撰文：Bitget WalletTL;DR过去 20 年，金融科技完成数字化（1.0）→ 移动化（2.0）的演进，如今正迈入以区块链为基础的金融科技 3.0 阶段。链上金融将从清结算轨道层面重构金融体系，使资金流转更便宜、更快速、更可全球访问。钱包正从单纯的资产管理工具，演变为用户处理多样化日常金融事务的主要入口，逐步成为覆盖交易、支付与资产管理的常用金融应用，频繁出现在日常生活与资金流转之中，形成以用户为中心的链上日常金融体验。稳定币支付：稳定币已成为全球价值清算的重要基础设施，深度嵌入 B2B2C 跨境支付、本地支付网络与卡组织体系，钱包将成为稳定币支付能力的统一前端与路由节点。AI：随着 x402 等协议成熟，AI 代理将具备在授权框架下自主完成支付与交易的能力，推动价值交换频率与形态发生质变，钱包将成为代理金融行为的执行与风控层。隐私：隐私将成为支撑支付、资产管理与机构上链的默认前提，隐私能力将以基础设施功能的方式集成进各大钱包，而非通过单一隐私资产实现。On-chain Credit：链上信用将逐步脱离单一超额抵押模型，开始围绕用户长期行为、时间维度与履约稳定性建立分层体系，钱包将在此过程中提供跨链、跨周期的连续性数据支持。RWA：RWA 将转向可交易、可组合的金融工具形态，RWA Perps、RWA × DeFi 将成为关键增量，钱包正在成为连接链上用户与全球资产的重要渠道，为用户提供全球化资产敞口。Perp DEXs：Perp DEX 将进入以稳定性、效率与用户留存为核心的竞争阶段，钱包内原生 Perp 交易将成为高频使用场景，显著提升用户黏性。预测市场：在世界杯、美国国会中期选举等重大现实事件持续催化下，预测市场将进入加速扩张期，前端的功能创新将优先集中在事件发现、信号判断、便捷下单，而非流动性聚合。Meme：部分 Meme 交易的注意力或被预测市场分流，钱包将通过地址关系与集群分析等功能优化，帮助用户更高效地识别情绪与资金动向。钱包角色的转变：从链上入口到日常金融载体在过去很长一段时间里，加密钱包主要被视为一种链上流量入口与操作工具，其核心功能集中在资产存储、连接去中心化应用、管理合约授权、进行 Swap 等基础操作上，更多解决的是用户如何进入链上、如何完成基础交互的问题，尚未直接承载完整的金融使用场景。这一认知在 2025 年开始发生显著变化。随着稳定币规模持续扩大，链上交易与结算基础设施逐步成熟，支付、收益等真实使用场景开始在链上出现并被反复验证，加密资产的角色也随之发生转变。它们不再只用于被动持有或投机交易，而是被更频繁地用于支付、收益管理、跨境流动等实际金融行为之中。在这一过程中，钱包的定位也随之抬升，逐步演进为承载链上日常金融活动的核心应用。今天的加密钱包，正在承担起类似「链上日常金融前端」的角色：用户管理稳定币余额与资金流动的主要界面连接现实世界支付网络与链上体系的关键支付工具承载着 Meme、RWA、预测市场等多类资产的交易执行与风险管理钱包的角色正在从单纯的资产管理工具，演变为用户处理多样化日常金融事务的主要入口，这种变化并非由某一个产品创新触发，而是源于用户对钱包的整体期待正在发生演进。早期用户通过钱包参与空投、尝试 DeFi 协议、完成基础交易；随后，Swap 与跨链能力成为标配；再到后来，收益管理与资产组合逐渐成为重要需求。钱包不再只是为了完成链上操作的工具，越来越多的用户开始依赖钱包来处理日常金融事务，将其作为一个覆盖交易、支付与资产管理的常用金融应用，频繁出现在日常生活与资金流转之中。钱包角色的变化，也与金融体系本身的演进密切相关。从更宏观的角度看，过去二十年的金融基础设施大致经历了三个阶段：最初是金融服务的数字化，将银行业务搬到线上；随后是移动化，新型金融应用显著改善了使用体验，但底层清结算轨道并未发生根本变化；而如今，金融正在进入第三阶段，基于区块链的链上金融将从基础轨道层面重构金融体系，使资金流转更便宜、更快速、更可全球访问。与前两个阶段相比，Onchain Finance 的变化来自于金融准入方式与底层结构的转变。基于无需许可的开放网络，全球用户可以以更低成本、更高效率接入同一套金融体系；资产与智能合约的可组合性，使金融产品与应用能够在更短周期内被构建与迭代；在这一体系中，用户与机构使用相同的规则与基础设施，金融不再只是由机构主导提供的服务，而逐渐演变为任何人都可以参与和构建的开放体系。