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深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据 QCP Capital 分析称，BTC 上周跌势加深，较历史高点下跌 27%，几乎抹去今年全部涨幅。BTC 跌破 50 周移动平均线，并自 5 月 4 日以来首次周收盘价低于 10 万美元，为数字资产市场带来更加谨慎的情绪。
技术面上，BTC 目前在 9.2 万美元关键支撑位上方徘徊，该水平在去年第四季度和今年第一季度曾作为强劲支撑。9.2 万美元区域还与未填补的 CME 缺口 8.8 万美元重合，若测试该位置可能出现短期技术反弹。然而，密集的上方供应可能限制任何反弹力度。
作者：Yuuki，深潮 TechFlow
上周市场极度恐慌，美国政府停摆结束的阶段性利好迅速被12月份美联储降息概率下降这一事件带来的利空取代；同时日本长债收益率持续走高，目前10年期国债收益率升至1.73%，创下17年新高。
BTC一周下跌9.99%，ETH一周下跌13.62%，MSTR的mNAV跌至1.2，BMNR的ETH持仓浮亏30亿元。目前Crypto对美股跟跌不跟涨，投资者关注本周四英伟达财报，以及政府开门、美联储缩表等事件带来的真实流动性注入。Coinglass恐慌&贪婪指数显示，上周7天市场情绪都处于恐慌区间，其中5天处于极度恐慌状态；上次出现类似情况是在2025年2月27日，市场在两个月后恢复。
图：上周市场情绪极度恐慌
数据来源：Coinglass
由于通胀黏性和劳动力市场降温不明显，加之政府停摆期间核心数据的缺失，上周卡什卡利、哈马克、穆萨莱姆等多位美联储官员讲话放鹰，市场预计美联储12月份降息概率下降至43.9%，压制风险资产价格，美国三大股指周中回调明显，加密市场持续下跌。
图：美联储12月降息25基点概率降至43.9%
数据来源：CME Group
10年期日债收益率上涨至1.73%，创下自2008年6月以来的17年高点。日元Carry trade平仓也将带来全球流动性收紧。
图：日本10年期国债升至1.73%
数据来源：TradingView
上周BTC ETF流出11.12亿美元，环比下降7.9%；ETH ETF流出7.29亿美元，环比增长43.5%。目前BTC交易所余额213.74万枚，环比不变；ETH交易所余额1201万枚，环比下降1.75%。数据统计截至11月16日，稳定币市值2650.95亿美元，周度环比不变。
图：BTC ETF流出11.12亿美元，环比下降7.9%
数据来源：Coinglass
图：ETH ETF流出7.29亿美元，环比增长43.5%
数据来源：Coinglass
图：BTC交易所余额环比不变
数据来源：Coinglass
图：ETH交易所余额环比下降1.75%
数据来源：Coinglass
图：稳定币市值环比不变
数据来源：Coinglass
1、ZEC一周上涨6%续创新高，STRK一周上涨47%。上周整体市场低迷，隐私板块继续领涨市场，ZEC一周上涨6%，市值突破150亿，成为第10大加密资产；Hyperliquid中ZEC TOP1 空头地址浮亏超过2200万美元，爆仓价1112美元，市场开始炒作ZEC链上铭文。STRK一周上涨47%，STRK创始人同时也是ZEC联合创始人，加之Vitalik喊单引发市场关注。
图：隐私板块继续领涨市场
数据来源：Coingecko
2、Aster一周上涨16%，每天约170万美元收入用于回购，相较CZ 0.9美元的买入价上涨30%；同时在CZ宣布买入Aster后大额加仓空单的巨鲸已经全部保本平仓（此前其持仓规模达到4400万美元）该行为引发Aster短期大幅上涨。
3、上周交易所内山寨合约持仓量和交易量双双下滑，反映出10月11日暴跌之后流动性的持续匮乏；Solana和Bsc链上代币铸造数量也在持续下滑，市场缺乏热点。
图：山寨合约持仓量和交易量双双下滑
数据来源：Coinglass
图：Solana和Bsc链上代币发行持续减少
数据来源：Dune
美联储卡什卡利、哈马克、穆萨莱姆对降息发表了谨慎的评论；
Tom Lee：疑似某个或两个做市商的资产负债表出现重大“缺口”；
Bitmine 过去一周累计增持 67,021 枚 ETH，价值约 2.34 亿美元；
捷克央行成为全球首家购买比特币的中央银行；
Ripple投资40亿美元打造连接加密货币与华尔街的金融基础设施；
Tether：迄今已投放 15 亿美元拓展大宗商品贸易融资，探索稳定币＋实物资产新模式；
灰度将申请IPO上市；
Stable：主网上线即将推出；
dYdX 社区投票通过：协议费用回购比例由 25% 大幅提升至 75%；
11月17日，美联储副主席杰斐逊就经济前景和货币政策发表讲话；
11月19日，2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金就经济前景发表讲话，英伟达财报发布；
11月20日，美国9月失业率、美联储公布货币政策会议纪要；
11月21日，美国11月一年期通胀率预期终值；多位美联储官员讲话。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据南华早报报道，蚂蚁国际与瑞银签署战略合作备忘录，双方将在区块链跨境支付结算领域展开合作。
根据协议，蚂蚁国际将使用瑞银去年推出的区块链支付平台 UBS Digital Cash 进行全球资金管理操作，以提升效率、透明度和安全性。双方还将探索代币化存款的联合创新，包括涉及蚂蚁专有区块链平台的”连接解决方案”。
蚂蚁国际平台技术全球总经理 Kelvin Li 表示，双方对这些技术改变跨境支付的潜力有着共同信念。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据金十数据报道，新加坡交易所（SGX）表示，机构投资者将能够在该交易所交易比特币和以太坊永续期货合约，此举旨在抓住数字资产日益升温的热潮。SGX周一表示，相关合约将于11月24日上线，并采用连续合约结构。据SGX介绍，这些加密货币永续合约将以iEdge CoinDesk加密指数为基准——该指数系列提供比特币和以太坊的实时基准价格和参考利率。与传统期货合约不同，永续期货没有到期日，可无限期持有。这类加密衍生品允许交易者持续进行杠杆化押注，以追踪加密货币价格走势。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据链上分析师 The Data Nerd (@OnchainDataNerd) 监测，Amber 向 Coinbase 存入 139.2 万枚 UNI 代币，价值约 1098 万美元。
作者：WSM
编译：深潮TechFlow
注意力不集中？那你注定“NGMI”（Not Gonna Make It，注定失败）。
你是真的想变富有，还是想一边看着你的投资组合在比特币、以太坊和美元面前不断缩水，一边自娱自乐？
有很多人比我更富有，但接下来你将看到的“蓝图”是完全一样的。而他们的财富和我的财富有什么关系呢？在我个人的投资旅程中，我已经超越了自己最疯狂的梦想——自力更生、普通智商、精神还算正常。而且我的最后一次交易已经是三年前的事了。2025年的加密世界已经无聊到极点，现在唯一能做的就是“永远持有”，因为它已经成为你净资产的一部分。
比特币和以太坊没有顶部，因为法定货币没有底部。法币的贬值是设计使然——而这并不是一件坏事。太多的加密货币玩家以为自己揭开了一个巨大的阴谋，仿佛这并不是本来就设定好的目标。
人类的历史高点（ATH，All-Time High）永远在当下。怀旧情绪往往让我们忽略了一个客观现实：从整体上看，人类从未像现在这样生活在如此繁荣的时代。
与大众的看法相反，加密推特（Crypto Twitter）是一个信息孤岛。我从未认为推特是一个好东西，我只用它来感知市场情绪。这两者的差别很大。
现在我之所以还在用推特，是因为我正处于创业模式（我只发了30天的推文）。而我的想法和4.5年前一样：
顺便说一句，我在加密推特（Crypto Twitter，简称 CT）上看到太多“装模作样”（LARP，Live Action Role Play）的截图了。
让人难以置信的是，居然有人会相信这些东西：
绝大多数加密参与者根本不上推特，也完全不在意推特上的内容。
他们为什么要在意？
谁会登录推特，听你这个蠢驴在那里大放厥词？
如果你真的这么聪明，为什么当初没在比特币几分钱的时候买入，然后啥都不干？
如果你真的这么聪明，为什么到了 2025 年还在进行交易？
1260 万倍的比特币回报还不足以让你退休？
16666 倍的以太坊回报还不够？
无数的 10 倍、100 倍、1000 倍回报，空投奖励、DeFi红利，你居然还停留在这个应用上？
没有任何交易者能超越早期的加密货币持有者，一个都没有，零。
那么，谁才是真正的“傻子”？嗯？傻子？
把比特币和以太坊的价格冻结在今天，退出市场永远不碰。够了吗？这才是衡量“早期”投资者的唯一标准。
推特上那些带着五个 推荐链接、每月收 $500 的付费 Discord 群，听你在那里胡说八道的人呢？
你出卖了自己的未来，搞砸了你的财富包。你不过是个伪装成“意见领袖”（KOL）的过气打工人，用付费群聊维持生计。时间线上的人们“庆祝”你拿到金色认证的工作机会，也就是所谓的“Work to Earn”（工作换收入）。
这没什么问题，但你却假装成“专家”，让别人相信你是“专家”，然后收费发表所谓的“专家”观点。结果呢？
你把无辜的人送进了“爆仓之城™”（Rekt City™）的绞肉机。你所有的资产相较于比特币和以太坊都惨遭“爆仓”。甚至没有任何加密货币能证明自己存在的理由，因为它们都被代币化法币——泰达币（Tether）——“神级碾压”。
如果你连法定货币都无法战胜——而这恰恰是加密货币诞生的初衷——那你存在的意义又是什么？
尽管如此，你们仍然口出狂言，想要对排名第二的以太坊（Ether）下手——它已经超越了泰达币（Tether）。
你们还在继续喋喋不休，自信满满地预测比特币（Bitcoin），这位排名第一的霸主会走向衰亡。
喋喋不休。
喋喋不休。
喋喋不休。
大放厥词，毫无根据。
比特币白皮书已经诞生 17 年了。会有英雄来拯救市场吗？不会有英雄来救场的。
你们根本不想与比特币较量，更别提挑战加密市场的“圣三位一体”（The Holy Trinity）了。
事实上，如果你们手上能持有“圣三位一体”的一部分足够让你实现财务自由的资产，你们现在就会停下所有交易。
那些沉迷于赌博的投机者是无法被拯救的，因为他们根本没有终极目标。他们赌只是为了赌，因为他们的多巴胺受体已经被过度刺激到麻木——这是一种彻底的上瘾。
垃圾币（Shitcoins）其实应该直接使用亚马逊云服务（AWS）上的中心化数据库。这样不仅更快、更便宜、更安全，而且更诚实，因为它们本质上就是完全中心化的——不像比特币（Bitcoin）和以太坊（Ether）。大多数项目只是假装去中心化（LARP），只有少数项目坦言自己的实际情况。如果采用中心化方案，这个“行业”也许能减少许多因区块链或智能合约被攻击而造成的资金损失。
垃圾币存在的真正原因，是为团队提供一种“恶魔交易”（Devil’s Swap）的机会：
你给他们：你宝贵的比特币、以太坊或美元
你得到：他们免费铸造出来的垃圾币
停下来好好想一想。任何“恶魔交易”从一开始就意味着团队在你的头上倾倒他们凭空创造的垃圾币供应。他们用空气换走了你的价值资产。
接下来，你的垃圾币必须在公开市场上与“圣三位一体”（The Holy Trinity：比特币、以太坊和美元）进行永无止境的竞争。每天醒来时，持有垃圾币的你都得担心其他持币者是否会突然“醒悟”，通过抛售垃圾币换取“圣三位一体”来实现价值。
这就是为什么所有垃圾币从长期来看都会“流失比特币价值”（bleed satoshis）。以太坊是唯一一个自 ICO 以来超越比特币表现并稳居第二的资产。关于这一点，我们将在另一篇文章中深入探讨。
垃圾币团队并不在乎他们的代币会发生什么；他们早已通过“恶魔交易”获得了他们想要的比特币、以太坊和美元。至于垃圾币跌到深渊，对他们来说毫无影响。
但对你来说，这很重要。因为你在持有这些垃圾币，并眼睁睁看着资金不断流失。
资本保全是投资中最重要的法则。没有资本保全，你终将破产，因为再高的投资技巧也无法战胜“破产风险”。
推特（Twitter）和 Reddit 一样，奖励的是群体思维的“驴子共识”（hivemind “donkey consensus”）。这才是根本问题所在。一个帖子受欢迎、获得点赞、被顶到热榜，并不意味着它是正确的。
什么时候大家能一起赢过？从来没有。
帕累托分布（Pareto Distribution）不会让驴子们一起胜利。财富永远会集中到少数人手中，无论条件如何。加密货币本身确实是一次跨时代的财富转移，但受益的只有极少数人。好好想想吧。
而最终的赢家是谁？银行家和政府，而不是密码朋克（Cypherpunks）。
那些“聪明人”呢？他们特别容易错过机会。他们太在意与众不同的“逆向思维”带来的虚名，而不是直接买比特币（Bitcoin），或者直接买以太坊（Ether）。
小心那些自以为聪明、有一堆复杂理论告诉你什么事做不成的人——他们太聪明，反而被自己的聪明害了。我称他们为“耶利米”（Jeremiahs，寓意悲观主义者）。
聪明人通常为更“傻”、但风险承受能力更高的人工作。你变富的唯一途径是拥有，而不是其他什么。只要给聪明人提供工作保障和“黄金手铐”（Golden Handcuffs），你就能让他们成为你的“打工人”。这是真相。
史蒂夫·乔布斯（Steve Jobs）并没有编写 iOS 的代码，但他依靠苹果（Apple）的股份变得非常富有，远胜于任何天才工程师。
归根结底，这只是钱，对吧？
当年有人像布道一样警告你，买比特币就像会得麻风病；有人说以太坊是骗局，好像买了就会丧命。
所谓的“机构投资者”在上一轮周期里表现得并不比散户好。他们现在买得比我们还高，入场点糟透了。要在像加密货币这样的新兴行业中全仓押注，需要一种特别的勇气。
你已经晚了。
能不能来一句 GM（早安）？——闭嘴吧。
加密推特（Crypto Twitter）现在俨然成了 LinkedIn，而原因其实很简单——所有的优质内容都被“吸走”了，留下的只是浓缩的“退出流动性”和满地的投机者。
人们为了残羹冷炙争得头破血流，这就是为什么“时间线交易”（timeline trading）成了新潮流。
甚至，“代入式交易”（vicarious trading）也成为一种现象——你被亏得体无完肤，只能看着别人交易，就像看主播打游戏，而不是自己上场一样。
当连残羹冷炙都被抢光时，人们便开始互相吞噬。
这一轮周期的骗局（rug pull）异常凶猛，因为市场已经没有剩余价值可榨取了。那些借口和“元叙事”（meta）早已烟消云散。如今，试图把犯罪包装成“酷”的行为，不过是市场效率提升后，帕累托底层分布进一步收缩的结果。
试想一下，2025年了，哪个真正成功且已经“赚够了”的有钱人，会坐在推特上浪费他的竞争优势，教你如何打败他？
动动脑子吧。
没有人会教你如何杀死他们。永远不会。
事实上，我最近和一些用户聊天时有了顿悟（排名不分先后）：
我从来不相信那些自嘲的笑话。你应该始终相信自己：
@AzFlin [已删除帖子] 做了一篇关于所有在 Stream Finance 上被“收割”的“聪明人”的复盘。这对我来说简直像个笑话：
某个驴子正在舔骗子的脚。
当我说 BNB 是以太坊的“子资产”时，这是真的：
BNB：最初是一个基于以太坊的 ERC20 代币。
BSC（币安智能链）：是以太坊 Go Ethereum (Geth) 的分叉版本。
PancakeSwap：是 Uniswap 的分叉版本。
OPBNB：基于以太坊研发的 OPStack 的分叉版本。
到了2025年，人们已经无法负担起拥有“自杀级”21个比特币的目标。没错，这个最低门槛——21个比特币，始终是迈入“百万俱乐部”的标准：
