真正有意义的创新项目，「客户」 几乎从来不是单一买家。所谓的 「买家」，其实是一群利益相关方的联盟，其中很多人更关心别犯错，而不是创新。
很多技术上更优秀的产品，往往就输在这里：不是不能用，而是组织里没有合适的人能安全地用它。
举个线上博彩平台的例子。随着预测市场流行，加密 「卖水人」（比如入金通道服务商）可能会把线上体育博彩平台当成天然企业客户。但要这么做，你必须先明白：线上体育博彩的监管框架和预测市场不一样，包括各州单独的牌照。知道各州监管对加密态度不同，入金服务商就会明白：它的客户不是想接入加密流动性的产品、工程或商务团队，而是法律、合规、财务团队，他们关心的是现有博彩牌照和核心法币业务的风险。
最简单的解法是尽早明确地确定决策者。不要害怕询问你的产品支持者（喜欢你产品的人）怎么帮他们在内部推销。幕后往往站着法律、合规、风险、财务、安全…… 他们都拥有不为人知的否决权，并且有着截然不同的担忧。能赢的团队，会把产品包装成一个风险可控的决策，让利益相关方有现成答案、清晰的收益 / 风险框架。只要开口问，你就能知道要为谁包装，然后找到一条看似稳妥却又令人安心的「同意」之路。
很多时候，新技术在触达企业买家前，会先经过一层中介。咨询公司、系统集成商、审计师等第三方，他们往往在新技术的转化与合法化中扮演关键角色。不管你喜不喜欢，他们成了新技术的守门人。他们用成熟、熟悉的框架和合作模式，把新方案转化成人们熟悉的理念，把不确定性变成切实可行的建议。
创始人常常对此感到沮丧或怀疑，觉得咨询公司拖慢进度、增加多余流程、成为影响最终决策的额外利益方。他们确实如此！但创始人必须现实一点：仅在美国，2026 年管理咨询服务市场规模就预计超过 1300 亿美元，大部分来自大型企业在战略、风险、转型上的求助。虽然区块链相关业务只占很小一部分，但别以为项目带个 「区块链」，就能跳出这套决策体系。
不管你喜不喜欢，这种模式已经影响企业决策几十年了。就算你卖的是区块链方案，这套逻辑也不会消失。我们和世界 500 强、大型银行、资管机构交流的经验反复证明：忽略这一层，可能会铸成战略性错误。
德勤与 Digital Asset 的合作就是典型：通过和德勤这类大型咨询公司合作，Digital Asset 的区块链基础设施被重新包装成企业更熟悉的语言，比如治理、风险、合规。对机构买家来说，德勤这类可信方的参与，既验证了技术，也让落地路径更清晰、更站得住脚。
因为企业决策者对自身需求（尤其是下行风险）极度敏感，你必须定制演示文稿：不要对每个潜在客户都用同一套企业推销话术、同一套 PPT、同一套框架。
细节很重要。两家大型银行表面看很像，但系统、约束、内部优先级可能天差地别。能打动一家的东西，在另一家可能完全无效。
一套通用话术，等于告诉对方：你没花时间理解这家机构对项目的具体定义。如果你的推销不量身定制，在机构看来，就很难相信你的方案能够完美契合。
还有一个更严重的错误：「推倒重来」的论调。在加密领域，创始人常常倾向于描绘一个全新的未来：彻底替换掉老系统，用更新、更好的去中心化技术开创新时代。但企业很少这么做，传统基础设施已经深深嵌在工作流、合规流程、现有供应商合同、报表系统和无数触点与利益方中。推倒重来，不只是打乱日常运营，还会引入各种风险。
变革的影响范围越广，组织内部越没人敢拍板：决策越大，决策联盟就越庞大。
我们见过的成功案例，都是创始人先适配企业客户现状，而不是要求客户适配自己的理想。设计切入点时，要能够融入现有系统和工作流程，最大限度地减少干扰，并建立起可靠的切入点。
最近一个例子是 Uniswap 与贝莱德在代币化基金上的合作。Uniswap 没有把 DeFi 定位成传统资管的替代品，而是为贝莱德现有监管和基金结构下发行的产品，提供无须许可的二级市场流动性。这次整合不要求贝莱德放弃运营模式，只是把它延伸到链上。
等你通过采购流程，方案正式上线后，再去追求更宏大的目标完全来得及。
这种风险厌恶，会表现成一种可预测的行为：机构会对冲布局，而且往往规模很大。
大型企业不会孤注一掷押注新兴基础设施，而是会同时开展多项实验。给多家供应商分配小额预算，在创新部门测试多种方案，或在不触动核心系统的情况下做试点。在机构看来，这保留了选择权，同时限制风险敞口。
