月度归档： 2025 年 8 月

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，美股上市加密矿企 BIT Mining（纽交所代码：BTCM）与合规平台 Brale 宣布合作推出了基于美元支持的稳定币 DOLAI。该稳定币发行于 Solana 区块链，由现金和短期美国国债完全支持。

BIT Mining 董事长兼首席运营官 Bo Yu 表示，DOLAI 是一种合规、高效率的 AI 原生美元稳定币，旨在支持代理和机器对机器支付。

深潮 TechFlow 消息，据 Coinglass 数据，过去 24 小时内加密货币市场总爆仓金额达 7.85 亿美元，其中，多单爆仓 6.50 亿美元，空单爆仓 1.35 亿美元。

BTC 爆仓金额达 2.68 亿美元，ETH 爆仓 2.58 亿美元。过去 24 小时内共有 170,979 人被爆仓，最大单笔爆仓出现在 HTX 的 BTC-USDT 交易对上，价值 3924.48 万美元。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据金十数据报道，有市场消息称：美联储理事库克的律师称将对特朗普解雇一事提起诉讼。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据官方消息，互操作性协议 Union 公布 U 代币经济学，初始总发行量为 100 亿枚。

初始流通量为 1,919,050,000 枚（占通胀前总量的 19.19%），其中：战略投资者分配 21.4%；生态系统分配 14.1%；基金会分配 20%；社区激励分配 12%；DAO 财库 12.5%；核心贡献者 20%。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据官方公告，dYdX 发布最新路线图。该平台将于 2025 年 9 月推出 Telegram 交易功能，用户可通过网页端和 Telegram 进行交易，同时有机会分享每月总计超过 300 万美元的奖励。

此外，dYdX 将推出多项重要升级，包括合作伙伴费用分成计划（最高可获得 50% 协议费用）、社交登录功能、TWAP 订单功能等。平台还计划引入现货交易，支持包括 Solana 在内的多条公链，并将新增 USDT、Solana 和法币入金渠道。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据金十数据报道，8月美国消费者信心指数小幅下滑，因民众对就业前景担忧加剧。周二数据显示，美国8月谘商会消费者信心指数降点至97.4。衡量未来六个月预期的分项指标在8月出现下降，而现况指数则跌至4月以来最低水平。

消费者信心持续远低于疫情前水准，近期劳动力市场放缓加剧了由特朗普关税政策引发的经济忧虑。就业增长与薪资涨幅显著放缓，失业人群再就业难度持续增加。

认为“工作难找”的消费者比例连续第二个月上升，达到2021年以来最高水平；认为“工作充足”的比例基本持平。这两个指标的差值（经济学家用以衡量劳动力市场的重要指标）小幅收窄，延续了过去三年的稳步下降趋势。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据 MetaMask 官方公告，该公司推出社交账户登录功能，用户现可通过 Google 或 Apple 账号创建和管理非托管加密货币钱包。

新功能将传统的 12 个助记词管理方式简化为两步：使用 Google 或 Apple ID 登录，并创建专属密码。系统会在后台自动生成助记词，用户可在之后通过相同的社交账号和密码恢复钱包。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据 Theminermag 报道，加密货币挖矿公司 Hut 8 获得总额 3.3 亿美元信贷支持，用于在美国开展 1.5 吉瓦的容量扩张计划。其中包括来自数字资产投资公司 Two Prime 的 2 亿美元循环信贷额度，以及来自 Coinbase 的 1.3 亿美元信贷额度，加权平均成本为 8.4%。

Hut 8 计划在路易斯安那州、德克萨斯州和伊利诺伊州开发四个大规模基础设施地点，单个项目规模从 50 兆瓦到 1000 兆瓦不等。项目完成后，Hut 8 的管理容量将超过 2.5 吉瓦，覆盖 19 个站点。

深潮 TechFlow 消息，据官方消息，Camp Network 代币 $CAMP 将上线 Bybit, HTX, LBank, KuCoin, MEXC 现货交易。

Camp Network 是首个旨在原生支持溯源、可编程许可和代理货币化的 Layer 1 区块链。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据官方公告显示，Bitget 宣布已上线 RWA 指数永续合约 AAPL、GOOGL、AMZN、META、MCD 等项目，杠杆区间 1-10 倍，用户可通过官方网站或 Bitget APP 进行交易。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，新火科技控股(01611.HK)发布公告，自2025年8月26日起：1.翁晓奇先生已获委任为执行董事；2.杜均先生已由执行董事调任为非执行董事；3.杜均先生已辞任首席执行官及授权代表职务，而翁晓奇先生已获委任为首席执行官及授权代表。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，Aptos 生态的超级应用与执行层 Panora 近日完成新一轮融资。本轮由 Frictionless Capital 领投，Aptos Labs 联合创始人兼 CEO Avery Ching 与开发者关系负责人兼早期工程师 Greg Nazario 参投。

Panora 致力于为 Aptos 生态提供高效、可靠的交易基础设施，涵盖 DEX 聚合、跨链桥接、限价单、DCA 策略及开发者工具等功能，为开发者与交易者提供更优的体验。