中本聪（Satoshi）恐怕在墓里都气得翻滚不止：
彻底震撼了战壕中的人们。
以下是我对2025年加密行业现状的一些个人看法：
我们中的一些人在2017年初入加密领域时，天真地以为自己正在改变世界。后来到了2019年以及DeFi Summer，我们变得更加成熟，唯一的目标就是击溃敌人。
加密货币是一个极致的PVP（玩家对玩家）游戏：它是一个负和游戏（negative-sum game），而不是零和游戏（zero-sum game）。
中间商们却“坐拥舒适”，带着幸灾乐祸的心态看着交易者在斗兽场中互相厮杀。他们承担零风险，却收割所有收益，看着你被“爆仓”。更甚的是，他们还提供推荐链接，把更多受害者引向“爆仓墓地™”，为自己创造无限利润。几乎所有交易所创始人都成为了亿万富翁，这可不是没有原因的。
他们之所以能超越所有人，是因为他们是早期采用者中的一部分——有些人甚至在财富阶梯的多个层级上占据一席之地。他们几乎不会失败。
财富阶梯：
CEX（中心化交易所）创始人
Layer 1 区块链创始人
各类项目创始人
早期采用者
顶级精英交易者
落后者 [被爆仓]
普通交易者 [被爆仓]
如果你在加密市场中使用杠杆交易，你最终会失去所有的钱。
这不是“是否会”，而是“何时会”。
加密市场相较于传统市场规模太小，你的对手是犯罪行为和内幕交易。而大多数人还在手动交易，情绪控制力却像个小孩。简直疯狂至极。
我从未把自己看作一个“交易者”，因为早期买入并持有，看着我的对手在市场中自相残杀，才是经过验证的制胜之道。你又怎么可能超越一个早期采用者呢？
对于交易来说，一切看似顺风顺水，直到它突然崩盘。
那些试图通过交易（赌博）来“优化”他们的比特币和以太坊持仓的人？结果只有一个：爆仓。
爆仓之城™
他们的“尸体”漂浮在河流上，而你什么都不用做，却能永远赢下去。
我已经赢得累了，简直是“成功过剩”的折磨。
所有在之前周期中称霸市场的“怪物”，早已将财富转化为比特币、以太坊和美元，并在多年前退出。他们懂得游戏规则。他们早已不在这里了。
而他们为什么还要回来呢？你凭什么觉得他们会为了你发推？你有他们的私人电话吗？你会和他们一起聚会吗？你见过他们的家人和孩子吗？
动动脑子吧。
一旦你拥有了足够的比特币、以太坊和美元——你的“成功之堆”（make it stack），就没有什么需要再做的了。你只需要静静等待，这些资产已经成为你净资产的一部分。
你还能卖掉它们换成什么？你已经到达了游戏的终局。
试想一下，永远不用再看价格图表，是不是很美好？
如今仍然留在市场中的“怪物”，大多是在2017年的烈火中诞生的。他们几乎都是创始人，或者后来成为了创始人。这就是他们为什么还在这里。而这一切都离不开以太坊——他们的初始资本正是通过 ICO（首次代币发行）在以太坊上筹集的。
以太坊为加密领域带来的普及，比任何其他加密货币都多。你今天在加密市场中看到的一切，都源于以太坊的研发（R&D），这推动了整个加密行业的采用和发展。
你自己进入加密市场是因为比特币，还是因为以太坊研发衍生出的其他叙事？大多数人其实属于后者。
以太坊是整个加密市场的 DeFi 实验室。即使是 Solana 和其他项目，也从中受益匪浅：它们见证了以太坊主网的成功经验，了解了哪些可以改进，经历了真实的市场测试，然后推出了自己的技术，试图解决那些瓶颈问题。我会在另一篇文章中讨论，为什么“更好的技术”对价格没有任何影响。
我都不需要提以太坊的价格表现，因为你听了脸都会红：从 ICO 到现在，16666 倍的涨幅。
以太坊并没有表现不佳，真正表现不佳的是你，因为你迟到了。
作为普通人，在普通的市场条件下，你有无数机会以低于 300 美元、200 美元、甚至 100 美元的价格购买以太坊，而且可以大手笔买入。你完全可以在多个时机将自己的全部净资产投入以太坊。如果你不“相信”以太坊，那就换成比特币——效果一样，或者像我一样两者都买。
Reddit 上的“老韭菜”们（boomfags）当时还在做梗图，嘲笑以太坊在 300 美元时像个稳定币。它在这个价格点上横盘了很久。哪怕 Vitalik（以太坊创始人）“治愈了癌症”，以太坊还是卡在 300 美元不动。
你怎么能让 Reddit 上的那些“老韭菜”都跑赢你呢？
简直羞辱。
你被 Reddit 打败了！
真的是被 Reddit 打败了！
Reddit 比加密推特还糟糕，因为它的点赞/点踩系统会鼓励那些情绪化的“套牢者”引导讨论朝对他们有利的方向发展。而如果那些蓄着大胡子的版主们本身也是“套牢者”，他们甚至可能因为害怕而直接封禁或删除你的评论。
是的，我当然跑赢了 Reddit 上的“老韭菜”。不然的话，我自己也会在那里发疯似地胡言乱语，对吧？我不会在网上向陌生人透露我的优势，但我一直试图帮助身边的亲近之人，同时记录自己的交易日志。你也应该这样做。金钱是解决你所有眼前烦恼的最强工具。
我会向你展示一次跨时代的交易，而这在我有生之年可能再也不会重现。我想。这是天时地利人和的完美结合。太多人因为自尊心作祟，不愿承认运气也是成功的一个重要因素。
但我宁愿幸运而不是依赖技术。任何时候都一样。谁会祈祷市场变得更难呢？
“哦，要是这个市场更难一点，我就能在加密推特上吹嘘我的技术有多高超了。”
得了吧，够了。
在2020年3月新冠疫情引发的市场大崩盘中，我果断抄底，而当时加密推特上到处弥漫着恐慌情绪。我早就得知武汉疫情爆发的消息（长期泡在网上确实有用），并提前做好了准备。最坏的情况，无非就是囤了一堆罐头，还要还点利息罢了。
当机会来临时，说实话，还是挺吓人的。这是我见过加密市场中最大的一次“核爆”。但呢？我还年轻，就算失败了也可以重新开始。毕竟，人类从更糟糕的灾难中都挺过来了。
于是，我全仓杀入：比特币 4000 美元，以太坊 100 美元，把手头所有剩余的法币和稳定币都投入了进去。
我还劝说了一位“朋友”理性一点，也抓住机会入场，但她很傲慢。我也不怪她，毕竟当时的不确定性确实很高。不过后来，我还是稍微“嘲讽”了一下：
“更好的投资？哪里？拿出来给我看看。”
在 DeFi 之夏（DeFi Summer）期间，我告诉朋友们，如果他们错过了这次机会，他们会后悔一辈子，因为市场不会回头重演这些价格。一旦“韭菜”们反应过来，机会就结束了。
当时，即便是上一轮牛市中的加密老玩家，也因为 2018 年熊市的“创伤后应激障碍”（PTSD）而挣扎着（包括我自己）。他们根本无法对未来抱有希望。
我点到为止，没有再多说——你可以带人到门前，但只有他们自己才能迈出那一步。作为朋友，我希望那些我关心的人能够成功。这不是空话，金钱才是解决现实问题最强大的安慰剂。我不同意其他说法，因为我已经站在过这条路的两边。
好吧，其实不是真的 7 位数，空投的价值当时只有大约 30 万美元。但我通过持有这些空投并用其他交易的收益加仓，最终把它滚到了 7 位数。
一开始，我因为怀疑 Hayden Adams（Uniswap 创始人）而自断后路，卖掉了一半的空投。但后来，当我真正做了自己的研究（DYOR）并认真算了账后，我对市场充满信心，确信它会狠狠教训那些把 Uniswap 空投当成“免费钱”而抛售的人。不会有这么多“傻瓜”逃过市场的惩罚。帕累托法则（Pareto）会复仇的。
如果你明白我说的“你卖掉空投去买了 PS5”是什么意思，那我们来自同一个圈子（推特不是我的归宿）。那些不信的人把 $UNI 砸到了这么低的价格，简直可悲，不配持有！
如果你一直持有 $UNI 到今天，每个钱包的收益已经高达 3000 美元（以当前时间计算）。还不错吧？
是的，过去我们真的会手动分析代币经济模型（Tokenomics），然后做出理性的投资决策，而不是像现在这样盲目跟风，追随推特时间线上某个名人 KOL 的推荐：
那些“酸”和“气”简直溢出屏幕。
你被价格挤出市场了吗？
……而我才刚刚开始。
如果你参与过 DeFi 夏日，你很容易就能获得 1inch 的空投。在某些条件下，你可能会发现 1inch 的表现甚至优于 Uniswap。
他们不仅发放了一次空投，而是发了两次！而且第一次空投的宣布时间居然是圣诞节当天。作为一个成年人，当你在圣诞节收到一笔丰厚的空投时，那种快乐简直爆表。
虽然时间久远，我已经记不清当时参与过的其他去中心化交易所（DEX），但毫无疑问，Uniswap 和 1inch 是其中的佼佼者。
如今到了 2025 年，如果让我推荐 DEX，我只会选择以下几个：
Uniswap
1inch
Matcha
Cow （较新的平台，需谨慎使用）
或许还有更好的选择，但我始终倾向于选择“老牌”项目，因为我更注重安全，而不是冒险被“爆锤”。
我在推特时间线上看到太多人兴奋地测试各种新协议和应用，像“小白鼠”一样。我只想说：别这么干。
我曾经因为测试 DEX 的限价单功能而遭遇了不小的损失。当时，这些功能还处于测试阶段，在链上的限价单根本不可靠。你必须亲自盯着，或者使用那些可疑的机器人，而它们还需要你交出私钥权限。对我来说，这根本不可能。
那时我测试的是一个叫 Velox Global 的平台。我只是想好好睡一觉，兄弟们，当时我每天花 16 到 18 个小时在研究上，真的累坏了。我只想在睡觉时也能让订单自动执行。结果呢？只能说，发生了一些路由错误。
Matcha 的限价单功能虽然糟糕，但至少只是失败不执行，总比像 Velox 那样直接“捐”走你的资金要好。
2025 年我唯一信赖的以太坊钱包
MetaMask
Rabby
我更信任 MetaMask 的核心代码安全，而 Rabby 则更注重用户交互层面的安全性。两者各有优势，都非常出色。
我经常在推特上看到有人吐槽 MetaMask，但这些批评和安全性完全无关。如果你要提到 Infura 的数据追踪问题（2022 年才有人发现？笑死），其实只要用防火墙监控出站连接，你早就知道了，而且可以轻松更换 RPC。
MetaMask 的空投和安全性有什么关系？
还有，你们中有些人可能根本不知道，MetaMask 还有一个蓝色的 logo。
操作安全（OPSEC）是完全不同的领域，或许我该专门写篇文章来探讨。
2021 年 4 月是当年牛市周期中风险调整后的最高点。如果你坚持持有到 2021 年 11 月，最终只会被市场“收割”。比特币在那之后暴跌约 53%，仅仅勉强创下一个疲软的新高，而绝大多数山寨币几乎归零。早在 2021 年 4 月，你就应该切换到稳定币了。
那些 KOL（关键意见领袖）在 2021 年不断鼓吹“比特币年底冲破 10 万美元”？立刻取关！这就是我所谓的“驴式共识”（donkey consensus）。加密货币市场是一个零和游戏，帕累托法则（Pareto Principle）决定了不可能所有人都能一起获利。
甚至有一些许久未联系的“朋友”在 2021 年 4 月牛市的绝对高点突然冒出来，问我是否应该入场。我坦诚地告诉他们不要碰，这市场已经严重高估，静待“核爆”才是明智之选。
我在 GCR（知名加密交易者）之前就预测到了顶部，不是说我比他更厉害（毕竟我不是交易员），而是为了说明：太多人依赖从别人那里获取“内幕信息”（alpha），而不相信自己的判断。
帕累托法则开始收割“尸体”：
我在 2018 年熊市后觉醒了“写轮眼”，市场的幻象再也骗不了我。我已经和帕累托法则对齐，自 2020 年以来未尝一败。在加密货币领域，一切都只是获取更多 比特币、以太坊和美元（BTC、ETH、USD） 的工具。
如果到了 2025 年你还在推崇“社区”（community）的概念，那你注定会被市场“爆锤”。 所谓社区，不过是将“接盘侠”绑在一起的粘合剂罢了。
那些真正盈利的人不会告诉你（为什么要告诉你呢？），当所有人被市场摧毁，而你却成为唯一的幸存者时，那种“幸灾乐祸”的快感是无法言喻的。我们都在玩同一个游戏，使用同样的工具，但最终只有少数人活了下来。这就是加密货币市场作为一个负和游戏的本质，而你所谓的“社区”却刻意忽略了这一点。你以为钱是从哪里来的？
你正身处一场视频游戏，而 比特币、以太坊和美元 这“圣三位一体”就是最终的“毕业装备”。
将帕累托想象成一个坐在顶端的“诡计之神”。当帕累托发现有太多“驴子”（donkeys）在市场中获利时，就会触发巨大的清算事件，来重置市场格局：
Mt. Gox
Bitconnect
OneCoin
Luna
FTX
跨链桥漏洞
中心化交易所（CEX）被黑
各种骗局
项目方跑路（Rugpulls）
不管通过什么方式，帕累托都会将这些事件植入模拟之中。甚至“劈开天空”般的极端事件都不是不可能发生。
“落后者和迟到的大多数。早期买家可以轻松撑住 5000 美元的比特币价格，毫无波动。”
我之所以在 2022 年 11 月 FTX 崩盘时选择抄底，而不是在 Luna 崩盘时，是有原因的。
很简单，因为 Do Kwon（Luna 创始人）并没有他自以为的那种市场影响力。Luna 的崩盘并没有对比特币价格造成足够大的冲击。Luna 的“传染效应”甚至没能将比特币价格拉低到 2021 年 7 月的水平——这根本就是个“小场面”。
然而，我对所有从 Luna 那里受到影响的人表示同情，甚至公开喊话那些推动这件事的KOLs：
这里没有什么所谓的“秘密公式”。我不做技术分析（TA），因为我觉得那不过是“男人版的星座学”。那我的秘诀是什么？很简单，我只看历史周期。根据以往的熊市表现，比特币通常会从历史高点（ATH）下跌约 80% 以上。
所以，从 2021 年 11 月的约 69,000 美元或 2021 年 4 月的约 64,000 美元开始计算，我得出了一个重新入场的目标区间：10,000 至 14,000 美元。
任何告诉你他们知道“确切底部”的人都在撒谎（LYINNNNNGGGGGGG）！没人能完美抓住绝对顶部和绝对底部。这也是为什么我使用“区间”作为参考，并且我会在区间内分批建仓（“羽化”区间）。
不，这并不冒险。我们生活在一个模拟之中，而我相信帕累托法则（Pareto Principle）。此外，我们唯一可以参考的数据就是历史数据。帕累托会在清理掉市场中的“杂鱼”后，奖励它的“孩子们”——比特币、以太坊和美元（Bitcoin, Ether, USD）。
信不信由你，但不信你就会被抛下
虽然我直到最近才开始发 Twitter（推特）内容，但我一直都在默默阅读。翻到最早的推文，我的目的很明确：我用 Twitter 来判断市场情绪，而不是用它来获取知识。信息是免费的，你应该自己去做研究，而不是依赖别人为你筛选信息。他可能错了，或者更糟，他可能带着某种目的故意误导你。
下面提到的界面叫 Nitter，它是一个本地化的第三方 Twitter 客户端，在埃隆·马斯克（Elon Musk）关闭 Twitter API 之前还能用。如今可能还有零星的服务器在运行，但非常不稳定，所以到了 2025 年，你基本上被迫使用原生 Twitter。
我睡不着。整晚都兴奋得不行，眼睛死死盯着屏幕，时刻关注价格波动。这一刻，我已经等了超过 1 年半的时间。我必须保持清醒，以确保能够成功地将所有资金重新投入比特币和以太坊（Bitcoin & Ether）。
说实话，我当时甚至在低声祈祷，希望再来一次朝鲜黑客的攻击（North Korean exploit），直接把价格砸到 10,000 美元以下。
抱歉了，兄弟们。
当时，比特币的价格并没有完全落入我设定的目标区间（10,000 美元 – 14,000 美元）。但很多人就是在这里犯了错：他们为了自己脑海中随意设定的“目标数字”孤注一掷。然而，市场根本不在乎你，更不会按照你的想法运行。比特币是否会像之前的周期一样大跌，其实并没有任何保证。我把这看作是帕累托（Pareto）法则对市场参与者的一次考验，用来筛选出那些“不配”的人。
当 CZ（赵长鹏）“终结”了 SBF（Sam Bankman-Fried，FTX创始人）时，我心想，如果这都不是市场的底部，那还有什么能是？于是我不得不抛开自己的偏见，得出结论：这就是我重新入场的最佳时机。
从长远来看，15,000 美元的比特币和 10,000 美元的比特币之间真的有那么大的差别吗？当然，从数字上看差别很大，但实际上，这不会对你的人生产生决定性的影响。