当金融基础设施向链上迁移，钱包的使用场景也在不断扩展，原本分散在银行账户、支付应用、交易平台与加密工具中的功能，开始通过同一个钱包应用被整合起来，形成一种以用户为中心的链上日常金融体验。越来越多用户进入链上，并不再只是出于投机或收益考虑，而是希望在资金管理、跨境流动与价值存储上，减少对传统中心化金融体系的依赖。非托管正在成为链上金融的重要起点，用户希望对自己的资产拥有更直接的控制权，并能够自由地在全球范围内使用这些资产。在这样的背景下，钱包成为理解链上真实使用情况的关键观察位。用户为何进入链上、主要使用哪些资产、哪些行为具有持续性、哪些场景正在形成真实采用，这些问题往往无法仅通过交易所或单一协议的数据得到完整答案。钱包天然处在所有链上行为的交叉位置，能够更直接地反映出用户在链上的真实金融活动。基于此，本报告将从钱包视角出发，简单回顾 2025 年链上生态中与日常金融密切相关的关键变化，并在此基础上探讨链上金融在 2026 年的演进方向。2026 展望：链上日常金融的真实展开1、稳定币支付2025 年是稳定币支付真正被主流金融体系接纳的转折之年。从Circle公司的上市到美国《Genius 法案》的通过，稳定币的合规边界逐步开始被清晰划定，若说 2024 年尚处于监管与市场的相互试探阶段，那么 2025 年，全球三大主要经济体通过构建起「立法+牌照+执行」体系，合力将稳定币从过往的灰色地带推向了可被广泛采用的合规金融基础设施层：北美市场： 2025 年 7 月，美国《Genius 法案》的正式通过成为年度里程碑。该法案确立了支付型稳定币的联邦监管框架与发行人准入要求，真正打通了传统银行与链上发行商之间的资本屏障。亚洲市场：2025 年 8 月 1 日，香港《稳定币发行人监管制度》正式生效。该条例不仅将稳定币活动纳入金管局监管体系，并在后续落地发行人制度入牌照化阶段，吸引了包括渣打银行、京东在内的多家机构积极布局港元稳定币；日本启动了日元稳定币的试点工作。欧洲市场： 随着《MiCA 法案》进入全面执行的第一个完整年，欧元稳定币在 2025 年告别了流动性匮乏的窘境，开始登陆主流交易所。德国等欧盟成员国在 MiCA 框架下推出基于本国监管的稳定币，英国启动英镑稳定币试点。在三大合规框架确立与链上需求爆发的双重驱动下，稳定币市场迎来了显著的价值重估。从宏观数据来看，2025 年稳定币发行量与链上交易活跃度均创下历史新高：市场规模突破性增长： 稳定币总市值从年初的 2,050 亿美元攀升至年末的 3,080 亿美元，全年净增发 1,030 亿美元，增幅超过 50%。链上结算量级跃升： 全年链上交易额达到惊人的 33 万亿美元，稳定币已实质性地超越了部分国家法币，成为了承载全球价值流转的清算网络。还值得注意的是，2025 年市场结构出现了一个极具信号意义的翻转：尽管 USDT 在市值存量上仍保持领先，但 USDC 的链上年交易额（18.3 万亿美元）首次反超 USDT（13.3 万亿美元）。 这一变化主要得益于 USDC 在 DeFi 协议中更高的资本复用率，以及欧美机构在《Genius 法案》生效后，更倾向于使用合规性更强的 USDC 进行大额结算与跨境支付。来源：x402 开发者文档这一趋势正在得到更广泛标准层的呼应。Google 近期提出的 Universal Commerce Protocol（UCP），标志着主流科技体系开始为「代理可理解的商业接口」建立统一规范。UCP 试图在商品发现、交易意图表达与结算流程之间建立开放接口，使 AI 代理能够跨平台完成从决策到交易的完整闭环。由 UCP 负责表达商业语义，x402 承担价值结算职能，两者形成分层协作关系，将为代理与代理之间、代理与商户之间的自动化交易提供更清晰的技术路径。来源：以太坊基金会官网展望 2026 年，隐私亟需从实验性研发走向在真实使用需求中的系统性落地：对于 Web2 用户：隐私是一种默认预期，银行转账、证券账户与企业财务系统并不要求用户接受资产与交易路径的完全公开，链上状态的高度透明性反而构成心理与使用门槛；对于原生 Web3 用户：在部分场景下，用户希望隐匿持仓资产、交易策略、治理立场或地址关联关系，避免被动暴露行为轨迹；对于机构与现实资产上链场景：隐私是前置条件，如果缺乏最小披露与可控访问机制，传统资产、合同与身份数据难以安全地迁移至链上。