Aptos 将持续与 Panora 紧密合作，支持其技术发展并共同推动 Aptos 生态在性能与规模上的进一步提升。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据 AXIOS 报道，特朗普长子 Donald Trump Jr. 向 Polymarket 投资数千万美元。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据链上数据分析平台 Lookonchain 监测，某比特币远古巨鲸于 30 分钟前再向 Hyperliquid 存入 968 枚 BTC（价值约 1.06 亿美元），并正在出售 BTC 购买 ETH 现货。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据 Lookonchain 监测，截止于发稿，今日 10 只美国比特币 ETF 净流入 1,673 枚 BTC，9 只以太坊 ETF 净流入 104,498 枚 ETH。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据 CoinDesk 报道，渣打银行全球数字资产研究主管 Geoff Kendrick 表示，以太坊（ETH）及其财库公司当前估值被低估。自 6 月初以来，以太坊财库公司和 ETH ETF 已累计购入 ETH 流通量的 4.9%，其中财库公司购入 2.6%，ETF 购入 2.3%。

尽管 ETH 价格近期出现回调，Kendrick 仍维持年底 7,500 美元的目标价预测，并认为当前低于 4,500 美元的价格是较好的入场点。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据 BitcoinTreasuries 报道，威斯康星投资委员会（Wisconsin Investment Board）增加了对 Strategy（股票代码：MSTR）的投资头寸，增持金额为 200 万美元

目前，该机构持有 132,202 股 MicroStrategy 股票，总价值超过 4540 万美元。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据金十数据报道，美股开盘，道指跌0.14%，标普500指数跌0.07%，纳指跌0.04%。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据市场消息，Canary 已向美 SEC 提交 TRUMP ETF S-1 申请表格。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据链上分析平台 Lookonchain（@lookonchain）监测，某比特币早期持有者两小时前以平均价格 109,684 美元出售了 1,000 枚比特币，总价值约 1.097 亿美元。

随后，该地址开设了一个 96,452 枚以太坊的 5 倍杠杆多头仓位，仓位价值约 4.33 亿美元，清算价位为 3,458.8 美元。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据链上分析师余烬（@EmberCN）监测，Arbitrum 相关多签钱包向 Coinbase Prime 转入 1310.5 万枚 ARB（约合 691 万美元）。

该多签钱包此前于 10 个月前从 Arbitrum DAO 财库接收 2.5 亿枚 ARB，并在近 3 个月内陆续向 Coinbase Prime 转出共计 3843.4 万枚 ARB（约合 1668 万美元），平均转出价格为 0.43 美元。

撰文：伞，深潮 TechFlow

8月26日，YZi Labs 宣布战略投资 USD.AI，一个为 AI 基础设施提供硬件抵押融资的稳定币协议。

根据Coingecko数据显示，当前全球稳定币市值已超过2850亿美元。而Circle、Kraken等巨头也在纷纷踏入稳定币支付链赛道。

然而，当前绝大多数稳定币项目仍以锚定美元、美债等传统模式为主，整体创新型略显不足，普遍“缺乏想象力”。在这样的背景下，一个与众不同的挑战者正以全新姿态闯入市场。

近日，一个独特融合DePIN、RWA和AI的稳定币项目USD.AI，引发市场热烈讨论。它不只是简单锚定美元，而是通过AI硬件抵押生成收益，填补了计算资源融资的空白。

而在近期，USD.AI正式上线并开启存款通道，热度迅速窜升。这有可能带来AI-稳定币融合的新机遇。

项目背景

根据 Rootdata 数据显示，该项目于2024年成立，项目团队方面，USD.AI的核心创始人之一David Choi是知名NFT借贷平台MetaStreer的联合创始人兼CEO，此前曾是Deutsche Bank投资银行分析师。

真正将USD.AI推向聚光灯之下的，是其引人注目的融资背景。

本月14日，USD.AI 宣布完成1340万美元A轮融资，由Framework Ventures领投。

作为一家专注于DeFI和基础设施的投资机构，Framework Ventures曾支持过Uniswap和ChainLink等明星项目，此次参与领投USD.AI，也反映出机构对该项目创新价值的认可。其他投资方阵容同样强大，有知名加密VC Dragonfly，Layer2网络巨头Arbitrum以及刚刚完成IPO上市的热门交易所Bullish等。

此轮融资的豪华阵容不仅为USD.AI注入了雄厚资源，也验证了DePIN结合AI的稳定币项目对顶级资本的吸引力，显著提高了市场对其的预期。而在融资信息发布过后，USD.AI项目方趁热打铁，于19日正式上线，引发了市场的广泛讨论。

运作原理与核心机制

在AI算力需求增长的背景下，USD.AI 的设计是将稳定币协议与AI基础设施融资相结合，来解决当前市场上其他项目没有涉足的问题：

中小型AI公司拥有价值高昂的GPU硬件，却难以通过传统渠道获得运营资金。

项目核心目标是通过链上资本支持AI公司硬件采购和运营，填补传统金融在新型AI经济中的融资空白，同时保持稳定币的低风险特性。

USD.AI 围绕“抵押-铸造-投资-收益”这一闭环系统，结合当下热门的RWA与AI概念，在这一轮稳定币浪潮中展示了其独有的创新优势。

USD.AI的运作原理始于用户以USDT或USDC等稳定币作为抵押品，按1:1比例铸造USDai稳定币。USDai由美国国债和主流稳定币支持以达到锚定美元价格并具有即时赎回能力和一定的流动性，适合DeFi生态中的交易或提供流动性，同时用户可以进一步选择质押USDai获取sUSDai代币，再参与其他DeFi项目获取额外收益，达到“一鱼多吃”的效果。