现在回头看，其实 FTX 崩盘标志着市场底部的出现，只是纯粹的运气。我从未试图“瞄准”这个事件。毕竟，谁能知道哪个具体事件会成为转折点？我唯一知道的是，Luna崩盘的连锁反应还不足以制造足够的市场恐慌，帕累托需要更多“牺牲品”，而 FTX 的倒闭恰好成了那个“清洗事件”的催化剂。
那么实际发生了什么？以下是我认为的加密市场三大“圣三一”交易：
在 COVID-19 暴跌时抄底。
在 2021 年 4 月的牛市高点卖出。
在 FTX 崩盘时重新买入。
这就是终局了。这可能是我一生中最赚钱的三次交易，而我所需要做的，仅仅是提前行动，然后什么都不做。真的，仅仅是耐心而已。
那么接下来我的人生该做什么？答案是：什么都不用做。
我希望你们能明白，那些你在 Twitter 上看到的 KOL（意见领袖）和“专家”们发的内容，基本都是垃圾。为什么他们还在 Twitter 上？因为他们几乎都是“LARP”（Live Action Role Play，装模作样的人），他们并没有真正“成功”。他们依然需要向你兜售些什么：课程、付费群组、垃圾币（shitcoins）、推荐链接。他们需要你成为他们的退出流动性（exit liquidity）。
相信你自己。赚到钱后，去过你自己的生活。社交媒体是一种毒瘤，它会感染你的思维。
记住，只有两类人在 Crypto Twitter（加密推特）上有正当理由：创始人和品牌。
为了更直观地说明“提前布局并保持耐心”这一理念，我再分享一个故事。不过，这次我不会把功劳归于自己，因为如果单靠我个人，根本不可能会买入这个项目。这次的收益，我全都“赠送”了出去，因为从精神层面上来说（笑），我并不认为这是属于我的。但即便如此，我还是因此获得了一个七位数的回报。
这里我不会涉及任何个人细节，因为这既无关紧要，也不是你们需要知道的。我只是单纯地想支持她的旅程。看着她对 Axie Infinity 充满热情的样子，让我感到非常温暖。
当我提到 Axie Infinity 时，我说的是 2020 年的情况，那时候还没有 $AXS 代币，也没有 Ronin 网络。Axie Infinity 当时还运行在以太坊主网（Ethereum Mainnet）上，也没有后来涌入 Discord 的上百万菲律宾玩家将一切玩法“最大化到极限”的现象。那时候也没有所谓的“品牌大使”（ambassador），不像现在这些人充斥着时间线。
早期的玩家群体都只是一些普通人，没有任何盈利的动机。大家参与其中是因为真的喜欢这个社区、朋友，以及这款游戏本身。在 Axie Infinity 的冒险模式（Adventure Mode）中，你可以无限刷 $SLP，因为当时它几乎毫无价值。Axie Infinity 在那个时候还是一个默默无闻的存在。
仅仅花 100 美元就能组建一支超强的队伍，因为当时最便宜的 Axie 只需要 2 美元左右。有些玩家甚至因为以太坊主网的 Gas 费用太高，连繁殖 Axie 的成本都负担不起。而我当时完全有能力单枪匹马地“打破”整个经济体系。这并不是自夸，只是想还原 Axie Infinity 早期的时代氛围。
那个时候的社区里有一些非常优秀的人物，从我有限的见闻来看，那是一个充满活力和热情的团体。这让我想起了 2017 年加密货币早期的情景。我由衷地希望那些曾经参与其中的人都能过得很好。
你们对她非常友好，耐心地回答了她所有的“小白问题”（她还假装是个男生，以免显得奇怪）。
说实话，我当初只是想让她通过加密游戏找点事情做，好让我自己专心搞“真正的加密货币”（笑）。这本来并不是什么严肃的投资。结果，讽刺的是，这笔交易的单次收益率（%收益）在 2021 年的周期中居然比我的表现还要好（虽然绝对收益不是）。
她完全不知道的是，我当时以几美分的价格买了不少 $AXS。为什么？我只是想以后把它送给她，表示我的支持。我从来没想过 $AXS 的价格能超过 5 美元，更别提创下 164.90 美元的历史新高（ATH）。我读过它的代币经济学（tokenomics）白皮书，并且并不认同它的价值主张。
这又是一条重要的投资法则：只在你的能力圈内行动。正因如此，我避开了那些“梗币”和 NFT，因为我既不了解它们，也不了解它们的社区文化。
当我把 $AXS 转到币安（Binance，流动性最深的交易所）后，我就彻底把它忘了。我并不是为了讲故事或者炫耀而夸张。$AXS 最终能够涨到如此高的价格，完全是因为我被迫“强制持有”（HODL）。如果我当时记得的话，我可能早在 2021 年 4 月就卖掉了。
你可能会问：“怎么会忘记自己的投资？”
当市场行情火爆时，钱开始变得毫无意义，仿佛只是一些数字分数。再加上我使用了多个钱包应用、多个中心化交易所（CEX）、多个去中心化协议、多个硬件钱包、多个账户、上百个地址，以及各种安全密钥、电子邮件、笔记、笔记本电脑、台式电脑和手机……在这种情况下，忘记一些东西其实非常容易。我甚至可能还有至少 1 个比特币散落在某个地方（笑）。
这次 $AXS 的投资，从一开始就是“无心插柳”，但最终却成了意外的赢家。这不仅是一场关于投资的戏剧性故事，也是一堂关于耐心、能力圈和偶然性的投资课。
到了 2021 年 12 月，我在主流新闻中听到了关于 Axie Infinity 狂热的报道。那个所谓的“奖学金计划”（scholarship program）还在被大肆宣传（笑），整个市场都在疯狂。于是我决定深入了解一下，并查看了 $AXS 的价格。
我的天，什么鬼？
这让我想起了我当初的买入操作。
要知道，我早在 2021 年 4 月就已经退出了市场。到了这个时候，我只是将比特币的价格当作风向标，随时观察着重新入场的时机。
我立刻打电话给她，让她尽快过来见我，因为她现在已经是一位千万富翁了。当然，她一开始以为我在开玩笑。于是，我录了一段屏幕录像发给她，逐行展示了所有的买入记录，以及 $AXS 当前在 CoinGecko 和 CoinMarketCap 上的市场价格。
那一天，情绪可以说是非常激动人心。
接下来，我会模糊掉一些细节，因为这是一个私人视频，我也不在乎向网络上的陌生人证明什么。有些人因为亏得太惨，无法接受别人能在 $AXS 上实现 546 倍的历史最高回报（ATH），即使回调后仍有约 320 倍的收益，于是选择把它当作“LARP”（Live Action Role Play，意指虚张声势）来安慰自己。但你们只是来得晚了而已。在加密货币领域，有人曾实现过 10000 倍的收益。
从概率上讲，请考虑以下几点：
这是屏幕录像，不是截图。
人们只会在值得“流口水”的时候录屏或截图。
如果这是假的，我需要完美复刻 2021 年币安（Binance）的用户界面。
我还需要完美复刻 2021 年 CoinGecko 的用户界面。
同样，我得完美复刻 2021 年 CoinMarketCap 的用户界面。
没有人会逐行录屏，除非是为了向别人展示收益情况。
这段视频在互联网上的任何地方都不存在。
如果这是假的，那我得保存这段视频整整 4 年，然后只为了 4 年后给网络上的陌生人看。
你还可以看到 MacOS 的计算器应用，通过复制粘贴操作显示出一个七位数的金额。
用你的脑子好好想想吧。嫉妒只会让人变得更糟，而事实却摆在眼前。
我甚至没有提到其他那些疯狂暴涨的投资操作。我参与过一些你从未听说过的项目，但我并不打算向网络上的陌生人泄露我的优势。不过，我所有行动背后都有一个通用的蓝图，可以总结为以下几点：
真正的启示是什么？
每个人都在胡扯。你唯一需要的“Alpha”（独特优势）就是你自己。
交易者害怕早期进入者。因为早期进入市场的优势大得令人难以置信。
什么都别做。拿着爆米花看那些新手被市场震荡洗出去，帕累托法则（Pareto Principle）会让胜利自动倾向于你。
别再等着别人喂你。
盈亏平衡（保护本金）就是一场重大胜利。
永远记得将资产整合到“神圣三位一体”：比特币、以太坊和美元，以保全你的财富。如果你不这么做，你会失去所有的钱。
上述建议仅适用于你买入的资产还算过得去。如果你买的是“垃圾项目”（donkey shitter），你会失去所有的钱。
这一切在理论上说起来很简单，但实践起来很难，我理解。
“早点入场就行了，兄弟。”
“找到最优质的项目就行了，兄弟。”
“直接买 21 个比特币就行了，兄弟。”
如我所说，Twitter 并不是我的主场。
你买“垃圾币”（shitcoins）是为了抛售。
而我？我根本不希望你拥有任何东西。我希望你完全被市场价格排除在外，这样当价格上涨时，你只能永远懊悔和愤恨。
要成功，你需要有战士的精神——消灭内心的“懦夫”。那些你在网上浪费时间交往的“驴友”（donkeys）并不是你的朋友。
想想那些真正依赖你成功的人吧。你没有休息的奢侈。停止把你的钱送给市场。
我反复验证的一个投资论点是这样的：如果我已经到了买入某个币种或代币的阶段，那么世界上一定会有其他人最终也得出同样的结论，并在我之后买入。但我比他们早一步。这些人会成为我的免费宣传员。他们会帮我宣传（他们总是这样做）。这就是为什么我从来不需要去推销任何代码（tickers），市场会自动完成这一切。帕累托法则（Pareto Principle）会让我在这场模拟中取得胜利。
当那些实际操作“拉盘砸盘”（pump and dump）的团体，或者像加密推特（CT）喜欢称呼的“秘密联盟”（cabals），开始积累我早已持有“神级仓位”（God position）的项目代币时，这场景真是颇具喜剧性。他们最终成了我的退出流动性（exit liquidity）。你无法惩罚一个早期进入者，因为他们的买入价格远远低于你的成本价。
致命一击
Killshot.
是的，我必须避开钱包追踪器以及中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）之间的关联。我一直是金融隐私的坚定支持者，尤其是对门罗币（Monero），这些年来我通过捐赠一直支持它。
不过，不要投资隐私币，把它们仅当作工具使用。 它们是非常糟糕的投资选择：
当我说“早期”，我指的是非常早期。有些团队犯了错误，我不会教你这些，但这些错误让我有机会迫使他们坐到谈判桌上。Airswap 是实现这一目标的绝佳工具，当然还有其他策略。
“你让我变得太强大了，我们来谈一个公平的场外交易（OTC）价格吧。不然，我会把你的价格图表送进‘暗影领域’。”
在有人急着评论之前，不，这并不是“非法”的行为。向团队施加压力是完全合法的。这是一个开放的市场，竞争极其激烈。在 DeFi Summer（去中心化金融热潮）期间，不少不知名的项目直接“投向虚空”，也就是说，他们将大部分代币投入 Uniswap V2 的流动池中，然后寄希望于市场的反应。这就是他们的营销计划。另一个途径是通过流动性较低的中心化交易所。
加密推特（Crypto Twitter）忙着讨好所谓的“关键意见领袖”（KOLs），而没有抓住这些黄金机会。到了 2025 年，他们还在舔这些 KOL，却还在抱怨为什么自己从未赚到钱。
要么团队从我这里回购他们的代币，要么我就将这些代币抛售到他们的 Uniswap V2 流动池。别以为我没有计划清理掉那些“杂鱼”（riffraff），并趁机积累更多代币；在大多数情况下，直接砸出一根“FSH”（大幅下跌）蜡烛并不是最优策略。场外交易（OTC）是更好的选择，因为它没有滑点，对双方来说都是双赢的局面。我使用的工具和信息和其他人没有区别，只是我的解读方式不同。
对于你们这些在 2025 年仍然为了区区小利互相诈骗、跑路的“驴友”（donkeys），我的感受是：不屑一顾。
你们就像珊瑚礁中的最低等生物，毫无竞争力。
你无法在开放市场中竞争，所以只能靠欺骗那些“信任”你所谓天才般的分析，试图让人相信某个名为 DogCumInuV4 的代币（你打包推销的）会超越比特币。
如今，这个地方已经不复当年，所以我不会点名。但我大部分时间都待在别处，这让我相较于大多数加密推特用户拥有了天然的优势。在那个遥远的地方，每个人都天生具有竞争意识，而不是沉迷于所谓的“社区情怀”（muh community），这也促使你成为一个更优秀的投资者。
我们出手了，而且狠狠地出手：精准打击，毫不留情。
“你可以溢价买我的筹码，否则只能自我安慰。”
听着，这篇文章已经写了大约 6300 字了，但我甚至还没触及核心内容。如果我愿意，我完全可以用我的市场论点写到 10 万字以上，但估计也只有两个人能读到这里。这是故意写成长篇的——为了筛掉那些“杂鱼”。
如果我的观点让你有所共鸣，可以在推特上关注我 @WallStreetMoon。我正在为一个深度切入的项目召集一小部分持币者，除此之外，我完全没有打算在推特上进行任何无意义的互动。我更喜欢那些愿意花时间认真挖掘我帖子内容的人。
我几乎不做任何营销，因为我厌恶那些需要被“喂勺子”的人。他们的优柔寡断，与 2017/2020 年的那批人相比简直天差地别。我很有信心，即使没有这些人，我们也能过得很好。
永远不要暴露你的真正实力。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据链上分析师 The Data Nerd (@OnchainDataNerd) 监测，Amber 向 Coinbase 存入 139.2 万枚 UNI 代币，价值约 1098 万美元。
作者：WSM
编译：深潮TechFlow
注意力不集中？那你注定“NGMI”（Not Gonna Make It，注定失败）。
你是真的想变富有，还是想一边看着你的投资组合在比特币、以太坊和美元面前不断缩水，一边自娱自乐？
有很多人比我更富有，但接下来你将看到的“蓝图”是完全一样的。而他们的财富和我的财富有什么关系呢？在我个人的投资旅程中，我已经超越了自己最疯狂的梦想——自力更生、普通智商、精神还算正常。而且我的最后一次交易已经是三年前的事了。2025年的加密世界已经无聊到极点，现在唯一能做的就是“永远持有”，因为它已经成为你净资产的一部分。
比特币和以太坊没有顶部，因为法定货币没有底部。法币的贬值是设计使然——而这并不是一件坏事。太多的加密货币玩家以为自己揭开了一个巨大的阴谋，仿佛这并不是本来就设定好的目标。
人类的历史高点（ATH，All-Time High）永远在当下。怀旧情绪往往让我们忽略了一个客观现实：从整体上看，人类从未像现在这样生活在如此繁荣的时代。
与大众的看法相反，加密推特（Crypto Twitter）是一个信息孤岛。我从未认为推特是一个好东西，我只用它来感知市场情绪。这两者的差别很大。
现在我之所以还在用推特，是因为我正处于创业模式（我只发了30天的推文）。而我的想法和4.5年前一样：
顺便说一句，我在加密推特（Crypto Twitter，简称 CT）上看到太多“装模作样”（LARP，Live Action Role Play）的截图了。
让人难以置信的是，居然有人会相信这些东西：
绝大多数加密参与者根本不上推特，也完全不在意推特上的内容。
他们为什么要在意？
谁会登录推特，听你这个蠢驴在那里大放厥词？
如果你真的这么聪明，为什么当初没在比特币几分钱的时候买入，然后啥都不干？
如果你真的这么聪明，为什么到了 2025 年还在进行交易？
1260 万倍的比特币回报还不足以让你退休？
16666 倍的以太坊回报还不够？
无数的 10 倍、100 倍、1000 倍回报，空投奖励、DeFi红利，你居然还停留在这个应用上？
没有任何交易者能超越早期的加密货币持有者，一个都没有，零。
那么，谁才是真正的“傻子”？嗯？傻子？
把比特币和以太坊的价格冻结在今天，退出市场永远不碰。够了吗？这才是衡量“早期”投资者的唯一标准。
推特上那些带着五个 推荐链接、每月收 $500 的付费 Discord 群，听你在那里胡说八道的人呢？
你出卖了自己的未来，搞砸了你的财富包。你不过是个伪装成“意见领袖”（KOL）的过气打工人，用付费群聊维持生计。时间线上的人们“庆祝”你拿到金色认证的工作机会，也就是所谓的“Work to Earn”（工作换收入）。
这没什么问题，但你却假装成“专家”，让别人相信你是“专家”，然后收费发表所谓的“专家”观点。结果呢？