围绕链上隐私落地，以太坊生态中目前形成了三类主要技术路线，我们预计隐匿地址与隐私池模式更可能率先被主流应用广泛采用：隐匿地址（Stealth Address，以 ERC-5564 为代表）：通过为接收方生成一次性地址，降低地址与身份之间的可关联性，在不改变现有资产形态与账户模型的前提下，为支付、空投、薪酬发放等场景提供基础级隐私保护。零知识隐私池（zk-SNARK Privacy Pool）：通过将多笔交易汇入匿名池并借助零知识证明完成验证，实现对资金来源、去向与交易金额的强隐匿，适用于对隐私要求较高的金融与资产管理场景。隐私链（Privacy-native Chains）：在协议层引入默认隐私假设，使交易与状态天然处于不可关联环境中，从用户体验上最大限度减少显性隐私操作。当前尚在实验阶段·，面临生态割裂、跨链交互复杂以及与主流资产和 DeFi 体系整合成本较高的问题。在性能与费用逐步趋同的背景下，隐私将开始展现出强使用黏性和网络效应。公开状态下，跨链迁移几乎不存在额外成本；一旦进入隐私环境，迁移将不可避免地引入身份、时间与行为关联风险，用户更倾向于留在既有隐私情景中。在这一演化路径中，钱包将成为隐私能力最现实的落点之一：隐私并不是可以在应用层简单叠加的功能，而需要从用户打开钱包、读取链上数据、签名交易到身份交互的全过程中被系统性承接；随着私密读取与私密写入能力的推进，钱包将逐步承担用户链上行为的第一道隐私边界，使资产查询、交易发起与合约交互不再天然暴露完整行为轨迹；随着私密证明等能力成熟，钱包将成为「最小披露」数据流通的重要执行节点，在身份验证、资产证明与合规场景中，帮助用户在可信与隐私之间取得平衡。4、链上信用长期以来，链上信用主要围绕「抵押资产是否充足」展开。这一设计虽然在 DeFi 冷启动阶段为协议提供了必要的安全垫，也推动了借贷市场的快速扩张，但随着链上活动从单一的交易与套利，逐步延展至支付、资产管理场景，这套判断方式的局限开始显现：链上参与者的真实信用价值与风险差异难以被有效区分。链上大量借贷行为，本质上围绕杠杆、套利、循环借贷与头寸管理展开，更接近一种高效的资金调度机制，没有基于金融真实需求的时间价值交换。DeFi 实际运行了一套高度流动、强调快速进出与风险即时定价的市场体系，服务的是高频、短周期、策略导向的资金，对长期、稳定使用行为缺乏有效识别与激励。这就导致长期用户与短期投机者在风险定价与使用权限上被混合处理，协议只能通过提高抵押率来覆盖整体不确定性，资本效率被压低，真实的链上行为难以沉淀为可识别的信用溢价。由于 来源： 是亚洲最大、全球领先的一站式 Web3 钱包，服务全球超 9,000 万用户，支持助记词、社交登录等多种钱包形态，覆盖 130+ 公链与百万币种。产品功能涵盖 Swap 交易、理财、支付、RWA 交易、合约等，聚合数百个主流 DEX 与跨链桥，支持最广泛的多链交易，并设有 7 亿美元风险保障基金，全面保护资产安全。我们的愿景是 Crypto for Everyone —— 打造一个让 10 亿人都能日常使用的消费级 Web3 钱包，让加密更简单、更可信、真正融入日常生活。更多信息请访问：Website | Twitter | Telegram | Discord免责声明本报告内容仅供信息与研究参考之用，可能涉及当前或未来在不同司法辖区内尚未提供或不可获得的产品、功能或服务。本报告不构成，也不应被视为：（i）任何形式的投资建议、投资推荐或投资意见；（ii）对任何加密资产、数字资产或相关产品的买卖、持有要约或招揽；（iii）任何财务、会计、法律或税务方面的建议。加密资产及数字资产（包括稳定币）具有较高风险，其价格和价值可能在短时间内发生大幅波动，存在本金损失的风险。在参与任何相关交易、使用相关产品或服务之前，读者应充分评估自身的财务状况、风险承受能力及适用的法律监管环境，并在必要时咨询具备资质的专业人士（包括但不限于法律、税务或投资顾问）。本报告中所包含的信息（包括但不限于市场数据、统计数据、趋势判断及预测性观点）仅用于一般性信息披露与行业研究目的。尽管在编制过程中已尽合理努力确保信息来源的可靠性与内容的准确性，但 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