USD.AI将用户存入资金用于两类资产投资：一是向AI公司提供贷款用于采购GPU等硬件，生成高额利息，当前官网显示年化收益率为6.96%；二是若资金闲置将被用于投资美国国债，提供稳定基础收益。sUSDai持有者可通过DeFi协议放大收益，项目官网给出的目标年化收益率达15%-25%，而USDai持有者则享受低风险稳定收益。

USD.AI核心机制包含以下几个关键组成部分，以确保其创新性和稳定性：

1.双代币系统：USDai作为低风险稳定币，适合追求稳定性的用户；sUSDai则面向寻求高收益的投资者，兼具灵活性和风险敞口。这种设计满足不同风险偏好的用户需求，同时保持DeFi生态的兼容性。

2.资产代币化与Caliber框架：通过CALIBER框架，USD.AI将Ai硬件等物理资产代币化为链上资产，结合法律和技术手段确保资产所有权透明且具有法律约束力。链上保险机制进一步降低违约风险。

3.QEV赎回机制：为应对AI基础设施资产的长期性和低流动性，USD.AI设计了QEV机制，通过市场驱动的方式管理sUSDai赎回请求，避免先到先得的低效性，同时确保协议的公平性和协议稳定性。

4.FiLo Curator扩展机制：这一机制允许协议大规模引入新借款人，扩展Ai基础设施投资组合，同时通过结构保护和风险对齐机制维护用户利益，确保收益来源的多样性和可持续性。

总结来说，用户存入USD.AI的资金将被用于贷款给需要GPU等硬件设备算力的AI公司来获取利息，全程透明可查，若资金闲置将用于购买美国国债获取保底收益。

USD.AI的创新机制使其具有独特的竞争优势，相较于传统稳定币项目，USD.AI通过AI基础设施投资实现更高收益；与高风险DeFi协议相比，其风险隔离和保险机制显著降低了系统性风险。

USD.AI此番不仅为稳定币市场注入了新活力，也为Ai经济的资本需求提供了可扩展的解决方案，有望成为稳定币与Ai基础设施融合的先锋项目。

参与方式

目前USD.AI项目已经开放用户存款以及邀请其他用户以获取USD.AI奖励系统Allo积分。

用户可以通过ICO和空投两种方式获得最终代币奖励。所有参与者都将以3000万美元流通量（对应总FDV3亿美元的10%）的项目估值进入。

根据官方推文显示，铸造或质押USDai将会在后续每天持续产出积分，用户可以选择不同的策略决定自己最终获得ICO配额或者空投奖励。

Allo积分活动将会在YPO（累计已支付收益）达到2000万美元时结束。选择ICO配额的用户需要通过KYC，而选择空投的用户则无需过KYC。

更多Allo积分获取进阶玩法可以通过官方推文中的介绍视频了解。

简单来说，若想要参与项目ICO，持有USDai即可，若想参与空投则需要将USDai质押获取sUSDai。

当前购买USDai或sUSDai将获得qUSDai，qUSDai为存款排队证明，将会在24小时内自动转为对应代币。

USD.AI目前总存款上限为1亿美元，由于当前所有购入资金均处于qUSDai状态，所以当前TVL仅显示为内测期间存入的5200万美元。

市场讨论

当前市场对USD.AI项目的看法呈现两极分化。

支持的用户普遍认为USD.AI是具有独特创新的稳定币项目，并且结合了当前热门AI概念，让用户可以在保证稳定收益的同时享受到AI红利。给出多种参与策略让不同类型的用户都可以找到适合自己的方案，兼具了稳定币的“稳定”特性的同时还给出了高风险高收益的选择。

而持反对观点的用户则认为，USD.AI目前披露的信息显示其团队背景可能以华人为主，并且项目只是简单堆砌热门概念，缺乏实质创新。

有趣的是，USD.AI核心创始人David刚刚在这条FUD推文下进行了回复，称自己为韩裔美国人，同时表明项目总部位于纽约，但非常乐意为中文用户答疑解惑。

笔者认为，USD.AI确实是给出了稳定币这个热门赛道不一样的答卷，但是否能获得市场的青睐与认可，还需要看大家是否愿意“用脚投票”快速打满一亿美元的TVL上限。

其成败与否，也将成为衡量市场对“AI基础设施+稳定币”这一新兴叙事接受度的试金石。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，侃爷（Kanye West） 在 X 发文表示，个人 Instagram 账号被黑并关注虚假代币项目。

 

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据官方消息。 YZi Labs 宣布对人工智能基础设施金融协议 USD.AI 进行战略投资。USD.AI 是一个提供硬件支持融资的协议，目前已锁仓总价值（TVL）超过 6200 万美元。