你把无辜的人送进了“爆仓之城™”（Rekt City™）的绞肉机。你所有的资产相较于比特币和以太坊都惨遭“爆仓”。甚至没有任何加密货币能证明自己存在的理由，因为它们都被代币化法币——泰达币（Tether）——“神级碾压”。
如果你连法定货币都无法战胜——而这恰恰是加密货币诞生的初衷——那你存在的意义又是什么？
尽管如此，你们仍然口出狂言，想要对排名第二的以太坊（Ether）下手——它已经超越了泰达币（Tether）。
你们还在继续喋喋不休，自信满满地预测比特币（Bitcoin），这位排名第一的霸主会走向衰亡。
喋喋不休。
喋喋不休。
喋喋不休。
大放厥词，毫无根据。
比特币白皮书已经诞生 17 年了。会有英雄来拯救市场吗？不会有英雄来救场的。
你们根本不想与比特币较量，更别提挑战加密市场的“圣三位一体”（The Holy Trinity）了。
事实上，如果你们手上能持有“圣三位一体”的一部分足够让你实现财务自由的资产，你们现在就会停下所有交易。
那些沉迷于赌博的投机者是无法被拯救的，因为他们根本没有终极目标。他们赌只是为了赌，因为他们的多巴胺受体已经被过度刺激到麻木——这是一种彻底的上瘾。
垃圾币（Shitcoins）其实应该直接使用亚马逊云服务（AWS）上的中心化数据库。这样不仅更快、更便宜、更安全，而且更诚实，因为它们本质上就是完全中心化的——不像比特币（Bitcoin）和以太坊（Ether）。大多数项目只是假装去中心化（LARP），只有少数项目坦言自己的实际情况。如果采用中心化方案，这个“行业”也许能减少许多因区块链或智能合约被攻击而造成的资金损失。
垃圾币存在的真正原因，是为团队提供一种“恶魔交易”（Devil’s Swap）的机会：
你给他们：你宝贵的比特币、以太坊或美元
你得到：他们免费铸造出来的垃圾币
停下来好好想一想。任何“恶魔交易”从一开始就意味着团队在你的头上倾倒他们凭空创造的垃圾币供应。他们用空气换走了你的价值资产。
接下来，你的垃圾币必须在公开市场上与“圣三位一体”（The Holy Trinity：比特币、以太坊和美元）进行永无止境的竞争。每天醒来时，持有垃圾币的你都得担心其他持币者是否会突然“醒悟”，通过抛售垃圾币换取“圣三位一体”来实现价值。
这就是为什么所有垃圾币从长期来看都会“流失比特币价值”（bleed satoshis）。以太坊是唯一一个自 ICO 以来超越比特币表现并稳居第二的资产。关于这一点，我们将在另一篇文章中深入探讨。
垃圾币团队并不在乎他们的代币会发生什么；他们早已通过“恶魔交易”获得了他们想要的比特币、以太坊和美元。至于垃圾币跌到深渊，对他们来说毫无影响。
但对你来说，这很重要。因为你在持有这些垃圾币，并眼睁睁看着资金不断流失。
资本保全是投资中最重要的法则。没有资本保全，你终将破产，因为再高的投资技巧也无法战胜“破产风险”。
推特（Twitter）和 Reddit 一样，奖励的是群体思维的“驴子共识”（hivemind “donkey consensus”）。这才是根本问题所在。一个帖子受欢迎、获得点赞、被顶到热榜，并不意味着它是正确的。
什么时候大家能一起赢过？从来没有。
帕累托分布（Pareto Distribution）不会让驴子们一起胜利。财富永远会集中到少数人手中，无论条件如何。加密货币本身确实是一次跨时代的财富转移，但受益的只有极少数人。好好想想吧。
而最终的赢家是谁？银行家和政府，而不是密码朋克（Cypherpunks）。
那些“聪明人”呢？他们特别容易错过机会。他们太在意与众不同的“逆向思维”带来的虚名，而不是直接买比特币（Bitcoin），或者直接买以太坊（Ether）。
小心那些自以为聪明、有一堆复杂理论告诉你什么事做不成的人——他们太聪明，反而被自己的聪明害了。我称他们为“耶利米”（Jeremiahs，寓意悲观主义者）。
聪明人通常为更“傻”、但风险承受能力更高的人工作。你变富的唯一途径是拥有，而不是其他什么。只要给聪明人提供工作保障和“黄金手铐”（Golden Handcuffs），你就能让他们成为你的“打工人”。这是真相。
史蒂夫·乔布斯（Steve Jobs）并没有编写 iOS 的代码，但他依靠苹果（Apple）的股份变得非常富有，远胜于任何天才工程师。
归根结底，这只是钱，对吧？
当年有人像布道一样警告你，买比特币就像会得麻风病；有人说以太坊是骗局，好像买了就会丧命。
所谓的“机构投资者”在上一轮周期里表现得并不比散户好。他们现在买得比我们还高，入场点糟透了。要在像加密货币这样的新兴行业中全仓押注，需要一种特别的勇气。
你已经晚了。
能不能来一句 GM（早安）？——闭嘴吧。
加密推特（Crypto Twitter）现在俨然成了 LinkedIn，而原因其实很简单——所有的优质内容都被“吸走”了，留下的只是浓缩的“退出流动性”和满地的投机者。
人们为了残羹冷炙争得头破血流，这就是为什么“时间线交易”（timeline trading）成了新潮流。
甚至，“代入式交易”（vicarious trading）也成为一种现象——你被亏得体无完肤，只能看着别人交易，就像看主播打游戏，而不是自己上场一样。
当连残羹冷炙都被抢光时，人们便开始互相吞噬。
这一轮周期的骗局（rug pull）异常凶猛，因为市场已经没有剩余价值可榨取了。那些借口和“元叙事”（meta）早已烟消云散。如今，试图把犯罪包装成“酷”的行为，不过是市场效率提升后，帕累托底层分布进一步收缩的结果。
试想一下，2025年了，哪个真正成功且已经“赚够了”的有钱人，会坐在推特上浪费他的竞争优势，教你如何打败他？
动动脑子吧。
没有人会教你如何杀死他们。永远不会。
事实上，我最近和一些用户聊天时有了顿悟（排名不分先后）：
我从来不相信那些自嘲的笑话。你应该始终相信自己：
@AzFlin [已删除帖子] 做了一篇关于所有在 Stream Finance 上被“收割”的“聪明人”的复盘。这对我来说简直像个笑话：
某个驴子正在舔骗子的脚。
当我说 BNB 是以太坊的“子资产”时，这是真的：
BNB：最初是一个基于以太坊的 ERC20 代币。
BSC（币安智能链）：是以太坊 Go Ethereum (Geth) 的分叉版本。
PancakeSwap：是 Uniswap 的分叉版本。
OPBNB：基于以太坊研发的 OPStack 的分叉版本。
到了2025年，人们已经无法负担起拥有“自杀级”21个比特币的目标。没错，这个最低门槛——21个比特币，始终是迈入“百万俱乐部”的标准：
中本聪（Satoshi）恐怕在墓里都气得翻滚不止：
彻底震撼了战壕中的人们。
以下是我对2025年加密行业现状的一些个人看法：
我们中的一些人在2017年初入加密领域时，天真地以为自己正在改变世界。后来到了2019年以及DeFi Summer，我们变得更加成熟，唯一的目标就是击溃敌人。
加密货币是一个极致的PVP（玩家对玩家）游戏：它是一个负和游戏（negative-sum game），而不是零和游戏（zero-sum game）。
中间商们却“坐拥舒适”，带着幸灾乐祸的心态看着交易者在斗兽场中互相厮杀。他们承担零风险，却收割所有收益，看着你被“爆仓”。更甚的是，他们还提供推荐链接，把更多受害者引向“爆仓墓地™”，为自己创造无限利润。几乎所有交易所创始人都成为了亿万富翁，这可不是没有原因的。
他们之所以能超越所有人，是因为他们是早期采用者中的一部分——有些人甚至在财富阶梯的多个层级上占据一席之地。他们几乎不会失败。
财富阶梯：
CEX（中心化交易所）创始人
Layer 1 区块链创始人
各类项目创始人
早期采用者
顶级精英交易者
落后者 [被爆仓]
普通交易者 [被爆仓]
如果你在加密市场中使用杠杆交易，你最终会失去所有的钱。
这不是“是否会”，而是“何时会”。
加密市场相较于传统市场规模太小，你的对手是犯罪行为和内幕交易。而大多数人还在手动交易，情绪控制力却像个小孩。简直疯狂至极。
我从未把自己看作一个“交易者”，因为早期买入并持有，看着我的对手在市场中自相残杀，才是经过验证的制胜之道。你又怎么可能超越一个早期采用者呢？
对于交易来说，一切看似顺风顺水，直到它突然崩盘。
那些试图通过交易（赌博）来“优化”他们的比特币和以太坊持仓的人？结果只有一个：爆仓。
爆仓之城™
他们的“尸体”漂浮在河流上，而你什么都不用做，却能永远赢下去。
我已经赢得累了，简直是“成功过剩”的折磨。
所有在之前周期中称霸市场的“怪物”，早已将财富转化为比特币、以太坊和美元，并在多年前退出。他们懂得游戏规则。他们早已不在这里了。
而他们为什么还要回来呢？你凭什么觉得他们会为了你发推？你有他们的私人电话吗？你会和他们一起聚会吗？你见过他们的家人和孩子吗？
动动脑子吧。
一旦你拥有了足够的比特币、以太坊和美元——你的“成功之堆”（make it stack），就没有什么需要再做的了。你只需要静静等待，这些资产已经成为你净资产的一部分。
你还能卖掉它们换成什么？你已经到达了游戏的终局。
试想一下，永远不用再看价格图表，是不是很美好？
如今仍然留在市场中的“怪物”，大多是在2017年的烈火中诞生的。他们几乎都是创始人，或者后来成为了创始人。这就是他们为什么还在这里。而这一切都离不开以太坊——他们的初始资本正是通过 ICO（首次代币发行）在以太坊上筹集的。
以太坊为加密领域带来的普及，比任何其他加密货币都多。你今天在加密市场中看到的一切，都源于以太坊的研发（R&D），这推动了整个加密行业的采用和发展。
你自己进入加密市场是因为比特币，还是因为以太坊研发衍生出的其他叙事？大多数人其实属于后者。
以太坊是整个加密市场的 DeFi 实验室。即使是 Solana 和其他项目，也从中受益匪浅：它们见证了以太坊主网的成功经验，了解了哪些可以改进，经历了真实的市场测试，然后推出了自己的技术，试图解决那些瓶颈问题。我会在另一篇文章中讨论，为什么“更好的技术”对价格没有任何影响。
我都不需要提以太坊的价格表现，因为你听了脸都会红：从 ICO 到现在，16666 倍的涨幅。
以太坊并没有表现不佳，真正表现不佳的是你，因为你迟到了。
作为普通人，在普通的市场条件下，你有无数机会以低于 300 美元、200 美元、甚至 100 美元的价格购买以太坊，而且可以大手笔买入。你完全可以在多个时机将自己的全部净资产投入以太坊。如果你不“相信”以太坊，那就换成比特币——效果一样，或者像我一样两者都买。
Reddit 上的“老韭菜”们（boomfags）当时还在做梗图，嘲笑以太坊在 300 美元时像个稳定币。它在这个价格点上横盘了很久。哪怕 Vitalik（以太坊创始人）“治愈了癌症”，以太坊还是卡在 300 美元不动。
你怎么能让 Reddit 上的那些“老韭菜”都跑赢你呢？
简直羞辱。
你被 Reddit 打败了！
真的是被 Reddit 打败了！
Reddit 比加密推特还糟糕，因为它的点赞/点踩系统会鼓励那些情绪化的“套牢者”引导讨论朝对他们有利的方向发展。而如果那些蓄着大胡子的版主们本身也是“套牢者”，他们甚至可能因为害怕而直接封禁或删除你的评论。
是的，我当然跑赢了 Reddit 上的“老韭菜”。不然的话，我自己也会在那里发疯似地胡言乱语，对吧？我不会在网上向陌生人透露我的优势，但我一直试图帮助身边的亲近之人，同时记录自己的交易日志。你也应该这样做。金钱是解决你所有眼前烦恼的最强工具。
我会向你展示一次跨时代的交易，而这在我有生之年可能再也不会重现。我想。这是天时地利人和的完美结合。太多人因为自尊心作祟，不愿承认运气也是成功的一个重要因素。
但我宁愿幸运而不是依赖技术。任何时候都一样。谁会祈祷市场变得更难呢？
“哦，要是这个市场更难一点，我就能在加密推特上吹嘘我的技术有多高超了。”
得了吧，够了。
在2020年3月新冠疫情引发的市场大崩盘中，我果断抄底，而当时加密推特上到处弥漫着恐慌情绪。我早就得知武汉疫情爆发的消息（长期泡在网上确实有用），并提前做好了准备。最坏的情况，无非就是囤了一堆罐头，还要还点利息罢了。
当机会来临时，说实话，还是挺吓人的。这是我见过加密市场中最大的一次“核爆”。但呢？我还年轻，就算失败了也可以重新开始。毕竟，人类从更糟糕的灾难中都挺过来了。
于是，我全仓杀入：比特币 4000 美元，以太坊 100 美元，把手头所有剩余的法币和稳定币都投入了进去。
我还劝说了一位“朋友”理性一点，也抓住机会入场，但她很傲慢。我也不怪她，毕竟当时的不确定性确实很高。不过后来，我还是稍微“嘲讽”了一下：
“更好的投资？哪里？拿出来给我看看。”
在 DeFi 之夏（DeFi Summer）期间，我告诉朋友们，如果他们错过了这次机会，他们会后悔一辈子，因为市场不会回头重演这些价格。一旦“韭菜”们反应过来，机会就结束了。
当时，即便是上一轮牛市中的加密老玩家，也因为 2018 年熊市的“创伤后应激障碍”（PTSD）而挣扎着（包括我自己）。他们根本无法对未来抱有希望。
我点到为止，没有再多说——你可以带人到门前，但只有他们自己才能迈出那一步。作为朋友，我希望那些我关心的人能够成功。这不是空话，金钱才是解决现实问题最强大的安慰剂。我不同意其他说法，因为我已经站在过这条路的两边。
好吧，其实不是真的 7 位数，空投的价值当时只有大约 30 万美元。但我通过持有这些空投并用其他交易的收益加仓，最终把它滚到了 7 位数。
一开始，我因为怀疑 Hayden Adams（Uniswap 创始人）而自断后路，卖掉了一半的空投。但后来，当我真正做了自己的研究（DYOR）并认真算了账后，我对市场充满信心，确信它会狠狠教训那些把 Uniswap 空投当成“免费钱”而抛售的人。不会有这么多“傻瓜”逃过市场的惩罚。帕累托法则（Pareto）会复仇的。
如果你明白我说的“你卖掉空投去买了 PS5”是什么意思，那我们来自同一个圈子（推特不是我的归宿）。那些不信的人把 $UNI 砸到了这么低的价格，简直可悲，不配持有！
如果你一直持有 $UNI 到今天，每个钱包的收益已经高达 3000 美元（以当前时间计算）。还不错吧？
是的，过去我们真的会手动分析代币经济模型（Tokenomics），然后做出理性的投资决策，而不是像现在这样盲目跟风，追随推特时间线上某个名人 KOL 的推荐：
那些“酸”和“气”简直溢出屏幕。
你被价格挤出市场了吗？
……而我才刚刚开始。
如果你参与过 DeFi 夏日，你很容易就能获得 1inch 的空投。在某些条件下，你可能会发现 1inch 的表现甚至优于 Uniswap。
他们不仅发放了一次空投，而是发了两次！而且第一次空投的宣布时间居然是圣诞节当天。作为一个成年人，当你在圣诞节收到一笔丰厚的空投时，那种快乐简直爆表。
虽然时间久远，我已经记不清当时参与过的其他去中心化交易所（DEX），但毫无疑问，Uniswap 和 1inch 是其中的佼佼者。
如今到了 2025 年，如果让我推荐 DEX，我只会选择以下几个：
Uniswap
1inch
Matcha
Cow （较新的平台，需谨慎使用）
或许还有更好的选择，但我始终倾向于选择“老牌”项目，因为我更注重安全，而不是冒险被“爆锤”。
我在推特时间线上看到太多人兴奋地测试各种新协议和应用，像“小白鼠”一样。我只想说：别这么干。
我曾经因为测试 DEX 的限价单功能而遭遇了不小的损失。当时，这些功能还处于测试阶段，在链上的限价单根本不可靠。你必须亲自盯着，或者使用那些可疑的机器人，而它们还需要你交出私钥权限。对我来说，这根本不可能。
那时我测试的是一个叫 Velox Global 的平台。我只是想好好睡一觉，兄弟们，当时我每天花 16 到 18 个小时在研究上，真的累坏了。我只想在睡觉时也能让订单自动执行。结果呢？只能说，发生了一些路由错误。
Matcha 的限价单功能虽然糟糕，但至少只是失败不执行，总比像 Velox 那样直接“捐”走你的资金要好。
2025 年我唯一信赖的以太坊钱包
MetaMask
Rabby
我更信任 MetaMask 的核心代码安全，而 Rabby 则更注重用户交互层面的安全性。两者各有优势，都非常出色。
