撰文：Frank，麦通 MSX 研究院2026 年伊始，全世界站在一个极其割裂的十字路口。一边是通胀回落、AI 加速渗透、资本市场蠢蠢欲动；另一边则是地缘政治摩擦、制度不确定性上升，以及对「下一轮增长是否真实存在」的广泛怀疑，在此背景下，全球颇具影响力的科技商业播客 《All-In Podcast》 发布了它的年度终极预测：由硅谷知名天使投资人（Uber 与 Robinhood 早期投资者）Jason Calacanis 作为主持人领衔，邀请了「SPAC 之王」Chamath、「科学苏丹」David Friedberg 及被外界称为白宫首任「AI 和加密货币沙皇」的 David Sacks 三位重量级嘉宾。这群掌控着数百亿美元、深谙权力与资本运作逻辑的顶级大脑，围绕政治、科技、投资和地缘政治格局，展开了一场火花四溅的辩论——从加州的财富税危机到 6% 的 GDP 增长期待，从看好华为 / 预测市场到 SpaceX 可能并入特斯拉的惊人假说等等。麦通 MSX 研究院则提炼了他们思维碰撞的核心观点，以飨读者。4 位大佬的「11 大预测」来源：借由 AI 整理生图针对加州财富税与资本外流风险，他们分别认为：Chamath Palihapitiya：已经明确选择离开加州的圈层，其净资产规模合计高达数千亿美元，这对加州长期财政构成实质性冲击；David Friedberg：该提案大概率无法真正落地，但已暴露出地方财政结构性压力；David Sacks：财富税是我离开加州的直接原因，即使 2026 年没通过，大家也预期 2028 年会有某种版本卷土重来；针对 2026 年最大的商业赢家，他们分别认为：Jason Calacanis：看好亚马逊，它将率先迎来「企业奇点」，成为首家机器人贡献利润超过人类的公司，其自动化仓库与物流网络已构建起极高的护城河；Chamath Palihapitiya：选择铜，地缘政治与供应链安全将引发长期供需失衡，按照目前的速度，到 2040 年全球铜供应将出现约 70% 的缺口；David Friedberg：看好华为与预测市场（PM），前者在技术体系上持续突破，后者正从边缘产品演化为信息与价格发现的新型基础设施，今年或会迎来爆发；David Sacks：2026 年将是 IPO 大年，「特朗普繁荣」重启资本市场扩张周期，会有大量的公司成功上市，创造数万亿美元的新市值；同时认同 Jason Calacanis 对亚马逊的判断，但原因与他不同（未细说）；针对 2026 年最大的商业输家，他们分别认为：Jason Calacanis：最受冲击的是美国年轻白领，应届岗位被 AI 与自动化优先替代；Chamath Palihapitiya：企业级 SaaS 的「维护与迁移」收入模型将在 AI 冲击下被系统性压缩；David Friedberg：州政府财政，养老金负债与偿付能力问题将集中暴露；David Sacks：加州，监管与税制的不确定性将持续挤出资本与企业；针对 2026 年最重大的交易形态，他们分别认为：Jason Calacanis：将出现一笔超 500 亿美元级别的 AI 巨头并购；Chamath Palihapitiya：判断传统并购将让位于大规模 IP 授权合作，这种交易类型在 2026 年将变得更加普遍和成熟；David Friedberg：地缘政治层面的冲突解决将是「最大交易」，俄乌冲突或将在今年得到解决；David Sacks：看好代码助手（Coding Assistants）和工具使用（Tool Use）赛道的爆发；针对 2026 年最大胆的逆向预测，他们分别认为：Jason Calacanis：中美关系将出现实质性缓和，双方将达成一种双赢的工作关系；Chamath Palihapitiya：两个逆向预测，一是SpaceX 不会 IPO，而是可能反向并入特斯拉；二是各国央行将构建全新的主权加密货币范式（不同于 BTC）；David Friedberg：伊朗风波如果持续深化，反而可能加剧中东动荡；David Sacks：AI 将成为就业扩张器，而非失业制造机，我们很可能会看到就业的增长；针对 2026 年表现最好的资产，他们分别认为：Jason Calacanis：看好投机等平台型资产，在这种经济即将起飞、利率可能下调、人们手头有闲钱的大环境下，人们会有更多的闲钱去进行下注和投机；Chamath Palihapitiya：继续押注包括铜在内的一篮子关键金属；David Friedberg：预测市场，正在取代传统媒体和市场的功能，潜力巨大；David Sacks：选择科技扩张超级周期；针对 2026 年表现最差的资产，他们分别认为：Jason Calacanis：美元将持续承压；Chamath Palihapitiya：判断石油进入长期下行通道，有可能跌向每桶 45 美元；David Friedberg：看空 Netflix 及传统媒体股；David Sacks：看空加州高端房地产；针对 2026 年最值得期待的趋势，他们分别认为：Jason Calacanis：IPO 市场王者归来，SpaceX、Anthropic 或 OpenAI 这些巨头中，至少会有两家在今年提交上市申请；Chamath Palihapitiya：期待「特朗普主义」的扩张，单边主义、经济韧性，这是一个巨大的趋势，其结果将是巨大的 GDP 增长；David Friedberg：从伊朗局势的深化，带来的中东格局重塑；David Sacks：对各级政府支出的审计，需要把「去中心化的 DOGE（政府效率部）」常态化，让公众看到钱都花在了哪里；针对 2026 年最大的政治赢家：Jason Calacanis：年轻左翼政治人物；Chamath Palihapitiya：反浪费、反官僚的政治力量；David Friedberg：民主社会主义者（DSA），正在占领民主党，这个趋势将在 2026 年得到巩固；David Sacks：「特朗普繁荣」，预测 6 月会看到 75 到 100 个基点的降息；针对 2026 年最大的政治输家：Jason Calacanis：民主党中间派；Chamath Palihapitiya：门罗主义——因为特朗普主义胜过了它；David Friedberg：科技行业，正成为左右两派民粹的共同靶心；David Sacks：民主党中间派；对 2026 年美国 GDP 增长率的预测：Chamath Palihapitiya：下限是 5%，上限是 6.2%；David Friedberg：4.6%；David Sacks：5%；写在最后就在今日，中国也公布了 2025 年国民经济运行情况，其中 GDP 规模达 140.19 万亿元，同比增长 5.0%，如期完成目标。如果我们把视角放大到全球坐标系，考虑未来一到两年的汇率因素，会发现前两年一度被拉大的中美（以美元计价）GDP 差距，似乎正在这个节点，出现再度大幅拉近的微妙迹象。这种映照颇耐人寻味：一边是在结构调整中寻求高质量增长的中国；一边是正如《All-In Podcast》所描述的试图通过「特朗普繁荣 +AI 奇点」强行跳出增长平庸期的美国。可以说，全球唯二的主要经济体，同时进入以生产率与结构效率为核心的再竞争阶段，也正是在这样的背景下，Chamath Palihapitiya 在节目中的那句话才显得格外挑衅：「不要做空美国经济，它已经准备好腾飞了，6% 的 GDP 增长并非天方夜谭」。但前提是，在这个加速洗牌的年份，你必须站在生产力的一边，而不是被淘汰的一边。或许这才是本轮周期中，最重要的问题。与君共勉。