该协议推出了一种以实物人工智能硬件 1:1 抵押的贷款模式，将传统 60-90 天的信贷审批周期缩短至 7 天以内。YZi Labs 投资合伙人 Dana Hou 表示，USD.AI 将人工智能硬件融资的挑战转化为去中心化金融原生收益产品，有效协调存款人、借款人和基础设施提供商之间的利益关系。

 

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，链上侦探 ZachXBT 在社交媒体上发文表示，Crypto.com 过去也发生过一次重大事件，但他们选择隐瞒，没有向公众披露，而我现在不被允许泄露具体细节。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据市场消息，特朗普媒体平台将集成 Crypto.com 数字钱包。并将在其 Truth Social 和 Truth+ 平台上整合 CRO 代币。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据 HTX 行情数据显示，ETH 突破 4,500 美元，现报 4,500.00 美元，24 小时跌幅缩小至 2.48 %。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据金十数据报道，特朗普媒体科技集团(DJT.O)美股盘前上涨2.9%。

此前消息，彭博社报道称，特朗普媒体集团计划以 64.2 亿美元收购 CRO DIGITAL。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据彭博社报道，TRUMP MEDIA GROUP 首席营收官计划以 64.2 亿美元收购 CRO DIGITAL。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据金十数据报道，特朗普媒体科技集团(DJT.O)美股盘前上涨2.9%。

此前消息，彭博社报道称，特朗普媒体集团计划以 64.2 亿美元收购 CRO DIGITAL。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据彭博社报道，TRUMP MEDIA GROUP 首席营收官计划以 64.2 亿美元收购 CRO DIGITAL。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，Bitget 推出第 6 期现货交易俱乐部争霸赛，总奖池 80,000 枚 BGB。本次活动共有 2 个子奖池，其中

积分挑战赛奖池：用户每日累计买入金额每达到一个指定档位，即可获得 1 积分，多个档位可累计获得积分，每日积分获取无上限。达到获奖条件的用户将有机会解锁 30,900 枚 BGB 空投奖励。此奖池交易范围为除稳定币及 0 手续费交易外的现货交易。

榜单争霸赛奖池：达到累积买入金额排名的用户还可解锁对应奖励，单人最高可获得 800 枚 BGB，累计奖池 49,100 枚 BGB。此奖池交易范围为限定币种（BTC/ETH/BGB/BIO/AAVE）的现货交易。

本次活动仅对平台活跃用户开放，详细规则已在 Bitget 官方平台发布。限定用户可点击“立即加入”按钮完成报名，方可参与活动。活动时间为 8 月 27 日 00:00 至 9 月 2 日 23:59 (UTC+8) 。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据金十数据报道，白宫经济委员会主任布雷纳德表示，美联储 9 月会议很可能降息 25 个基点。

作者：Joakim Book

编译：Tim，PANews

上周日晚上，比特币闪崩，出现了一根大阴柱；更诡异的是，周一早上比特币继续下跌，跌破11.1万美元。

在比特币价格分析的圈子里，大家常说没人知道价格为何波动。但有时我们确实能找到蛛丝马迹，只是结果不如预想得那般明白透彻。今天我将探讨两件事：过去24小时的市场动荡，以及美联储主席鲍威尔上周末的讲话。

难以驾驭的比特币价格

欧洲时间的周日深夜真是令人揪心：

当比特币价格出现如此走势时，很难说”无人知晓”原因。短短几分钟内比特币价格暴跌近3000美元，背后肯定有人清楚缘由。如果不是像上周那样的特定宏观事件，只有两种情况能以这般速度砸穿订单簿：一是巨额抛售订单，二是（本质上与之同源的）大规模强制平仓。

昨天，有迹象表明两者都存在：

或者

这是一个不成熟的市场，我们规模之小、比特币市场流动性之低简直荒谬，我们仍然会被个别人操纵。（正如比特币世界的常态，总有些蠢货硬要把明摆着的坏事美化成好事。）

昨晚比特币价格瞬间下跌2.5%可能是巨鲸抛售或清算引发的一次性事件，但夜间和周一早晨逐渐出现的对角线式下跌（比特币价格跌破111000美元）则更令人担忧。

先别管那些不消停的巨鲸，但后面再次出现暴跌，所以这到底是在搞什么？明明应该大涨却在慢慢下跌，老天！

全球宏观趋势都指向上涨：为什么比特币价格会在这个区间下行？任何合理的评估都认为其价格应该翻倍或翻三倍。（不，我们并未跌破111000美元，无论是否与Metaplanet宣布买入有关，或因其所致，或存在任何关联）。

比特币价格随心所欲，山寨币走势为所欲为

比特币急需心理治疗：比特币价格走势完全随心所欲，根本不管市场理智或理性评估。即便处于最乐观的牛市环境，它也毫不在乎。我曾听过这叫”最大痛苦理论”，就连Saylor的“百万美元成本”均价策略也收效甚微。

“魔法茶叶”的其中一种占卜术（128日移动平均线）告诉我们，我们Bitcoin Magazine Pro团队目前的预测是108500美元。所以我们很可能会达到这个价格。Saylor等人为了买比特币已经把肾和椅子都卖掉了，所以我好奇他们还有什么可卖的。