我经常在推特上看到有人吐槽 MetaMask，但这些批评和安全性完全无关。如果你要提到 Infura 的数据追踪问题（2022 年才有人发现？笑死），其实只要用防火墙监控出站连接，你早就知道了，而且可以轻松更换 RPC。
MetaMask 的空投和安全性有什么关系？
还有，你们中有些人可能根本不知道，MetaMask 还有一个蓝色的 logo。
操作安全（OPSEC）是完全不同的领域，或许我该专门写篇文章来探讨。
2021 年 4 月是当年牛市周期中风险调整后的最高点。如果你坚持持有到 2021 年 11 月，最终只会被市场“收割”。比特币在那之后暴跌约 53%，仅仅勉强创下一个疲软的新高，而绝大多数山寨币几乎归零。早在 2021 年 4 月，你就应该切换到稳定币了。
那些 KOL（关键意见领袖）在 2021 年不断鼓吹“比特币年底冲破 10 万美元”？立刻取关！这就是我所谓的“驴式共识”（donkey consensus）。加密货币市场是一个零和游戏，帕累托法则（Pareto Principle）决定了不可能所有人都能一起获利。
甚至有一些许久未联系的“朋友”在 2021 年 4 月牛市的绝对高点突然冒出来，问我是否应该入场。我坦诚地告诉他们不要碰，这市场已经严重高估，静待“核爆”才是明智之选。
我在 GCR（知名加密交易者）之前就预测到了顶部，不是说我比他更厉害（毕竟我不是交易员），而是为了说明：太多人依赖从别人那里获取“内幕信息”（alpha），而不相信自己的判断。
帕累托法则开始收割“尸体”：
我在 2018 年熊市后觉醒了“写轮眼”，市场的幻象再也骗不了我。我已经和帕累托法则对齐，自 2020 年以来未尝一败。在加密货币领域，一切都只是获取更多 比特币、以太坊和美元（BTC、ETH、USD） 的工具。
如果到了 2025 年你还在推崇“社区”（community）的概念，那你注定会被市场“爆锤”。 所谓社区，不过是将“接盘侠”绑在一起的粘合剂罢了。
那些真正盈利的人不会告诉你（为什么要告诉你呢？），当所有人被市场摧毁，而你却成为唯一的幸存者时，那种“幸灾乐祸”的快感是无法言喻的。我们都在玩同一个游戏，使用同样的工具，但最终只有少数人活了下来。这就是加密货币市场作为一个负和游戏的本质，而你所谓的“社区”却刻意忽略了这一点。你以为钱是从哪里来的？
你正身处一场视频游戏，而 比特币、以太坊和美元 这“圣三位一体”就是最终的“毕业装备”。
将帕累托想象成一个坐在顶端的“诡计之神”。当帕累托发现有太多“驴子”（donkeys）在市场中获利时，就会触发巨大的清算事件，来重置市场格局：
Mt. Gox
Bitconnect
OneCoin
Luna
FTX
跨链桥漏洞
中心化交易所（CEX）被黑
各种骗局
项目方跑路（Rugpulls）
不管通过什么方式，帕累托都会将这些事件植入模拟之中。甚至“劈开天空”般的极端事件都不是不可能发生。
“落后者和迟到的大多数。早期买家可以轻松撑住 5000 美元的比特币价格，毫无波动。”
我之所以在 2022 年 11 月 FTX 崩盘时选择抄底，而不是在 Luna 崩盘时，是有原因的。
很简单，因为 Do Kwon（Luna 创始人）并没有他自以为的那种市场影响力。Luna 的崩盘并没有对比特币价格造成足够大的冲击。Luna 的“传染效应”甚至没能将比特币价格拉低到 2021 年 7 月的水平——这根本就是个“小场面”。
然而，我对所有从 Luna 那里受到影响的人表示同情，甚至公开喊话那些推动这件事的KOLs：
这里没有什么所谓的“秘密公式”。我不做技术分析（TA），因为我觉得那不过是“男人版的星座学”。那我的秘诀是什么？很简单，我只看历史周期。根据以往的熊市表现，比特币通常会从历史高点（ATH）下跌约 80% 以上。
所以，从 2021 年 11 月的约 69,000 美元或 2021 年 4 月的约 64,000 美元开始计算，我得出了一个重新入场的目标区间：10,000 至 14,000 美元。
任何告诉你他们知道“确切底部”的人都在撒谎（LYINNNNNGGGGGGG）！没人能完美抓住绝对顶部和绝对底部。这也是为什么我使用“区间”作为参考，并且我会在区间内分批建仓（“羽化”区间）。
不，这并不冒险。我们生活在一个模拟之中，而我相信帕累托法则（Pareto Principle）。此外，我们唯一可以参考的数据就是历史数据。帕累托会在清理掉市场中的“杂鱼”后，奖励它的“孩子们”——比特币、以太坊和美元（Bitcoin, Ether, USD）。
信不信由你，但不信你就会被抛下
虽然我直到最近才开始发 Twitter（推特）内容，但我一直都在默默阅读。翻到最早的推文，我的目的很明确：我用 Twitter 来判断市场情绪，而不是用它来获取知识。信息是免费的，你应该自己去做研究，而不是依赖别人为你筛选信息。他可能错了，或者更糟，他可能带着某种目的故意误导你。
下面提到的界面叫 Nitter，它是一个本地化的第三方 Twitter 客户端，在埃隆·马斯克（Elon Musk）关闭 Twitter API 之前还能用。如今可能还有零星的服务器在运行，但非常不稳定，所以到了 2025 年，你基本上被迫使用原生 Twitter。
我睡不着。整晚都兴奋得不行，眼睛死死盯着屏幕，时刻关注价格波动。这一刻，我已经等了超过 1 年半的时间。我必须保持清醒，以确保能够成功地将所有资金重新投入比特币和以太坊（Bitcoin & Ether）。
说实话，我当时甚至在低声祈祷，希望再来一次朝鲜黑客的攻击（North Korean exploit），直接把价格砸到 10,000 美元以下。
抱歉了，兄弟们。
当时，比特币的价格并没有完全落入我设定的目标区间（10,000 美元 – 14,000 美元）。但很多人就是在这里犯了错：他们为了自己脑海中随意设定的“目标数字”孤注一掷。然而，市场根本不在乎你，更不会按照你的想法运行。比特币是否会像之前的周期一样大跌，其实并没有任何保证。我把这看作是帕累托（Pareto）法则对市场参与者的一次考验，用来筛选出那些“不配”的人。
当 CZ（赵长鹏）“终结”了 SBF（Sam Bankman-Fried，FTX创始人）时，我心想，如果这都不是市场的底部，那还有什么能是？于是我不得不抛开自己的偏见，得出结论：这就是我重新入场的最佳时机。
从长远来看，15,000 美元的比特币和 10,000 美元的比特币之间真的有那么大的差别吗？当然，从数字上看差别很大，但实际上，这不会对你的人生产生决定性的影响。
现在回头看，其实 FTX 崩盘标志着市场底部的出现，只是纯粹的运气。我从未试图“瞄准”这个事件。毕竟，谁能知道哪个具体事件会成为转折点？我唯一知道的是，Luna崩盘的连锁反应还不足以制造足够的市场恐慌，帕累托需要更多“牺牲品”，而 FTX 的倒闭恰好成了那个“清洗事件”的催化剂。
那么实际发生了什么？以下是我认为的加密市场三大“圣三一”交易：
在 COVID-19 暴跌时抄底。
在 2021 年 4 月的牛市高点卖出。
在 FTX 崩盘时重新买入。
这就是终局了。这可能是我一生中最赚钱的三次交易，而我所需要做的，仅仅是提前行动，然后什么都不做。真的，仅仅是耐心而已。
那么接下来我的人生该做什么？答案是：什么都不用做。
我希望你们能明白，那些你在 Twitter 上看到的 KOL（意见领袖）和“专家”们发的内容，基本都是垃圾。为什么他们还在 Twitter 上？因为他们几乎都是“LARP”（Live Action Role Play，装模作样的人），他们并没有真正“成功”。他们依然需要向你兜售些什么：课程、付费群组、垃圾币（shitcoins）、推荐链接。他们需要你成为他们的退出流动性（exit liquidity）。
相信你自己。赚到钱后，去过你自己的生活。社交媒体是一种毒瘤，它会感染你的思维。
记住，只有两类人在 Crypto Twitter（加密推特）上有正当理由：创始人和品牌。
为了更直观地说明“提前布局并保持耐心”这一理念，我再分享一个故事。不过，这次我不会把功劳归于自己，因为如果单靠我个人，根本不可能会买入这个项目。这次的收益，我全都“赠送”了出去，因为从精神层面上来说（笑），我并不认为这是属于我的。但即便如此，我还是因此获得了一个七位数的回报。
这里我不会涉及任何个人细节，因为这既无关紧要，也不是你们需要知道的。我只是单纯地想支持她的旅程。看着她对 Axie Infinity 充满热情的样子，让我感到非常温暖。
当我提到 Axie Infinity 时，我说的是 2020 年的情况，那时候还没有 $AXS 代币，也没有 Ronin 网络。Axie Infinity 当时还运行在以太坊主网（Ethereum Mainnet）上，也没有后来涌入 Discord 的上百万菲律宾玩家将一切玩法“最大化到极限”的现象。那时候也没有所谓的“品牌大使”（ambassador），不像现在这些人充斥着时间线。
早期的玩家群体都只是一些普通人，没有任何盈利的动机。大家参与其中是因为真的喜欢这个社区、朋友，以及这款游戏本身。在 Axie Infinity 的冒险模式（Adventure Mode）中，你可以无限刷 $SLP，因为当时它几乎毫无价值。Axie Infinity 在那个时候还是一个默默无闻的存在。
仅仅花 100 美元就能组建一支超强的队伍，因为当时最便宜的 Axie 只需要 2 美元左右。有些玩家甚至因为以太坊主网的 Gas 费用太高，连繁殖 Axie 的成本都负担不起。而我当时完全有能力单枪匹马地“打破”整个经济体系。这并不是自夸，只是想还原 Axie Infinity 早期的时代氛围。
那个时候的社区里有一些非常优秀的人物，从我有限的见闻来看，那是一个充满活力和热情的团体。这让我想起了 2017 年加密货币早期的情景。我由衷地希望那些曾经参与其中的人都能过得很好。
你们对她非常友好，耐心地回答了她所有的“小白问题”（她还假装是个男生，以免显得奇怪）。
说实话，我当初只是想让她通过加密游戏找点事情做，好让我自己专心搞“真正的加密货币”（笑）。这本来并不是什么严肃的投资。结果，讽刺的是，这笔交易的单次收益率（%收益）在 2021 年的周期中居然比我的表现还要好（虽然绝对收益不是）。
她完全不知道的是，我当时以几美分的价格买了不少 $AXS。为什么？我只是想以后把它送给她，表示我的支持。我从来没想过 $AXS 的价格能超过 5 美元，更别提创下 164.90 美元的历史新高（ATH）。我读过它的代币经济学（tokenomics）白皮书，并且并不认同它的价值主张。
这又是一条重要的投资法则：只在你的能力圈内行动。正因如此，我避开了那些“梗币”和 NFT，因为我既不了解它们，也不了解它们的社区文化。
当我把 $AXS 转到币安（Binance，流动性最深的交易所）后，我就彻底把它忘了。我并不是为了讲故事或者炫耀而夸张。$AXS 最终能够涨到如此高的价格，完全是因为我被迫“强制持有”（HODL）。如果我当时记得的话，我可能早在 2021 年 4 月就卖掉了。
你可能会问：“怎么会忘记自己的投资？”
当市场行情火爆时，钱开始变得毫无意义，仿佛只是一些数字分数。再加上我使用了多个钱包应用、多个中心化交易所（CEX）、多个去中心化协议、多个硬件钱包、多个账户、上百个地址，以及各种安全密钥、电子邮件、笔记、笔记本电脑、台式电脑和手机……在这种情况下，忘记一些东西其实非常容易。我甚至可能还有至少 1 个比特币散落在某个地方（笑）。
这次 $AXS 的投资，从一开始就是“无心插柳”，但最终却成了意外的赢家。这不仅是一场关于投资的戏剧性故事，也是一堂关于耐心、能力圈和偶然性的投资课。
到了 2021 年 12 月，我在主流新闻中听到了关于 Axie Infinity 狂热的报道。那个所谓的“奖学金计划”（scholarship program）还在被大肆宣传（笑），整个市场都在疯狂。于是我决定深入了解一下，并查看了 $AXS 的价格。
我的天，什么鬼？
这让我想起了我当初的买入操作。
要知道，我早在 2021 年 4 月就已经退出了市场。到了这个时候，我只是将比特币的价格当作风向标，随时观察着重新入场的时机。
我立刻打电话给她，让她尽快过来见我，因为她现在已经是一位千万富翁了。当然，她一开始以为我在开玩笑。于是，我录了一段屏幕录像发给她，逐行展示了所有的买入记录，以及 $AXS 当前在 CoinGecko 和 CoinMarketCap 上的市场价格。
那一天，情绪可以说是非常激动人心。
接下来，我会模糊掉一些细节，因为这是一个私人视频，我也不在乎向网络上的陌生人证明什么。有些人因为亏得太惨，无法接受别人能在 $AXS 上实现 546 倍的历史最高回报（ATH），即使回调后仍有约 320 倍的收益，于是选择把它当作“LARP”（Live Action Role Play，意指虚张声势）来安慰自己。但你们只是来得晚了而已。在加密货币领域，有人曾实现过 10000 倍的收益。
从概率上讲，请考虑以下几点：
这是屏幕录像，不是截图。
人们只会在值得“流口水”的时候录屏或截图。
如果这是假的，我需要完美复刻 2021 年币安（Binance）的用户界面。
我还需要完美复刻 2021 年 CoinGecko 的用户界面。
同样，我得完美复刻 2021 年 CoinMarketCap 的用户界面。
没有人会逐行录屏，除非是为了向别人展示收益情况。
这段视频在互联网上的任何地方都不存在。
如果这是假的，那我得保存这段视频整整 4 年，然后只为了 4 年后给网络上的陌生人看。
你还可以看到 MacOS 的计算器应用，通过复制粘贴操作显示出一个七位数的金额。
用你的脑子好好想想吧。嫉妒只会让人变得更糟，而事实却摆在眼前。
我甚至没有提到其他那些疯狂暴涨的投资操作。我参与过一些你从未听说过的项目，但我并不打算向网络上的陌生人泄露我的优势。不过，我所有行动背后都有一个通用的蓝图，可以总结为以下几点：
真正的启示是什么？
每个人都在胡扯。你唯一需要的“Alpha”（独特优势）就是你自己。
交易者害怕早期进入者。因为早期进入市场的优势大得令人难以置信。
什么都别做。拿着爆米花看那些新手被市场震荡洗出去，帕累托法则（Pareto Principle）会让胜利自动倾向于你。
别再等着别人喂你。
盈亏平衡（保护本金）就是一场重大胜利。
永远记得将资产整合到“神圣三位一体”：比特币、以太坊和美元，以保全你的财富。如果你不这么做，你会失去所有的钱。
上述建议仅适用于你买入的资产还算过得去。如果你买的是“垃圾项目”（donkey shitter），你会失去所有的钱。
这一切在理论上说起来很简单，但实践起来很难，我理解。
“早点入场就行了，兄弟。”
“找到最优质的项目就行了，兄弟。”
“直接买 21 个比特币就行了，兄弟。”
如我所说，Twitter 并不是我的主场。
你买“垃圾币”（shitcoins）是为了抛售。
而我？我根本不希望你拥有任何东西。我希望你完全被市场价格排除在外，这样当价格上涨时，你只能永远懊悔和愤恨。
要成功，你需要有战士的精神——消灭内心的“懦夫”。那些你在网上浪费时间交往的“驴友”（donkeys）并不是你的朋友。
想想那些真正依赖你成功的人吧。你没有休息的奢侈。停止把你的钱送给市场。
我反复验证的一个投资论点是这样的：如果我已经到了买入某个币种或代币的阶段，那么世界上一定会有其他人最终也得出同样的结论，并在我之后买入。但我比他们早一步。这些人会成为我的免费宣传员。他们会帮我宣传（他们总是这样做）。这就是为什么我从来不需要去推销任何代码（tickers），市场会自动完成这一切。帕累托法则（Pareto Principle）会让我在这场模拟中取得胜利。
当那些实际操作“拉盘砸盘”（pump and dump）的团体，或者像加密推特（CT）喜欢称呼的“秘密联盟”（cabals），开始积累我早已持有“神级仓位”（God position）的项目代币时，这场景真是颇具喜剧性。他们最终成了我的退出流动性（exit liquidity）。你无法惩罚一个早期进入者，因为他们的买入价格远远低于你的成本价。
致命一击
Killshot.
