作者：巴九灵，吴晓波频道“希望重现当年微信红包的盛况。”马化腾一句话，让整个国产大模型行业的气氛又剑拔弩张了起来。前一天，腾讯元宝宣布，2月 1 日起在元宝 APP 分10 亿元春节现金红包。2025 世界人工智能大会，夸克智能 AI 眼镜最直接的是营销战。根据 DataEye 研究院报告，2025年 12 月，原生 AI 市场中，投放素材量排名前五的依次是阿里千问、元宝、蚂蚁阿福、豆包和 AI 抖音，占据了大陆市场月投放素材量的 96%。或许是因为预算太多、任务太重，最终这些营销出圈的姿态也千奇百怪。比如想征服下沉市场的元宝跑到农村刷墙，“母猪产后护理难，问腾讯元宝”。图源：网络巨头各显神通之外，留给其他竞争者的市场蛋糕似乎越来越小。在杲震东看来，目前仍能与三巨头并称战国霸主的，还有百度和 DeepSeek。百度如战国中的赵国，在自动驾驶和基座大模型上巨量投入，有扎实的技术底座，是个军事强国；DeepSeek 虽然数据与算力体量均不敌大厂，但在算力效率上已比肩谷歌、OpenAI 最新模型，像是战国时代的韩国，兵器精良，擅长“术”治。而更多中小企业，则在寻求新的差异化之路。例如，2024 年曾红极一时的“大模型六小虎”中，搜狗创始人王小川创办的百川智能与李开复创办的零一万物，已经先后放弃了训练基座大模型，转向医疗与法律等行业级 AI 应用；智谱 AI、MiniMax 则在 2026 年初登陆港股，寄希望于资本市场的资金支撑后续研发和市场投入。在数字经济学者刘兴亮看来，二三线模型在教育、医疗、企业等细分场景仍有深度应用空间，但在大众入口和流量争夺上，可能已难与巨头正面竞争。庄明浩则看重“全栈能力”：当下时点的 AI 竞争已经不单纯是模型竞争，而是从云到模型再到应用，甚至需要再拓展到芯片和硬件。胡延平用四个维度来观察后续的竞争态势：◎ 一是技术进展，代码能力成为重要能力中枢。◎ 二是资本投入。大厂正成倍增加 AI 资本开支，而规模略小的头部初创企业，如果 2026 年没有 50 亿元人民币以上现金储备和投入，将很难保留在第二梯队。◎ 三是用户基础。要么具备十亿级别用户流量大盘，要么与亿级生态企业形成联盟合作，否则市场拓展成本极高，影响变现能力。◎ 四是拓展变现渠道，要快速形成百亿人民币级别的 AI 电商、广告营销、企业应用方案、API Token 等收入来源，因为中国市场是一个服务动辄免费、单靠订阅很难支撑可持续发展的生态。因此，也正如刘兴亮的观点，虽然短期看三足鼎立较稳定，但未来受到技术创新、垂直细分赛道爆发、政策引导等影响，竞争格局依然充满变数。手机应用商店的 App 下载页面胜负未分互联网行业对巨头大战也并不陌生。从“百团大战”“在线支付大战”“百模大战”到“外卖大战”，每一轮技术或商业模式革新都是一场烧钱大战，但这些大战最终都输多赢少，赢家也往往风云变幻。当下的战场，就像战国行至中期，诸侯并起，霸权更替，改制与变法不断，但新秩序始终未能确立。换言之，不论是巨头还是小厂，虽战法与境遇各异，但有一点格外一致：尚未找到有效的商业模式，都处于巨亏之中。在刘兴亮看来，当下大模型大战仍是靠“补贴+流量入口”的打法来抢占用户，这在早期有助于教育市场，但长期难以盈利。真正的盈利，仍需形成付费订阅、企业客户 AI 解决方案、行业定制服务等稳定的营收来源。也如庄明浩所言：“行业现在的竞争容不得考虑所谓烧钱模式的可持续性，是一种囚徒困境。”不过，新秩序尚未确立，也意味着真正的赢家仍有悬念，或许尚未登场。胡延平认为，下一阶段，不论是大厂、中游企业，还是“小龙”“小虎”们，都有机会。短中期而言，多家企业参与竞争是好事，既有利于产业发展，也能给消费者提供多样化选择。他也判断，AI 变现的拐点即将到来。从技术与产品的短兵相接，到市场营销的竞争胶着，都意味着 2026 年成为“AI 价值收割元年”。这一年的国产 AI 会迎来三大变化：技术大投入、竞争大分化、市场大分流。可以预料的是，在战局尘埃落定之前，红包雨还会以各种各样的形式落下。而这场大战的答案或许就藏在你手里：你接住的是谁的红包？