更可怕的是，山寨币之后还会持续下跌，不断创下新低。我们的独家解释是：所有这些山寨币，BTC Inc公司老板Bailey先生就是运营这种山寨币的机构之一，他最近损失了约4100万美元。此前，他在今年春季狼吞虎咽地吃进这些币，现在又不得不吐出来了：有些埋在了清算引发的大阴线里，有些则埋在了缓慢而折磨人的时间加权定价下跌中。

某位加密朋克OG似乎意识到了这个情况。

比特币价格与鲍威尔动向

有时我们确实（某种程度上）知道市场上发生了什么，比如上周东部时间8月22日上午10点：美联储官网发布了货币政策框架声明和更新文件。市场普遍解读为未来将放宽货币政策已成定局。我们如何得知？因为所有代币都在那一分钟跳涨，而美元指数应声下跌：

• 9:59:49：比特币价格为112393美元，根据Bitcoin Magazine Pro的价格图表显示。

• 10:00:49：一分钟后，是113459美元

• 消息公布后不久，比特币价格飙升至11.5万美元，涨幅达2.3%。

这就是那种能撼动市场的消息，而瞬间的大幅波动让我们相当确信这就是原因所在。

（参考数据：9.59，美元指数DXY报98.7；两分钟后跌至98.15；又过一分钟，下探97.8。转眼间跌幅达1%，美元指数居然出现如此大的波动！）

现在我们找到了上涨原因：鲍威尔的鸽派讲话。他讲话中的哪一部分撼动了市场？

像这样的数据发布，比如通胀数据、劳工统计局的失业报告。简单的交易算法会立即抓取网站内容获取实时更新，并在瞬间做出评估，随后往往引发二阶交易效应。当人类和智能评估介入后，这类行情波动通常会在十、二十分钟甚至半小时后发生逆转，说到底终究是虚惊一场。但这次情况不同，比特币价格在整个周末持续走高（直到周日有人破坏了这场狂欢）。

鲍威尔上周言论

• 通胀略有上升，但处于可控状态，且正在下降。

• GDP增长已显著放缓

• 失业率保持稳定且处于平衡状态（但这是“一种奇特的平衡”，即供需同时下降）→ 总体风险上升。

他们将废除这个关于平均通胀目标的错误计划（基于某个从未明确说明的时间周期）。

然而，鲍威尔得出结论认为，这些风险”可能有必要调整我们的政策立场”。

鲍威尔演讲和声明发布后的几分钟和几小时内，比特币价格飙升至11.7万美元，随后回落至11.6万美元，这表明市场参与者正在有机地剖析和评估这一新情况的意义。

我之所以坚持”无人知晓原因”的观点，关键在于：无人能分辨鲍威尔声明中哪部分真正起作用，因为新信息总是与市场参与者事先持有的预期相互交织融合，而我们几乎永远无法确知那些预期具体是什么。当我们进行这种事后追补、临时凑合的解读时，本质上是在玩事后合理化的游戏，实在没什么了不起。

这一切都太可悲了，我们需要的是富有的比特币玩家，而不是贫困潦倒、心烦意乱的投机分子。

撰文：BUBBLE，律动

2025 年 8 月，以太坊生态的两位重量级人物几乎同时被卷入一场 memecoin 叙事。一边是拥有全球最大以太坊企业金库的 BitMine Immersion Technologies 首席执行官 Tom Lee。另一面是 ConsenSys 首席执行官、以太坊联合创始人 Joseph Lubin 身兼 SharpLink Gaming 董事长，他们背后的上市公司是以太坊持有前两大的机构，拥有超过 100 亿美元价值的以太坊。

两位行业领袖的发声不仅证明机构对以太坊长期价值的认可，也让与之相关的 memecoin 获得了新的关注度。在社交媒体上，一些投资者发现 Tom Lee 和 Lubin 的社交账号相继关注了 memecoin 项目 Book of Ethereum (BOOE)。

在市场情绪的推动下，BOOE 一举成为话题中心。本文将讨论这个老牌项目 BOOE 的概念、历史与关联项目，同时深挖该代币背后操盘的巨鲸 fbb4。

BOOE 的概念与历史：宗教化叙事与社区经济

BOOE 于 2024 年 4 月 24 日在以太坊主网上发行，项目方将其包装成以太坊生态的「圣经」。官方网站用宗教象征建构了一个虚拟宇宙，列出了禁止购买比特币、禁止做空 BOOE 等「十诫」，强调忠诚与社区自觉。此外，官网《神圣经济学》部分显示，BOOE 总供应 1 亿枚，合约经过审计并永久放弃控制权，全部流动性锁定 1337 年且无交易税费。这一经济模型使持币者更难以撤资，强化了长期信仰的象征。

与宗教化叙事相配合的是社区文化建设。由 BOOE 团队撰写的 Medium 文章描述了持币人自称「信徒」，宣称这部以太坊之书是受骗者的避难所，鼓励投资者在熊市中聚拢并一起等待「机遇」。这篇文章虽然带有明显宣传意味，但反映了项目试图通过宗教语言凝聚社群、淡化投机色彩的策略。