但对创始人来说，这里藏着一个微妙的陷阱：被选中 ≠ 被采用。很多加密公司只是企业用来试水的选项之一，试点玩玩还行，根本没必要扩大规模。
真正的目标，不是赢得一个试点，而是成为赢面最大的那个对冲项。这需要的不只是技术优势，还有专业度。
在这类市场里，清晰、可预测、可信，通常碾压纯粹的创新：单凭技术很难取胜。正因如此，专业度至关重要，它降低了不确定性。
我们说的专业度，是指：设计和展示产品时，要充分考虑制度现实（例如法律约束、治理流程和现有系统），并致力于在这些现实框架内运作。遵循惯例，等于告诉对方：这个产品可治理、可审计、可管控。不管这是否符合区块链或加密精神，企业就是这么看待技术落地的。
这看起来像是企业抗拒变革，其实不是。这是对企业激励机制的理性回应。
纠结于技术背后的意识形态纯粹性，不管是 「去中心化」「最小信任」 还是其他加密精神，都很难说服受法律、监管、声誉约束的机构。要求企业一次性接受 「完整愿景」 的产品，要求过高，操之过急。
当然，也有突破性技术 + 意识形态纯粹性双赢的例子。LayerZero 最近推出了新公链 Zero，试图解决企业落地中的扩容和互操作难题，同时保留去中心化和无须许可创新的核心原则。
但 Zero 的真正差异，不只是架构，而是机构设计思路。它没有做一个一刀切的网络，然后指望企业去适应，而是和核心伙伴一起，为支付、结算、资本市场等特定场景联合设计专用 「区域（Zones）」。
Zero 的架构、团队围绕这些应用场景真正进行合作的意愿，以及 LayerZero 的品牌，都最大限度地降低了大型传统金融机构的一些顾虑。这些因素叠加，让 Citadel、DTCC、ICE 等机构都宣布成为其合作伙伴。
创始人很容易把企业的抗拒，理解为保守、官僚主义、缺乏眼光。有时候确实如此，但通常还有另一层原因：大多数机构并非不理性，它们都以维持运营为目标。它们的设计目标是保全资本、保护声誉、经受住审查。
在这种环境里赢的技术，不一定最优雅、意识形态最纯粹，而是努力适配企业现状的技术。
这些现实，能帮我们看清区块链基础设施在企业领域的长期潜力。
企业转型很少一蹴而就。看看 2010 年代的 「数字化转型」：尽管相关技术早已存在多年，但大多数大型企业仍在进行核心系统的现代化改造，而且往往需要耗费巨资聘请咨询公司。大规模的数字化转型是一个循序渐进的过程，需要通过可控的集成和基于成熟用例的扩展来实现，而不是一夜之间彻底替换。这才是企业转型的现实。
成功的创始人，不是那些一上来就要求完整愿景的人，而是懂得分步落地的人。
深潮 TechFlow 消息，03 月 11 日，WEEX 唯客交易所宣布，平台已上线原油代币 XTI/USDT U 本位合约，并纳入 0 费率交易活动，总奖池 $300,000 黄金代币，活动时间：3/3 16:00 – 3/31 23:59:59 (UTC+8)。活动期间，新用户净充值 ≥ $100 的任意代币，且贵金属 (PAXG、XAUT、XAG) 及原油（XTI）累计合约交易量 ≥ 1,000 U，最高可得价值 $10 的 XAUT；新老用户 0 费率交易 PAXG、XAUT、XAG、XTI 合约，交易量排名 Top 5 的用户可瓜分 $10,000 PAXG；任意非 0 费率合约累计交易量 ≥ 30,000 U，可按交易量占比瓜分 $50,000 PAXG。
此外，新用户上传近 30 日在其他平台 PAXG、XAUT、XAG、XTI 累计交易额 ≥ $100,000 的截图，在 WEEX 完成 KYC 并完成任意一笔 PAXG、XAUT、XAG、XTI 合约交易（不限交易量），即可由 WEEX 「报销」他所交易手续费；新老用户邀请好友注册 WEEX 并完成活动任务，单人最高可享 $60 邀请奖励 + 50% 返佣权益。
作者：WIRED
编译：深潮 TechFlow
深潮导读： 风险投资人是 AI 最大的信徒，去年集体往 AI 赛道砸了超过 2000 亿美元。但一个尴尬的问题摆在面前：AI 会不会把 VC 自己也颠覆了？一个叫 ADIN 的平台已经用 AI Agent 替代人类分析师做投资尽调，一小时搞定原本要几天几周的工作。更致命的是另一层威胁——当 AI 让创业成本暴跌，创始人可能根本不需要 VC 的钱了。这篇文章采访了多位知名 VC，呈现了行业内部的真实分歧和焦虑。