是的，我必须避开钱包追踪器以及中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）之间的关联。我一直是金融隐私的坚定支持者，尤其是对门罗币（Monero），这些年来我通过捐赠一直支持它。
不过，不要投资隐私币，把它们仅当作工具使用。 它们是非常糟糕的投资选择：
当我说“早期”，我指的是非常早期。有些团队犯了错误，我不会教你这些，但这些错误让我有机会迫使他们坐到谈判桌上。Airswap 是实现这一目标的绝佳工具，当然还有其他策略。
“你让我变得太强大了，我们来谈一个公平的场外交易（OTC）价格吧。不然，我会把你的价格图表送进‘暗影领域’。”
在有人急着评论之前，不，这并不是“非法”的行为。向团队施加压力是完全合法的。这是一个开放的市场，竞争极其激烈。在 DeFi Summer（去中心化金融热潮）期间，不少不知名的项目直接“投向虚空”，也就是说，他们将大部分代币投入 Uniswap V2 的流动池中，然后寄希望于市场的反应。这就是他们的营销计划。另一个途径是通过流动性较低的中心化交易所。
加密推特（Crypto Twitter）忙着讨好所谓的“关键意见领袖”（KOLs），而没有抓住这些黄金机会。到了 2025 年，他们还在舔这些 KOL，却还在抱怨为什么自己从未赚到钱。
要么团队从我这里回购他们的代币，要么我就将这些代币抛售到他们的 Uniswap V2 流动池。别以为我没有计划清理掉那些“杂鱼”（riffraff），并趁机积累更多代币；在大多数情况下，直接砸出一根“FSH”（大幅下跌）蜡烛并不是最优策略。场外交易（OTC）是更好的选择，因为它没有滑点，对双方来说都是双赢的局面。我使用的工具和信息和其他人没有区别，只是我的解读方式不同。
对于你们这些在 2025 年仍然为了区区小利互相诈骗、跑路的“驴友”（donkeys），我的感受是：不屑一顾。
你们就像珊瑚礁中的最低等生物，毫无竞争力。
你无法在开放市场中竞争，所以只能靠欺骗那些“信任”你所谓天才般的分析，试图让人相信某个名为 DogCumInuV4 的代币（你打包推销的）会超越比特币。
如今，这个地方已经不复当年，所以我不会点名。但我大部分时间都待在别处，这让我相较于大多数加密推特用户拥有了天然的优势。在那个遥远的地方，每个人都天生具有竞争意识，而不是沉迷于所谓的“社区情怀”（muh community），这也促使你成为一个更优秀的投资者。
我们出手了，而且狠狠地出手：精准打击，毫不留情。
“你可以溢价买我的筹码，否则只能自我安慰。”
听着，这篇文章已经写了大约 6300 字了，但我甚至还没触及核心内容。如果我愿意，我完全可以用我的市场论点写到 10 万字以上，但估计也只有两个人能读到这里。这是故意写成长篇的——为了筛掉那些“杂鱼”。
如果我的观点让你有所共鸣，可以在推特上关注我 @WallStreetMoon。我正在为一个深度切入的项目召集一小部分持币者，除此之外，我完全没有打算在推特上进行任何无意义的互动。我更喜欢那些愿意花时间认真挖掘我帖子内容的人。
我几乎不做任何营销，因为我厌恶那些需要被“喂勺子”的人。他们的优柔寡断，与 2017/2020 年的那批人相比简直天差地别。我很有信心，即使没有这些人，我们也能过得很好。
永远不要暴露你的真正实力。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，Greeks.live 宏观研究员 Adam 发布英文社区简报称，“群组目前呈现明显看跌情绪,多位成员试图抄底但屡次被套,尽管部分交易者仍希望反弹至9.7万美元或10万美元等关键水平。当前关注的关键支撑位包括ETH 3000 美元、BTC 9.4万美元,随着市场持续周日抛售,潜在下行目标9.3万美元、8.7万美元、8.5万美元和8.0万美元正被讨论。”
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据 Aster 官方披露，为准确反映 ASTER 的代币经济学，该项目将更新 CoinMarketCap 上的信息，并于今日将已解锁的代币转移至以下独立的公开解锁地址：
其中，1.983 亿枚 ASTER 代币将转移至流动性分配解锁地址（0xf17D…），1.568 亿枚 ASTER 代币将转移至社区和生态系统分配解锁地址（0x0A55…）。
此次转移总计约 3.551 亿枚 ASTER 代币。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据 CoinDesk 报道，国际调查记者联盟（ICIJ）发布名为”Coin Laundry”的系列调查报告，揭露了一个庞大的加密货币犯罪金融网络。
报告显示，非法资金通过主要的加密货币交易所进行洗钱活动。被追踪的加密货币资金与全球犯罪集团相关，包括朝鲜黑客、亚欧犯罪团伙的人口贩卖活动、芬太尼等毒品交易、墨西哥锡那罗亚贩毒集团，以及乌克兰和迪拜的”加密货币兑现店面”操作。
ICIJ 执行董事 Gerard Ryle 表示，该调查揭示了犯罪势力如何利用加密货币市场在众目睽睽之下转移非法现金，并质疑主要加密货币交易所在助长犯罪活动方面的共谋程度。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，《富爸爸穷爸爸》作者 Robert Kiyosaki 在社交媒体发文表示，巴菲特称比特币不是投资而是投机行为，并预测泡沫破裂将重创比特币投资者。但巴菲特销售的股票、债券等华尔街资产同样存在崩盘风险，目前日本和中国央行正在抛售被视为”最安全投资”的美国国债。
Kiyosaki 称自己持有金矿、金银币以及 Bitcoin 和 Ethereum，原因是不信任美联储、美国财政部和华尔街。他将真实黄金白银归类为”上帝的货币”，将 Bitcoin、Ethereum 等归类为”人民的货币”，将美联储和政府发行的货币归类为”虚假货币”。
他强调更信任区块链技术胜过传统会计师事务所，并表示绝不投资黄金 ETF、白银 ETF 或比特币 ETF 等”虚假资产”。Kiyosaki 认为，由于 Bitcoin 总量限制在 2100 万枚，而政府货币可无限印刷，因此随着美元购买力下降，Bitcoin 价值将上升。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据 Nansen 监测，过去 20 分钟内，F2Pool 联创 Wang Chun 向币安存入 3,000 枚 ETH，价值约 960 万美元。随后该地址又向币安转入 500 枚 ETH，累计存入 3,500 枚 ETH，价值约 1,120 万美元。
目前该钱包仍持有 1,000 枚 ETH，价值约 320 万美元。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据 HTX 行情数据显示，BTC 突破 96,000 美元，现报 96,000.00 美元，24 小时涨幅 0.07 %。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据 Financefeeds 报道，马来西亚证券委员会（SC）提议对数字资产监管框架进行重大改革，自 2026 年起，持牌加密货币交易所将能够独立审批代币上市，无需等待证券委员会对每种代币的明确批准。
根据第 3/2025 号公众咨询文件，注册为认可市场运营商的交易所将负责评估代币是否符合上市标准，包括评估代币在合规外国交易所的交易历史、核实协议层面的安全审计、确保符合反洗钱标准等。作为回报，交易所将遵守更高的治理、安全和透明度要求。
据报道称，该改革旨在缩短代币上市时间，增加本地投资者可投资的数字资产种类，促进马来西亚数字资产生态系统发展。目前受监管平台上的代币种类有限，审批流程可能耗时数月。新框架有望使马来西亚成为东南亚更具活力且监管审慎的数字资产中心。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，交易员 Eugene 在其个人频道发文表示，“看多 UNI，自 10 月 10 日以来，各类山寨币整体遭遇了巨大回撤，而我认为大部分中期抛压已经结束。几乎所有想要割肉的投资者，在连续五周的回撤后都已经出局。
我认为，在市场反弹的情况下，基本面强劲的山寨币将跑赢大盘，而 Uniswap 由于最新的手续费调整，成为市场关注的焦点。Uniswap 拥有几个独特的卖点：
1、此前几乎没有资金仓位：由于股权/代币持有者冲突及 VC 出售，被基金视为不可投资。
2、收入叙事领头羊：最新的手续费调整以及团队从支持项目方转向支持代币持有者的 180 度策略，使其成为叙事焦点。
3、价格接近手续费提案公布前水平。
综合来看，如果大盘主要币种在短期内找到底部，我认为 UNI 在未来几周有望跑出表现。若价格跌破 6.50 美元（手续费提案公布前的水平），则观点失效。”
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据官方消息，Hotcoin 即将上线 GAIB 盘前合约，精准捕捉市场新叙事，助力用户抢占新一轮赛道先机！
【盘前合约】
📍 11月19日20:00（UTC+8）上线 GAIB/USDT（40倍杠杆）
凭借美国 MSB 与澳洲 AUSTRAC 双牌照合规运营、八年零安全事故记录及高效稳定的交易系统，Hotcoin 持续为全球用户提供安全、专业、便捷的数字资产服务。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，博雅互动(00434.HK)公布2025年第三季度业绩，成功扭亏为盈，录得股东应占利润2.61亿元人民币，而去年同期为亏损7,929.8万元。公司首三季度累计实现股东应占溢利4.87亿元，同比增长108.34%。收益方面，第三季度按年增长11.4%至1.28亿元。截至2025年9月30日，集团持有约4,091枚比特币，平均成本约68,114美元/枚，9个月比特币增长率为15.1%。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据财联社报道，俄罗斯当局逮捕了一名涉嫌通过加密货币向乌克兰武装部队提供资金支持的俄图拉州居民。目前其已对该涉案人员提起涉嫌背叛国家罪的刑事诉讼。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，摩根士丹利：预计2026年黄金价格将达到每盎司4500美元。预计2026年铜价将达到每吨10,600美元。(金十)
撰文：Sleepy.txt
11 月，美国金融科技巨头 SoFi 宣布向所有零售客户全面开放加密货币交易。这距离它拿到美国全国性银行牌照不过三年时间，如今，它成了美国第一家真正意义上的「加密银行」，甚至还在准备 2026 年推出美元稳定币。
消息公布当天，SoFi 的股价直接冲上历史新高，市值来到 389 亿美元，年初至今的涨幅已达到 116%。
校内网（后改名为人人网）CEO 陈一舟，就是 SoFi 最早的投资者之一。2011 年，他在斯坦福经人介绍认识了 SoFi 的创始人，聊了不到五分钟，就拍板投了 400 万美元。
后来，他在一次演讲中回忆这笔投资时说：「我当时也不知道有 P2P 借贷这个事，当时我觉得，这个东西很好。」
一个最传统的金融牌照，和一个最敏感的加密业务，被 SoFi 拼成了同一个故事。在它之前，华尔街的传统银行不敢碰加密货币，而 Coinbase 这样的加密巨头又拿不到银行牌照。SoFi 成了那个唯一踩在交叉点上的异类。
但如果把时间线往回拨，你会发现它的起点并不酷，不是科技公司，也不是加密公司，而是和中国那一代 P2P 平台一样，起步于最传统的「撮合借贷」。只是十几年过去，它们走向了完全不同的命运。
大洋彼岸，中国的 P2P 已成往事，从巅峰时期的五千多家到无一幸存，一个时代的泡沫最终破裂，留下数千亿的坏账和无数破碎的家庭。
同样是 P2P，为什么一个走向了死亡，另一个却走向了重生，甚至进化成了「加密银行」这个新物种？
因为它们的底层基因截然不同。
中国 P2P 的模式，本质是「流量 + 高利贷」的生意，线下扫街、线上获客，利率高、周期短，平台不看长期信用，也不需要经营客户关系。
SoFi 则完全是另一个物种。2011 年，当中国的 P2P 平台如雨后春笋般涌现时，SoFi 也在斯坦福商学院的一间教室里诞生。四个 MBA 学生拉着校友凑了 200 万美元，做的第一笔业务，是借给 40 个同学每人 5 万美元的学费。
SoFi 一开始讲的故事朴素得不能再朴素，就是在校园里解决真实的借贷需求，他们服务的第一个客户就是自己的同学。这也让 SoFi 从起点上就绕开了最难的关，风控。
它瞄准的是全美国信用最优质的一群人，名校学生。这些人未来收入可期，违约率也极低。更重要的是，SoFi 的全称是「Social Finance（社交金融）」，它最早的借贷关系来自校友网络。借同门的钱，本质是一种熟人信用，校友身份就是最天然的担保书。
与中国 P2P 动辄二十几个点的年化利率不同，SoFi 从第一天起就把利率压得比政府和私营机构还低。它不要高息差，它要的是把最好的年轻人吸引到自己体系里，做一场可以陪伴十年、二十年的长线生意。学费贷款只是起点，后面是房贷、投资、保险，是完整的金融生命周期。
中国 P2P 的本质是交易，一锤子买卖；SoFi 的本质是服务，细水长流。
也正是在那个阶段，一批愿意押注「非典型金融」的投资人开始出现。
做校内网的陈一舟，投了这家「校内贷」。
这一脚踩得准，帮他绕开了中国 P2P 后来走向的高利率和资金池泥潭，反而押中了一家带着精英俱乐部气质的金融服务公司。
这笔投资还启发到了中国的另一位投资人。昆仑万维创始人周亚辉看到陈一舟投资 SoFi 后，深受启发，决定投资中国本土的趣分期，周亚辉后来称陈一舟是自己的「恩师」。但趣分期走上的是另一条路，以高利率切入校园贷市场，最终陷入巨大的争议和监管风暴。
就在陈一舟投资 SoFi 的三年后，2014 年第四季度，人人网推出了自己的校园贷产品「人人分期」。这一次陈一舟不再是那个「不懂 P2P」的投资人，而是一个精明的操盘手。人人分期向学生提供分期贷款，收取分期还款手续费和利息，同时推出「人人理财」作为 P2P 理财平台。
从那之后，中国的 P2P 行业一脚把油门踩到底。校园贷只是入口，很快就延伸到现金贷、消费贷、资产打包理财产品，高利率、资金池、刚兑承诺成了主流玩法。人人分期在 2016 年 5 月选择退出学生消费贷，转向二手车经销商分期贷款，某种程度上，是在行业真正失控之前悄悄离场。
2018 年，是这个行业的生死分水岭。
中国 P2P 在监管缺位和畸高利率中一路狂飙，到这一年集体爆雷，平台关停、资产蒸发，很快走向全面清退。到 2020 年 11 月，中国 P2P 平台完成清退，行业主体被全部清盘。
行业被清盘的同时，最早押中 SoFi 的那个人，也在给这笔投资画句号。陈一舟通过一系列内部交易，将人人网持有的 SoFi 股权剥离到自己控制的公司，再低价转手给包括软银在内的买方。中小股东震怒，纽约法院介入，诉讼持续数年。