BOOE 的发展过程中，项目方又推出了两个合作代币，HOPE 与 PROPHET。HOPE 的官网显示该币总量 10 亿枚，合约被废弃并通过审计，团队成员化名 Shiba Prophet、Lord NPC 和 Saint Vitalik。项目使命是「带来希望」，鼓励 Pepe、Doge 等不同 memecoin 社群合作。另一枚 PROPHET 的供应量同为 10 亿枚，官方承诺流动性永久锁定且无交易税。BOOE 网站将三枚代币并称为「信仰三位一体」，试图通过三位一体结构扩展社群边界。

除了打造故事宇宙外，BOOE 社群在 NFT 领域也有所尝试。OpenSea 上存在名为 Booelievers 的收藏系列，收录了与 BOOE 主题相关的艺术作品与衍生品。虽然这类资产规模有限，但为项目提供了额外的文化符号和收入来源。

总体而言，BOOE 利用宗教化叙事和去中心化金融概念，构建了一个独特的社区经济模型。在漫天遍地的 Solana Meme 的冲击下，这种叙事的持续性与扩散能力成为项目能否保持活力的关键，而其背后的关键人物是在 E 卫兵中知名的「钻石手」fbb4。

BOOE 的幕后推手 fbb4

自 BOOE 发射以来，匿名巨鲸 fbb4 的动向备受关注。作为以太坊 Meme 最知名的「风向标」之一，早前在 Pepecoin 和 GME 等标的上取得的成功让他名气大涨。

fbb4 的操盘方式与现在 P 小将的风格大相径庭。媒体人 Brian Fanzo 撰文分析指出，fbb4 的钱包估值在 2800 万至 4000 万美元之间，且仅一个月就录得约 900 万美元盈利。总体来说 fbb4 操盘模式简单粗暴，总结下来就是「买、提供流动性、持有、维持盘面的情况下转移叙事」，通常他会先从中心化交易所转入 ETH 或多次跨链后再分批买入目标币，以减少滑点；随后提供流动性稳定价格；最终根据叙事热度轮换投资标的。

最引人注意的是他的操盘中几乎从不出售所购代币，当然这并不能排除他同时拥有其他「小钱包出货」，但这种公开透明的长期持有策略，依旧吸引了众多散户模仿其行为，往往他的公开钱包「fbb4」买入后，都会随之而来一根「上涨绿柱」。

自 BOOE 发射以来 fbb4 持续买入

这样的操盘风格也让人将其与 Michael Saylor 还有 GameStop 散户与华尔街扎空战的领袖 Roaring Kitty 打比方。社区成员 Roar4Kitty 甚至对比了两者的行动线，展现自己对 fbb4 就是 Roaring Kitty 的怀疑。

 

fbb4 与 Roaring Kitty 的大事件行动线，源：Roar4Kitty

当然这也不是空穴来风，fbb4 确实对 GameStop 有相当大的忠实度。据 NewYorkPost 报道，今年 8 月为支持 GameStop 文化，在拍卖中花费 25 万美元购买订书机和 GameStop CEO 的内裤。几天后，他发表推文宣布再次购买 10 万美元的 GameStop，并在同一文章内宣布与慈善机构 CMNHospitals 合作，同样捐出 10 万美元为美国和加拿大的 170 家儿童医院筹集资金。

fbb4 购入的 GME「订书机」、CEO 内裤，源：NewYork Post

Fanzo 的文章还记录了 fbb4 对多枚 memecoin 的布局，包括 Pepecoin、以太坊版 GameStop 代币 $GME、BasedAI、KEK、BOOE、KPOP 等。这些项目共同特点是叙事鲜明、社区活跃且流动性充足。fbb4 被称为「叙事策展人」，他通过亲自撰写帖子和与社区互动来推动叙事热度。

fbb4 的成功也有其局限。他的策略高度依赖个人信誉和社群情绪，一旦叙事热度下降或他改变策略，便可能导致投资者被套。此外，他在多个项目中扮演市场推动者角色，容易引发价格操纵的讨论。从监管视角看，巨额持仓者一旦在无监管的情况下集中买卖，可能触及市场操纵边界。对于 BOOE 而言，fbb4 的加入无疑带来了资金和关注，但是否能转化为持续增长仍待观察。

对于投资者而言，理解 fbb4 的策略与机构动向固然重要，但更关键的是分辨叙事背后的真实价值和风险。正如 Lubin 所言，以太坊长期价值不容忽视，但 memecoin 的泡沫周期和监管风险同样需要警惕。在信仰与泡沫之间，理性判断才是穿越市场噪音的关键。

撰文：Ben Strack

编译：AididiaoJP，Foresight News

在美联储主席杰罗姆·鲍威尔鸽派发言之后，现在似乎是一个进行换仓策略的好时机，尤其是随着时间的推移，宏观因素对加密货币市场的影响不断增大。

我们仍然不知道美联储在 9 月 17 日的会议上会做什么。但对许多人来说，鲍威尔的评论带有鸽派倾向，为下个月降息打开了想象空间。

如果我们查看 CME Group 的 FedWatch 工具，基于 30 日期联邦基金期货价格，截至周一中午，许多人认为 25 个基点的降息是有可能的，这一预期远高于一个月前：