去年秋天，风险投资人正以创纪录的金额涌入人工智能赛道，一群投资人聚在一起评估一个新项目。这家公司叫 Infinity Artificial Intelligence Institute，做的是自动调优 AI 模型的软件，让模型更快更便宜。创始团队看起来不错，市场也在快速扩张。一半的投资人持谨慎态度，另一半看到了钱的味道。其中一位称这笔交易是「绝对的猛货」。
这家公司是真的，这群 VC 投的 10 万美元种子轮也是真的。但这些 VC 本身全是 AI Agent，它们属于一个叫 ADIN（Autonomous Deal Investing Network，自主交易投资网络）的新平台。
ADIN 于 2025 年上线，用 AI 替代了风投交易中的人类分析师。输入一份创业公司的 pitch deck，输出一份详细的商业模式和创始团队分析、一份尽调问题和合规风险清单、一份 TAM 估算和一个建议估值。ADIN 有十几个不同的 Agent 投资人，各有独特的人设和投资论点。Tech Oracle 看底层技术，Unit Master 评估财务基本面，Monopoly Maker 大致基于 Peter Thiel 的风格寻找市场垄断机会。当多数 Agent 看好一个项目时，它们会建议 ADIN 的基金该给这笔交易分配多少资金。整个过程大约一小时，而 VC 机构的分析师通常需要几天到几周。
「风险投资这个游戏成功率不高」，ADIN 母公司 Tribute Labs 的联合创始人 Aaron Wright 说。现在的做法——一种拍脑袋式的、凭直觉判断谁会成为明天伟大独角兽的方式——只有大约 1% 的概率能打出「全垒打」（即一个项目回报 10 倍以上的投入资本）。四分之三的风投交易连本金都收不回来。
在 Wright 看来，AI 模型能大幅提高这个胜率。他认为风险投资正在进入自己的 Moneyball 时代，量化方法将超越人类直觉，每个人都会开始打出更多全垒打。「这些系统将越来越能淘汰差项目、聚焦更成功的项目，同时降低这些机构的运营成本」，Wright 说。他相信几年之内，AI Agent 可能成为世界上最好的风险投资人。
到那时呢？「Sand Hill Road 可能就不存在了。」
没有哪个群体比风险投资人更看好 AI 了。他们去年集体向 AI 赛道投了超过 2000 亿美元。AI 模型的进步改变了投资人看待几乎每家公司、每个行业的方式。Khosla Ventures 的创始人 Vinod Khosla 最近预测，到 2030 年 AI 将替代 80% 的工作职责。但很多风险投资人似乎低估了 AI 对他们自己工作的冲击程度。
Marc Andreessen——明星风投、Andreessen Horowitz 联合创始人——在他的播客 The Ben & Marc Show 中说过，当 AI 做了其他所有事之后，风险投资可能是「人类仍然在做的最后几个领域之一」。他认为这份工作不只是开支票，还包括在正确的时间选择正确的想法和正确的人，然后引导他们走向成功。
「这不是科学，这是艺术」，Andreessen 接着说。「如果是科学，最终会有人能精确调试到十次中八次。但现实世界不是这样的。你做的是偶然事件的生意。它有一种不可言说的东西，有品味的因素。」
我为这篇文章采访的很多 VC 都持类似观点。风投机构 Shakti 的管理合伙人 Keval Desai 把早期投资比作「在幼儿园里挑出 Michael Jordan」。一个项目早期没有产品，没有收入，只有潜力。「你可以有各种算力、各种算法，但没有数据就无从分析」，Desai 说。（不过他承认，遇到不熟悉的市场时偶尔会让 Gemini「扮演一个 VC 分析师」来给意见。）