在很多人眼里，这意味着 SoFi 不过是一枚可以被顺手处理掉的筹码，一个 P2P 时代的尾声注脚。但同一时间，SoFi 管理层在解的是另一道难题，它要从「被监管的对象」，变成「监管体系的一部分」。
那时所有人都认为 FinTech 的宿命是颠覆银行，而作为 FinTech 公司的 SoFi，却反其道而行，它选择去成为一家银行。
2020 年 7 月，当整个 FinTech 圈子都在谈论去中心化、加密货币和颠覆银行时，SoFi 做出了一个令所有人都意外的决定，它向美国货币监理署（OCC）正式提交申请，争取一张全国性的银行牌照。
这在当时是在开历史的倒车。一个以科技创新为标签的明星公司，转身去拥抱一个最传统、最受监管、也最不酷的身份。
可商业史上总有这样的瞬间，当所有人都朝着一个方向狂奔时，那个掉头往回的人，要么看走了眼，要么看得更远。
SoFi 为什么要这么做？其实从第一笔贷款开始，这家公司就更像一家银行，而不是撮合平台。它看重的是长期关系、风险控制和客户整个生命周期的价值，而不是一次性的利差收入。
更关键的是，银行牌照对一家金融公司的意义，远不止「合规」两个字。表面上，它意味着可以吸收公众存款、发放更多类型的贷款，并享受联邦存款保险（FDIC）的保护；而牌照真正的威力，在于它能把整个资金成本打下来。
资金成本是 FinTech 公司永远的痛。
在获得银行牌照之前，SoFi 必须依靠外部融资和发债，成本高昂且不稳定。而拥有牌照之后，它就可以像所有传统银行一样，吸收大规模的储蓄存款。这些钱的成本通常只有 1%～3%，而资本市场的融资成本则往往在 5%～8% 甚至更高。
在金融的规模效应下，这个看似微小的成本差异会被无限放大，直接决定一家公司的盈利能力和扩张速度。
SoFi 的决定本质上是一次战略交换，它们选择用拥抱监管的姿态，换一口真正属于银行业的活水，一个成本无限降低的资金池。
金融的本质就是钱的游戏，谁能用更低的成本拿到更多的钱，谁就拥有了最终的定价权。
经过一年半的漫长等待和审查，2022 年 1 月 18 日，OCC 和美联储终于点头。SoFi 成了美国历史上第一家拿到完整银行牌照的大型金融科技公司。
SoFi 之所以能拿到这张珍贵的牌照，正是因为它用十年的时间，向监管证明了自己不是一个「野蛮人」。它的业务模式稳健，风控记录良好，在监管的视角里，它是一个「可信任的创新者」。而它的竞争对手，无论是业务激进的 Crypto 公司，还是行动迟缓的传统银行，都走不出 SoFi 这条路径。
但这场胜利并非没有代价。
同年 9 月的一份监管文件写得很清楚，拿到牌照之后，未经另行批准，SoFi 不得开展任何加密货币相关服务。换句话说，SoFi 必须放弃当时正值风口的加密业务。在监管眼里，真正的银行必须以稳健为第一原则，不能既要牌照又要风口。
SoFi 遵命停摆的那一刻，实际上是向监管传达了一个信号，它愿意按银行的标准来约束自己。
要知道，在此之前，SoFi 已经在 2020 年初推出了加密交易，用户可以在其平台上买卖比特币、以太坊等主流加密货币。这项业务虽然规模不大，但代表了 SoFi 对新兴金融领域的试水。
而 2021 年又恰逢加密货币的盛世，比特币从 2.9 万美元冲上当年新高 6.9 万美元。那一年，Coinbase、Robinhood 等竞争对手都靠加密交易赚得盆满钵满。而 SoFi 却在黎明前主动缴枪。
就在 SoFi 为了银行牌照而壮士断腕的关键时期，陈一舟在做什么？
2021 年 10 月，因为涉嫌「掏空资产」的指控，纽约法院查封了他私人公司 OPI 名下 5.6 亿美元的资产。在巨大压力下，他最终选择与中小股东和解，付出至少 3 亿美元赔偿。
一边是一家公司在押注未来，用最稳妥也最不性感的方式换取长期空间；另一边是最早押注它的人在清算旧账、被迫抽身。
SoFi 选择的是一条不讨巧、更难却也更稳的路，先成为监管认可的银行，再去做想做的创新。这种战略耐心是它与大多数 FinTech 公司最大的分野。
那么，它真正想去的方向，又在哪里？
获得银行牌照后，SoFi 的商业模式发生了根本性的蜕变。最直接的变化就是存款规模的爆炸式增长。
凭借远高于市场平均水平的储蓄利率，SoFi 吸引了大量用户。这些源源不断、成本极低的存款，为它的贷款业务提供了充足的弹药。
财报数据清晰地展示了这一变化，从 2022 年第一季度的 12 亿美元存款，到 2024 年底飙升至 216 亿美元，两年时间增长了 18 倍。从一家大规模理财平台，长成了一家中型全国性银行。到了 2025 年第三季度，公司的净收入达到 9.62 亿美元，同比增长接近 38%。
最低的成本，就是最高的壁垒。当其他 FinTech 公司还在为昂贵的融资成本发愁时，SoFi 已经拥有了和传统银行同级别的「印钞机」。它用短短两年的时间，就完成了从平台到银行的跃迁，彻底甩开了所有竞争对手。
真正改变行业格局的，是牌照带来的权限。没有牌照，加密业务只是 FinTech 的增量业务；有了牌照，同样的业务就被纳入了银行体系，成了合规框架里的正式服务。这是两种完全不同的话语权。
2025 年 11 月 11 日，SoFi 向市场投下了一颗重磅炸弹，在暂停近三年后，公司宣布将重新向其零售客户开放加密货币交易服务。
这意味着，SoFi 成为了美国历史上第一家，也是唯一一家，既拥有全国性银行牌照，又能提供主流加密货币交易的金融机构。
SoFi 其实是在创造一种全新的金融物种。它既有传统银行的稳定性和低成本资金，又保留了 FinTech 的灵活性和加密业务带来的想象力。对用户来说，它更像一间「一站式金融超市」，储蓄、贷款、买股票、投资加密货币，全都能在一个 App 里完成。
它的创新不在于发明了什么新事物，而是在于把银行与加密这两种看似对立的体系，拼成了一个自洽的整体。华尔街的分析师们毫不吝啬他们的赞美之词，认为 SoFi 现在展现出的，就是 FinTech 最接近终极形态的组合。
从这个角度回看，2022 年那次主动放弃加密业务，其实是一场深谋远虑的以退为进。那时它放下的是短期的增长，换来的却是整个行业最稀缺的底牌。而当 2025 年它重新回到牌桌时，已经没有人是它的对手。
华尔街的传统银行股价普遍低迷，市盈率常年在 10～15 倍之间徘徊。而 SoFi 的市盈率却高达 56.69 倍，市场给它的不是银行估值，而是科技公司的定价。
这就是 SoFi 最大的成就，它既是银行，又不按银行的方式活。
过去十五年，整个 FinTech 行业的宏大叙事是用科技颠覆传统银行。Coinbase 讲的是让人人都能交易加密货币；Robinhood 讲的是零佣金的交易革命；Stripe 讲的是把支付做到极致流畅。
但 SoFi 讲的故事完全不同，它说，我们要先成为银行，然后再用银行的身份，去做别人做不了的事。
2022 年的「妥协」「投降」，在三年后回头看，恰恰是最激进的创新。
如今，SoFi 的故事讲到了高潮，但远未到终章。当 SoFi 已经是唯一的「加密银行」后，它的下一个战场在哪里？是继续扩大贷款规模，还是深耕加密业务，抑或是利用这种独特的身份，打开一些我们现在还无法预设的可能？
这家公司从 P2P 起家，在监管的夹缝中一路往前挤，如今站在了一个全行业都没想象过的位置。
在最开始，没有人会把 SoFi 和「加密银行」四个字联系在一起；在 2025 年，也没有人能预测它的下一个十五年。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，摩根士丹利预测美股2026年底目标价为7,800点，并预计美国股票表现将优于其他地区。 预测美元指数将在2026年上半年下跌至94，随后反弹至年底的99。（金十）
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据官方公告，火币HTX已于11月17日上线PIEVERSE/USDT永续合约，最高杠杆20倍。同时，火币HTX于11月17日16:00至11月24日16:00（UTC+8）启动PIEVERSE合约交易派对，总奖池高达10,000美元。
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深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据链上分析师 Onchain Lens（@OnchainLens）监测，某巨鲸持续加仓做多SOL，目前仓位价值 5300 万美元。浮动盈利 1150 万美元。总的来说，这位巨鲸已经获利超过 2000 万美元。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，The Smarter Web Company（代码：SWC）今日宣布已成功配售230,000普通股，筹资约14万英镑（每股约0.61英镑）。公司预计本周初收到约98%的资金。该公司是英国最大的资产负债表上持有比特币的上市公司，此次配售是基于2025年9月4日公布的订阅协议进行。目前该协议下尚有13,240,500普通股未配售。投资者可通过公司官网查看完整RNS公告。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据CoinGecko数据，过去24小时，Upbit交易量达18.72亿美元，上升69.11%，交易量排行前五的代币分别为：
BTC（交易量占比19.18%，成交额3.59亿美元）
XRP（交易量占比15.18%，成交额2.84亿美元）
ETH（交易量占比12.01%，成交额2.25亿美元）
USDT（交易量占比7.93%，成交额1.49亿美元）
WCT（交易量占比4.56%，成交额8532万美元）
撰文：Alertforalpha
编译：白话区块链
以下是 25 个残酷的真相，没有人会告诉你——但每个认真的交易员最终都会通过惨痛的教训明白这些真相。
1、大多数交易者都在亏钱。因为大多数人交易的是情绪，而不是数据。
2、机会胜过天赋。你可以很聪明，但如果你进场太早或太晚，你都会破产。
3、牛市让傻瓜看起来像天才。不要把运气误认为是能力。
4、你永远「抄不到底」。停止幻想完美的起始点——等待它们只会让你迷失行情。
5、没人关心你的信念。市场不是奖励信念，而是奖励执行。
6、你的自负是你最大的仓位。而且它很可能是你的第一个毁坏。
7、你不是一个长期投资者——你只是在瞄准回调。当「持有」只是否认现实时，它就不是一种策略。
8、你关注的那个网红？他们很可能正在向你发货。
9、如果一切都在暴跌，分散投资救不了你。在熊市中，（资产的）相关性会趋近于 1。
10、如果你无法承受 50% 的回撤，那你就犯错了。波动性是你为加密货币收益支付的「门票」。
11、贪婪和恐惧不仅仅是情绪——它们是市场周期。或者掌握它们，或者被它们消灭。
12、大多数的交易者都是无聊的。没有炒作，没有 FOMO（错失恐惧症）——只有始终如一的流程。
13、您需要更多的 Token。您需要以更少的投资标度获得更多的把握。
14、图表无法预测未来——它们映射的是你的情绪。大多数人读取的是（对自己观点的）认知，而不是数据。
15、空投和模因币（Meme）不会让你致富。纪律和智慧才会。
16、现金也是一种仓位。有时候，最明智的交易就是不交易。
17、你会错过很多个 100 倍的涨幅——这没关系。你的工作不是抓住一枚火箭，而是每一次崩盘。
18、市场不欠你一个反弹。如果你爆仓了，就重新开始——而不是进行报复性交易。
19、杠杆不会让你成为专业人士。它只会加速你的曼哈顿。
20、不要对抗流动性（大趋势）。如果大户在抛售，你的信念一文不值。
21、如果你不能坚持计划，那么计划就毫无用处。执行 > 策略 > 空谈。
22、没有人因为最后一波拉破产而破产。但所有人都因为最后一波拉破产而破产。
23、如果你无法安然入睡，就不要交易。如果一个仓位破坏了你内心的平静，那它就严重了。
24、你就是自己最大的敌人。每一个糟糕的决定都始于「就这一次」。
25、目标不是赢得每一笔交易。而是要在游戏中待得足够久，以便抓住那些正确的交易。
最终结语：
加密货币奖励的不是热情——而是纪律。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据官方公告，币安将于 2025 年 11 月 18 日 16:00 上线 1INCH/USDC、COTI/USDC 和 LSK/USDC 现货交易对，并为这些交易对提供交易机器人服务。此外，ASTER/USDC 和 ZEC/USDC 也将支持现货网格和现货 DCA（平均成本法）服务。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，HTX行情显示，ETH重回3200美元，现报3199美元，24小时跌幅收窄至0.15%。
“要么当个被圈养的猪，安全但无趣；要么当个野外的狼，自由但随时可能被猎枪打死。”
这个选择题，加密玩家已经做了很多年。在这片极端的世界里，用户往往被分成了两派。一派是中心化交易所的用户，他们享受丝滑的交易体验、成熟的风控系统和稳定的流动性，但代价是选择受限——平台上给什么就玩什么，更重要的是，资产掌控权最终不在自己手里。
另一派则是去中心化交易所的探索者，他们拥抱链上的无限可能，那里有最早出现的新资产、最狂野的收益，也有最高的自由度。但自由的另一面，是繁琐的跨链流程、昂贵的Gas 费、繁重的私钥管理，以及一不小心就可能被黑客掏空钱包的风险。
长期以来，这就是加密世界的“二元困局”——安全与自由的拉锯战。但现在，好像有人想把桌子掀了。OKX正式推出了交易所内置 DEX，而这并非又一个中心化平台集成去中心化平台的噱头，而是一次真正意义上试图打通两端、重构玩家边界的尝试，关键——该产品当前阶段还完全免GAS，由OKX补贴用户！
那么，OKX交易所内置 DEX，到底干了一件啥事？说白了，OKX让你在交易所里，直接用账户里的USDT、USDC等代币，就能去买目前已支持公链Solana、X Layer、Base上任何一个链上代币。而你买到的币，会进一个你自己专属的自托管钱包中，资产完全由你掌握。
这听起来像是“CEX 集成 DEX”，或者就是搬来了OKX Wallet里的DEX聚合器？但实质上完全不是一回事。
过去，你在OKX 钱包中使用 DEX 聚合器，需要自己保管助记词、自己跨链、自己承担操作风险。而这次推出的交易所内置DEX，本质上是为中心化用户量身打造的链上入口——你只需扫个脸，就能开通钱包，且无需助记词；用 USDT/USDC 直接支付 Gas，无需再换 SOL等网络的原生代币。换句话说，这不是“让你适应链上”，而是“让链上适应你”。
翻译一下，这意味着什么？
你拥有了CEX 的体验：无需注册 Web3 钱包、无需计算 Gas 费、无需跨链。整个交易流程与在中心化交易所买卖 BTC、ETH 一样丝滑。你的 USDT，就是万能子弹。同时你也拥有了资产的控制权。资产不在 OKX 手里，而是在系统为你生成的独立自托管钱包中。OKX再次落地了那句被喊了多年的口号——“Not your keys, not your coins.”