虽然降息通常对比特币等风险资产有利，但实际情况比这更微妙。比特币周五飙升至 117,000 美元以上，随后回落至 111,000 美元以下。该资产在东部时间下午 1:30 的交易价格约为 112,600 美元，目前已经跌破 110000 美元。

YouHodler 市场主管 Ruslan Lienkha 认为，加密货币市场走向的更广泛轨迹仍将取决于宏观背景。

「如果通胀压力持续存在，美联储可能被迫再次延长暂停期，限制单次降息的持续影响，」他告诉我。「此外，如果降息被视为对衰退的紧急应对措施，它可能会拖累加密货币以及其他风险资产。」

最佳情景？降息是美联储成功实现软着陆努力的一部分。

「在这种环境下，鉴于比特币作为最成熟数字资产的地位，它可能会吸引大部分机构资金流入，」Lienkha 说。「一些山寨币可能会表现更佳，因为它们具有更高的波动性和更低的流动性，当资金流动扩大到比特币之外时，会放大山寨币上涨倍数。」

谈到机构资金流动，根据 CoinShares 的数据，加密货币投资产品上周流出超过 14 亿美元，这是自 3 月以来最高的单周流出总额。在这些数据中，我们看到周初对美联储立场的悲观情绪似乎推动了资金流出，随后在鲍威尔的言论后出现复苏（主要是以太坊产品）。

尽管周四和周五美国 ETH ETF 合计流入 6.25 亿美元，但这两天 BTC 基金流出 2.17 亿美元。本月至今，ETH 和 BTC ETF 的净流入分别为 +25 亿美元和 -10 亿美元，「标志着投资者对这两种资产的情绪发生了显著变化，」CoinShares 的 James Butterfill 指出。

投资者从周五得到了什么信号？

加密货币对冲基金 ZX Squared Capital 的联合创始人 CK Zheng 称，鲍威尔转向可能开始降息对风险资产类别「意义重大」。

他对比特币的年终目标在 125,000 美元至 150,000 美元之间。他预计 ETH 年终将在 6,000 美元至 7,000 美元之间。（周一下午徘徊在 4,600 美元左右）。

Globe 3 Capital 首席投资官 Matt Lason 表示，任何降息信号都证实了该对冲基金的多头持仓，因为更多流动性对加密货币至关重要。他预计当前加密货币牛市的强度将在第四季度达到最强。

预期的降息促使 Globe 3 Capital 将其更多持仓转向小市值代币，「因为我们看到了期待已久的山寨币季节的早期迹象，」Lason 补充道。

第四季度之后我们应该期待什么？50T Funds 创始人 Dan Tapiero 周末在 X 上引用摩根士丹利的研究发表了看法：

Zheng 表示，他预计在《GENIUS 法案》签署后，比特币的主导地位将继续下降，并估计稳定币市场将在未来几年增长 10 倍（从约 2,700 亿美元）。Coinbase 的最新模拟表明，稳定币市值可能在 2028 年底达到 1.2 万亿美元。

我们知道加密货币市场变化很快，但我认为这些「我们当前处境」的思考是值得的。即使一切在几周、几天或几小时内发生变化。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据金十数据报道，白宫经济委员会主任布雷纳德表示：特朗普罢免美联储库克是对美联储前所未有的攻击，此举可能导致通胀和长期利率上升。

撰文：0xjacobzhao 及 ChatGPT 5

在《DeFi 的智能进化：从自动化到 AgentFi 的演进路径》研报中，我们系统梳理并比较了 DeFi 智能化发展的三个阶段：自动化工具（Automation）、意图驱动助手（Intent-Centric Copilot） 与 AgentFi（链上智能体）。我们指出，目前相当一部分 DeFAI 项目的核心能力仍集中在「意图驱动 + 单次原子化交互」的 Swap 交易，这类交互由于不涉及持续的收益策略，没有状态管理也无需复杂执行框架，更契合意图助手的轻量化执行模式，不能被严格视为 AgentFi。

在我们对 AgentFi 未来的高阶畅想中，除借贷（Lending）与流动性挖矿（Yield Farming）这两大近期最具价值且易落地的场景外，Swap 组合策略同样是潜力方向。当多个 Swap 按顺序或条件组合时，便形成「策略链路」，例如套利或收益搬砖。这种模式需要状态机管理持仓、条件触发与多步骤自动执行，具备了 AgentFi 的完整闭环特征——感知 → 决策 → 执行 → 再平衡。

一、DeFi 量化策略图谱及可行性分析

传统量化金融（Quantitative Finance）以数学模型、统计方法和算法为核心，依赖历史价格、交易量、宏观指标等数据进行数据驱动决策，并通过程序化执行实现低延迟、高频、自动化交易，辅以严格的风险控制（止损、仓位管理、VaR 等）。其主要应用涵盖高频交易（HFT）、趋势跟随与均值回归（CTA）、跨市场 / 跨品种套利以及衍生品定价与对冲等，在传统市场中已形成成熟的基础设施、交易所体系和数据生态。

链上量化金融（On-Chain Quantitative Finance）延续了传统量化的逻辑，但运行环境迁移至区块链的可编程市场结构。其数据来自链上交易记录、DEX 报价、DeFi 协议状态，执行在智能合约（AMM、借贷、衍生品协议）中，交易成本包含 Gas、滑点与 MEV 风险，并可通过 DeFi 协议的可组合性构建自动化策略链路。