Angel Squad 的联合创始人 Brian Nichols——这是一个与早期 VC 机构 Hustle Fund 关联的天使投资网络——告诉我他不会信任 AI 来做投资中的「筛选」工作。归根结底，VC 是一门关系生意：关键是你认识谁，以及你能为谁亲自担保。同时他也认为 AI 或许能替代这份工作的其他部分。我们聊天时，他刚从 Hustle Fund 的一次团建回来，有个合伙人用 Claude Code 做了一个工具来分流创始人的邮件。「我们每天花好几个小时回复创始人的 pitch」，他说。「这些时间大概可以花在别的地方。」VC 机构 Felicis 的创始人兼管理合伙人 Aydin Senkut 告诉我，他认为大多数 VC 都在以某种方式试验 AI 以保持竞争力。他的机构目前在试验用聊天机器人写投资备忘录、改善交易来源、帮助合伙人给创始人「打分」。
像 ADIN 这样的项目试图把更多底层工作自动化。尽调流程——投资人调查一个项目的可行性、风险和增长潜力——是风险投资中最耗时的环节之一，尤其是考虑新兴市场中的公司时。ADIN 把这个步骤压缩到几分钟，能快速揪出可能搞砸交易的监管或合规问题。在评估一家矿业技术公司时，ADIN 标记出了一系列出口管制法规和跨境数据传输问题。「这些不是大多数投资人会想到要问的问题」，ADIN 的合伙人 Priyanka Desai 说。她补充道，AI「不会累，不会因为惯性而有盲点，能把那些容易被忽视的长尾风险浮出来」。
目前人类仍然要做几件事。首先是 ADIN 的交易来源来自一个风险投资 Scout 网络。虽然 ADIN 像传统 VC 基金一样有 LP 出资，但它给 Scout 提供了一个不寻常的经济激励——Scout 可以获得 50% 的 carried interest（附带权益），这通常是留给 GP（管理合伙人）的利润。「基本上就是把 GP 级别的经济利益给一个人，让他们只需要提交交易并利用自己的网络」，Desai 说。
人类还需要负责「最后一公里」，包括见创始人以及最终决定是否开支票。「我们知道这些系统不完美，所以需要二次确认」，Wright 说。AI Agent 有时候在推荐上过于激进：他给我看了一个所有 Agent 都很喜欢的项目，但 ADIN 在和创始人见面并发现现有竞争对手的问题后决定不投。
另一方面，Wright 说他也用 ADIN 评估过一些已经拿了 2000 万美元以上融资的公司，其中一些被 ADIN 的 Agent 一致不看好。「我们面临的挑战是搞清楚这到底是准确的还是误判？」他说。在某些情况下，投资人可能掉进了一个常见的人类陷阱：仅凭感觉就吹捧一个项目或创始人。
AI 系统能不能跑赢投资人是一回事。但还有另一个生存威胁：让风投工作更快更高效的同一种 AI 技术，也在让创办软件公司变得更容易、更便宜。过去十年，VC 行业的大部分钱来自 SaaS。但一个曾经需要 200 万美元种子轮来雇佣专业工程团队的项目，现在可能用几个 vibe coder 和不到六位数的资金就能达到同样的产品速度。大额支票的数学不再成立了。
直到最近，只有极小比例的独角兽是自力更生的。根据监测 SaaS 公司的 SaaStr 的数据，平均软件独角兽融资 3.7 亿美元。现在出现了像 AI 图像生成器 Midjourney 这样的公司，核心团队就那么几十个人就达到了独角兽级别。（根据 Pitchbook 的最新数据，Midjourney 大约有 100 名员工。一起版权诉讼的法庭文件显示公司年收入超过 3 亿美元。Midjourney 没有回复 WIRED 的置评请求。）
这个场景——一些创始人根本不再需要风投资金——是最可能让风险投资人感到恐惧的那个。「这才是生存威胁」，Angel Squad 的 Nichols 说。「钱在那里，但创始人不需要了。」也许 AI 不会直接替代投资人，但它可能让那些投资变得不必要。
除了机器人、生物科技或其他硬件类公司之外，可能很快就会有更少的创业公司需要风险投资行业赖以建立的那种大额融资。这可能让这个行业回到它的起点：一个小而专业的领域，连接科学突破和商业应用之间的鸿沟。（构建基础模型的巨头公司仍然在这里，它们可能会继续拿 VC 的钱来支付天文数字般的算力、数据中心和员工薪酬。）
如果便宜就能创业，我们可能会看到这个行业快速瘦身。这可能以另一种方式让投资人失业：不是被替代，而是商业模式被替代。「如果这些基金闲着没事干，争抢极少数真正需要融资的交易，那就产生了另一种问题」，Nichols 说。「这才是让投资人睡不着觉的事。」