从体验上看，这更像在CEX 内部开了一扇「传送门」。当你看到某个链上代币有潜力，只需一键下单，OKX DEX 交易系统就会以更优价格、更快速度、帮你完成交易，并将代币直接转入你的自托管钱包。此外，整个系统还内置代币发现、市场情报和资产追踪功能，让普通用户第一次能“轻松地玩懂链上”。
开通该产品功能后，用户可以在数秒内创建钱包，支持Passkey 与面部识别，无需助记词，一键兑换潜力币。操作熟悉、体验丝滑、资产自托管——OKX 试图打破那堵阻隔 CEX 与 DEX 的“墙”，让更多人真正走进链上世界。
OKX 正在试图破解行业长期的“不可能三角”：安全、便捷与机遇——真的不能三者兼得吗？从某种意义上说，OKX 的回答是：“可以。”它正在尝试扮演那个久违的角色——中心化世界与去中心化世界之间的摆渡人。
OKX 交易所的内置DEX，正试图为这些不同类型的用户「摆渡」。
第一类是Web3 小白或轻度用户。他们对链上世界充满好奇，也听说过“早上链的人都发财了”，但一真正操作，却常被拦在门口——助记词复杂难记、Gas 费用不透明、跨链操作繁琐，钱包还得自己管理。这类用户多数在中心化交易所已有交易经验，却很少真正上链，偶尔为了热点买买铭文、NFT 或狗狗币，一番折腾后又退回熟悉的交易所。
OKX交易所内置 DEX为他们提供了全新的解决方案：在熟悉的交易界面里，直接用 USDT 或 USDC 就能购买 Solana、X Layer、Base等链上代币，无需助记词、无需换 Gas，也不用跳出交易所。过去，为了追热门币，他们必须去二线交易所冲、在 DEX 手动跨链、祈祷交易不要失败；现在，只需一键下单，链上代币立刻到手，USDT 在交易账户中还能继续生息。对他们来说，这不仅是一项新产品，更像是一张船票，让他们轻松踏上链上世界。
第二类是谨慎的大额用户。他们可能曾在链上被盗，或者见过助记词泄露、钱包被黑的案例，因此心有余悸。虽然也想参与链上机会，但安全始终是第一位。他们宁愿把资金放在交易所，也不想独自守私钥。
OKX交易所内置 DEX为这类用户提供了“中间方案”：钱包依旧是自托管模式，资产完全由用户掌控，OKX 无法动用私钥，但交易过程仍在交易所安全体系内进行。资金可以随时转出独立管理，也可以继续保存在 OKX 环境中，用户不必担心因钓鱼或操作失误而丢失资产。简言之，这类用户得到了理想组合：资金在交易所，安全感在链上，他们可以在不牺牲安全的前提下，安心探索链上机会。
第三类是老练的链上玩家，也可称作链上的“游牧民族”。他们今天在 BSC 冲狗，明天跑去 Solana 打新，后天又转战 Base，但长期困扰他们的痛点是：跨链慢、Gas 杂乱、钱包频繁切换，效率极低。
OKX交易所内置 DEX让他们第一次获得“交易所级”体验：在交易所内直接用 USDT 搜索并购买多链代币，首期已支持 X Layer、Solana、Base，未来还将拓展至 ETH、SUI、Aptos 等更多公链。无需提币、无Gas、无需跨链、无需等待，“看到就能买到”，不仅节省了操作时间，更能抢占市场先机。
无论是小白、谨慎型大额用户，还是老练的链上玩家，在熟悉的交易所界面里，他们既能享受CEX 的便捷体验，又拥有 DEX 的资产主权，不再二选一。
要在OKX交易所体验内置DEX，首先需要满足一些基本条件：为了更好的体验，建议升级OKX APP至最新版本再开启该功能，然后完成 OKX 注册并通过 KYC 认证等。
步骤一：找到DEX交易入口
打开OKX App，在交易所首页底部点击「交易」，即可看到「DEX」选项；或者通过首页榜单、市场、搜索等路径进入 DEX 交易界面。找到入口后，你就准备好迈入链上交易的世界。
步骤二：创建自托管钱包（仅需一次）
在首次进行DEX 交易前，需要创建一个专属的自托管钱包。每个用户只能拥有一个 DEX 钱包。创建完成后，设置通行密钥，之后每次交易时，只需通过面容 ID 扫脸即可开始买卖未上线的链上代币。
步骤三：进行DEX 交易
钱包创建成功后，你就可以在DEX 交易界面开始操作了。交易可直接使用交易所账户中的 USDT、USDC 或网络原生代币进行。整个流程类似中心化交易所买卖代币，简单、顺滑，同时享受链上资产的所有权。
步骤四：查询DEX 资产
交易完成后，你可以随时查看自己的DEX 代币持仓。只需点击 OKX App 右下角的「资产」按钮，或在 DEX 交易页面选择「资产」——再进入「DEX 资产」，即可清楚看到所有链上资产。
当一个行业被糟糕的体验和过高的门槛锁死太久，真正的破局者不是靠一波炒作让某个Meme 币涨一万倍，也不是靠所谓的速成教程圈住少数玩家，而是敢于用最笨、最重的方式，为普通人铺一条安全、高速、可触达的链上通路。
「交易所内置DEX」产品，就是这样一次赌注。它赌的是，Web3 的未来，不取决于哪条链更快，也不取决于哪波热点更火，而取决于谁能先拆掉那堵阻隔普通用户与链上世界的墙。它让你无需跨链、无需计算 Gas 费、无需担心私钥管理，就能像在中心化交易所一样顺滑地购买链上代币，同时又拥有资产的完全掌控权。
真正实现「无限资产，一站式交易」。
对于那些长期被挡在Web3 河岸之外的人来说，他们不需要经过痛苦教育，不需要体验被盗、丢失私钥的恐惧。他们需要的，是一个可以安全、顺滑、体面地参与链上世界的机会。当普通用户能够像逛电商一样，浏览、购买、探索各类链上资产，他们不再只是旁观者，链上世界才真正开始属于所有人。
而这位“摆渡人”，正是让自由与安全不再二选一。OKX 正在用实际行动证明，CEX 不只是出发点，更能成为通往去中心化世界的桥梁。
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深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据链上分析师 Ai姨 (@ai 9684xtpa) 监测，某鲸鱼 1 小时前向 Hyperliquid 充值 361.7 万枚 USDC 保证金，随后开启 22 种山寨币的多单，当前总仓位价值 1986 万美元，仍有 10 种代币价值 142 万美元的 TWAP 订单正等待成交。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，HTX DeepThink专栏作者、HTX Research研究员Chloe（@ChloeTalk1）分析指出，尽管美国政府的43天停摆终于结束，但大量被延迟的经济数据将集中发布，市场担忧这些数据将淡化12月降息的理据，多位票委公开表示观望，导致降息预期快速降温。在利率路径重新评估和流动性紧缩的双重压制下，风险偏好急剧下降。
比特币自10月初连续下跌，11月14日盘中跌至95,885美元，加密货币市值蒸发逾1万亿美元。高实际利率是另一重负担，美国10年期TIPS收益率升至1.82%；逆回购余额几乎耗尽，财政部现金账户偏高，流动性整体趋紧。
期权数据显示投资者在构建防御仓位：Deribit上行权价9万和8.5万美元的看跌合约价值分别为1.58亿和1.7亿美元，未平仓集中10万至11万美元，最大痛点约10.4万美元，看跌/看涨比0.61。这一布局显示交易者担心短期回调同时留有上行空间。由于价格下跌，长期持有者过去30天出售了超过81万枚比特币。
未来一周，卡什卡利、威廉姆斯等票委讲话与FOMC纪要将为政策走向提供线索。短期内，降息预期降温和流动性紧缺可能使比特币在9.5万至10万间震荡，Galaxy预计年底或在12万附近徘徊。中长期若政府支出计划、《CLARITY》法案和流动性释放到位，加密市场仍有反弹机会；否则在经济数据疲软或政治风险加剧时，价格或进一步下探。部分机构仍看好中长期趋势，认为监管落地、区块奖励再次减半及机构资金入场将推动下一轮牛市。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据链上分析师 Onchain Lens（@OnchainLens）监测，Arthur Hayes刚刚将32万枚LDO（约23.8万美元）转入做市商WinterMute。过去两日内，其累计出售ETH、ENA、LDO、AAVE、UNI及ETHFI等代币，总计套现约740万美元。
作者：Diego
编译：深潮TechFlow
你是否正在进行加密货币交易、利用稳定币在 DeFi 中进行收益耕作，或者参与预测市场下注？
恭喜你！你属于加密领域中 99% 的人群之一，也是 AI 智能代理革命的最大受益者之一。
让我直白地说：AI 智能代理可以优化你的交易、收益耕作和预测流程，帮助你赚取更多收益，同时还能让你拥有更多闲暇时间去享受生活。
听起来好得不像真的？让我为你详细解答……
顺便自我介绍一下，我是 @diego_defai，一名专注于加密与 AI 的研究员，在 X（原 Twitter）上拥有超过 350 万次浏览量，而 AI 智能代理正是我的研究痴迷所在。
在这篇文章中，我们将探讨为什么你应该将 AI 智能代理融入你的工作流，并分析当下最顶尖的 AI 智能代理工具。
AI 智能代理正在颠覆加密领域的三个主要赛道，并显著提升用户的工作效率：
交易（现货 & 永续合约）
收益耕作（尤其是稳定币相关）
预测市场（如 Polymarket）
在这三个领域，AI 智能代理带来了无数优势——从更高的收益率到更精准的执行与分析，全面提升用户体验与收益。
让我们简单点来说。
假设你有 10,000 USDC，想要将其投入 DeFi 中最赚钱的收益 farming 机会中。
在没有 AI 代理之前，你需要手动研究各种协议。而由于 APY（年化收益率）经常变化，你还得 24/7 盯着屏幕，才能及时掌握动态。
如果你是一个聪明的挖矿者，可能会使用 APY 聚合器来快速查看机会。但即便如此，这依然不是最优解。
现在，想象一下有一个数字助手——AI智能代理，它可以实时追踪链上 APY，并在有更好的机会出现时自动转移你的资金。
你再也不用手动检查 APY，也不用每次有新机会时亲自操作转移你的 10,000 USDC 了。
如今，AI智能代理可以做到：
赚取比人类更高的 APY（因为它们永不休息）
在新机会出现时自动部署资产
分析的数据量远超人类能力
人类可能最多能评估 10 个协议，而 AI 代理则可以扫描 1,000 个，并瞬间选择最佳方案。
这就是为什么有了 AI 代理，你既可以享受更高的收益，又能拥有更多时间去“摸鱼”（享受生活）。
除了这些优势，AI代理还显著提升了安全性：
它们直接与白名单智能合约交互，避免了钓鱼网站、失败交易和恶意界面的风险。
最终结果是？整体安全性更高。
总结：为什么你应该使用AI代理？
它们更安全
它们能分析海量数据
它们永不休息
它们能自动部署资金
既然我们已经了解了为什么要使用它们，是时候探索在收益耕作、加密交易和预测市场这三大场景中的顶级AI代理了。
如果你想获得最佳优化且完全被动的稳定币收益：
@ZyfAI：一个多链稳定币代理，能在 Base 和 Arbitrum 之间转移你的 USDC，平均年化收益率约为 22%。
@Almanak：如果你喜欢通过空投获取收益，这是你的最佳选择。存入稳定币即可获得 7% 的原生 APY，同时还能获得未来空投的积分奖励。
@gizatechxyz（Arma Agent）：如果你偏好可预测的收益，Giza 提供固定的 15% 年化收益率。
此外，还有一些代理提供 BTC 和 ETH 的被动收益：
@mamo：使用 $cbBTC，提供 1–2% 的平均年化收益率。
@gizatechxyz（Pulse Agent）：基于 @pendle_fi 堆栈，提供固定的 12% ETH 年化收益率。
在交易领域，AI代理主要分为两大类型：
交易助手（Trading Companions）：帮助你分析市场并优化决策流程。
自动化交易代理（Autonomous Trading Agents）：全权处理交易过程，包括研究、执行和仓位管理。
交易助手（Trading Companions）
@Velvet_Capital：如果你喜欢交易小币种（俗称“shitcoin”），可以尝试在 Velvet 交易终端上使用他们的 AI 代理。
@Cod3xOrg：创建你自己的交易代理，并向其询问交易建议。
@HeyAnonai：他们的 HUD 是一个可以应用于不同交易界面的图形层，提供实时 AI 驱动的洞察。
自动化交易代理（Autonomous Trading Agents）
@modenetwork：他们提供两种代理：Breakout Agent 和 Trend Agent。只需将 USDC 存入他们的代理钱包，剩下的工作就交给它们了。
如果你喜欢在预测市场中下注，可以选择以下两种AI代理：
辅助型代理（Companion Agents）：帮助你进行研究并优化决策。
自动化代理（Autonomous Agents）：直接为你下预测单。
辅助型预测代理（Prediction Companions）
@polytraderAI：一款AI助手，通过分析新闻、市场情绪和市场低效性，抢在人工之前发现套利机会。
@polybroapp：一个研究终端，为你提供不同预测市场的深度AI分析。
@polytaleai：专注于政治和体育领域，跟踪巨鲸动向、X平台情绪（如 X 社交平台）以及新闻周期，在他人察觉之前预测结果。
自动化预测代理（Autonomous Prediction Agents）
@quantrix_agent：Quantrix 代理可自主进行研究、预测结果并管理用户的投资组合。
@SemanticLayer：首个 Polymarket 代理，利用 x402 标准实现自主交易并生成被动收入。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据链上分析平台 Lookonchain（@lookonchain）监测，BitMEX联合创始人Arthur Hayes过去两日内共出售1480枚ETH，价值约470万美元。值得注意的是，他上一次在8月1日卖出ETH后，9天内便以更高价格回购。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据港媒东网报道，万通保险宣布出与“虚拟资产基金”挂勾的投资选择，并已完成相关监管机构审阅流程，有关新投资相连寿险产品投资选择的具体详情将适时对外公布。据悉，马云间接持股的云锋金融已收购美国万通人寿保险旗下的港澳业务资产，目前在香港主要经营人寿及年金、投资相连长期、永久健康及退休计划管理等长期保险业务。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，印尼财政部财政战略总干事Febrio Kacaribu周一表示，印尼正在敲定一项对黄金产品征收7.5%至15%出口税的计划，该计划将于明年某个时候实施。他在国会听证会上表示，这项税收政策的设计目的是对上游产品征收较高的税率，对加工产品征收较低的税率，以鼓励国内加工。他举例说，金矿石的税率会更高，而铸币金条的税率会较低。他补充称，国际金价也将是决定出口税的一个因素。至于政府对煤炭出口征税的计划，目前仍在讨论中。（金十）
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据官方公告，币安 Alpha 将在 11 月 19 日上线 GAIB（GAIB）。符合条件的用户可于 Alpha 交易开放后，前往 Alpha 活动页面使用币安 Alpha 积分领取空投。具体详情将另行公布。
亚洲领先的数字资产金融服务集团 HashKey Group宣布与Solana生态机构级质押服务平台 Marinade Select 达成战略合作。此次合作将重点拓展全球机构级Solana质押服务，由HashKey Group 旗下全球领先的Web3基础设施服务商 HashKey Cloud 具体执行，为机构客户与高净值投资者构建安全、透明、可审计的Solana质押通道。
Marinade Select 是 Solana生态头部流动性质押协议 Marinade 旗下的机构级质押服务平台，已成为2025年美国Canary Marinade Solana ETF 的独家质押服务提供商。目前，该平台汇聚约30个经KYB认证的高性能验证者，具备透明可审计的披露机制与灵活的资产管理制度，能够有效满足机构客户在风控与收益稳定性方面的多重需求。
通过该严格筛选，HashKey Cloud 已成为Marinade Select 的30家机构合作伙伴之一。此次合作中，HashKey Cloud将承担多项核心职能，包括验证节点的运营与性能管理、建立面向机构客户的Solana质押接入渠道，并提供可审计的质押收益及分配报告，确保服务保障符合机构级标准与透明度。HashKey Cloud 已为多家ETF及DAT项目提供机构级别质押服务*。
Marinade首席商务官Hadley表示：“我们诚挚欢迎HashKey Cloud加入Marinade Select验证者集合——这是一个由经验证的高性能运营商组成的精选团体，致力于满足Solana上的机构需求。Marinade Select旨在结合收益表现、透明度与运营完整性，HashKey Group 的加入将强化我们在亚洲机构市场的这一使命。”
HashKey 链上事业群首席执行官Leo Li指出：“此次合作是扩大机构质押机会的关键一步。HashKey Group 与Marinade Select携手，将为机构投资者带来安全、透明且收益驱动的Solana质押解决方案。”
通过此次合作，双方将共同构建面向全球市场的安全、透明、可信的机构级Solana质押服务体系，进一步推动机构级数字资产服务基础设施的完善与发展。
关于HashKey Group
HashKey Group 是亚洲领先，全球布局的数字资产金融服务集团。自2018年起，HashKey Group 已在高合规标准的监管框架内构建起一个遍布香港、新加坡、日本、百慕大等地的全球化 Web3 生态版图，其中包括：香港最大**持牌虚拟资产交易所 HashKey Exchange，虚拟资产交易所 HashKey Global，持有迪拜虚拟资产监管局（VARA）许可的虚拟资产交易所 HashKey MENA，专注于投资区块链技术及数字资产的全球化资产管理机构 HashKey Capital，提供合规数字资产场外交易服务的 HashKey OTC，世界领先的 Web3 基础设施提供商 HashKey Cloud，和代币化服务机构 HashKey Tokenisation。HashKey Group 还拥有丰富的链上生态，已开发以太坊 L2 HashKey Chain，并上线 HashKey 生态币 HSK。HashKey Group 将持续推动区块链技术在多领域大规模应用的可行性，为全球十亿用户提供值得信赖和触手可及的数字资产服务。
*质押（Staking）指的是节点验证/基础设施服务，不构成投资产品或金融产品。
**截至2025年10月16日，HashKey Exchange在Coingecko排行第16， 是排行最高的香港持牌虚拟资产交易所。
HashKey Group Standard Term | HashKeyGroup
关于Marinade Select
Marinade Select 专为 DAT和 ETF等机构质押需求而构建，提供一组经过精心挑选的验证合作方。这些验证合作方均经过身份验证、表现出卓越性能，并对恶意MEV（最大可提取价值）采取零容忍政策——该服务专为重视透明度的机构和质押者设计。
深潮 TechFlow 消息，11 月 17 日，据链上分析平台 Lookonchain（@lookonchain）监测，Arthur Hayes 向 B2C2 Group 再次转入 700 枚 ETH（约 222 万美元），很可能是为了出售。