当前链上量化金融仍处于早期阶段，受多重因素制约难以支撑复杂量化策略的落地：一是市场结构方面，流动性深度不足且 AMM 缺乏超高速撮合机制，限制了高频与大额交易的可行性；二是执行与成本方面，链上出块延迟与高额 Gas 费用使频繁交易难以盈利；三是数据与工具方面，开发与回测环境不完善，且数据维度单一，缺乏企业财务、宏观经济等多源信息。在可实际落地的 DeFi 量化策略中，目前的主流方向集中于：

1. 均值回归 / 趋势跟随 —— 基于技术指标信号（如 RSI、均线、布林带）进行买卖决策；

2. 跨期套利 —— 以 Pendle 等协议为代表，通过固收与浮动收益差获取利润；

3. 做市 + 动态调仓 —— 主动管理 AMM 流动性区间赚取手续费；

4. 杠杆循环收益 —— 依托借贷协议提升资金利用率。

未来的潜在增长空间包括：

• 链上衍生品市场成熟化，尤其是期权与永续合约的广泛应用；

• 更高效的链下数据接入，通过去中心化预言机丰富模型输入维度；

• 多 Agent 协作，实现多策略组合的自动化执行与风险平衡。

二、Almank 定位与愿景：链上量化金融的 AgentFi 探索

在过往的 Crypto AI 研报中，我们曾介绍过诸多优秀的 AgentFi 项目，但大多数仍聚焦于意图驱动的 DeFi 执行、借贷或流动性管理等全自动化操作，鲜有团队深耕量化交易策略。目前市场上明确以量化交易为核心方向的项目几乎只有 Almanak。该项目切入无代码量化策略开发，提供涵盖策略编写（Python）、部署、执行、权限管理与金库化（Vault）的完整工具链，在 AgentFi 领域中具有独特定位，可视为链上量化金融的核心代表案例。

在传统金融中，Inclusive Finance（普惠金融） 旨在降低参与门槛、覆盖更多长尾用户。Almanak 将这一理念延伸至链上，目标是将量化交易能力普惠化。平台通过 AI 驱动的智能体执行策略，显著降低资金、技术与时间成本，面向 DeFi 生态的活跃交易者、金融开发者及机构级投资者，提供从策略构想到链上执行的全链路支持，使普通用户无需专业技术背景，也能使用全自动、链上透明且可定制的量化策略参与加密资产交易与收益优化。

Almanak 平台引入 AI 多智能体协作（Agentic Swarm），在策略研发、执行与优化环节中，令到用户能在无代码环境中快速创建、测试与部署基于 Python 的自动化金融策略，同时确保执行环境的非托管、可验证与可扩展。借助 State Machine 策略框架、Safe+Zodiac 权限管理、多链协议接入及 Vault 资产托管等模块，Almanak 既保留了机构级的安全与可扩展性，又大幅降低了策略开发与部署门槛。本报告将系统分析其产品架构、技术特点、激励机制、竞争定位与未来发展路径，并探讨其在普惠金融与链上量化领域的潜在价值。

三、Almank 的产品架构与技术特点

Almanak 的产品架构以 「策略逻辑 → 执行引擎 → 安全保障 → 资产化与扩展」 为主线，构建了一个面向 AI Agent 场景的链上量化金融全栈体系。在这一体系中，Strategies 模块提供从构想到落地执行的策略开发与管理框架，目前支持 Python SDK 且未来会支持自然语言生成方式；Deployments 模块作为执行引擎，将策略逻辑在授权范围内自动化运行，并通过 AI 决策能力实现自适应优化；Wallets 模块以 Safe + Zodiac 的非托管架构保障资金与权限安全，实现机构级密钥管理与细粒度权限控制；Vaults 模块将策略转化为代币化的金融产品，依托标准化的金库合约（ERC-7540），实现资金募集、收益分配与策略共享——使策略具备完全的可组合性，并能够无缝融入更广泛的 DeFi 生态体系。

1. 策略基础设施（Strategies）

Almanak 的策略基础设施覆盖从构想到执行的完整链路，包括策略构思 (Ideation)、创建 (Creation)、评估 (Evaluation)、优化 (Optimization)、部署 (Deployment) 与监控 (Monitoring) 等环节。相较传统量化交易栈，其在设计上有三大核心差异：首先，面向 AI Agent 主导的策略开发，而非依赖人工操作的工作流程；其次，引入可信执行环境（TEE）以保护策略 Alpha 的隐私；最后，采用 Safe Wallet + Zodiac 权限管理的非托管执行模式，从底层确保资金与执行的安全可控。

核心特性

• 基于 Python：使用 Python 编写，具备高度灵活且功能强大的编程能力。

• 状态机架构：可根据市场状况实现复杂的决策树与分支逻辑。

• 高可靠性：运行于 Almanak 专用基础设施，配备完善的监控与故障切换机制。

• 默认私有化：所有策略代码均加密存储，保护用户的专有交易逻辑。

• 交易逻辑抽象化：无需直接处理底层区块链交互、钱包管理或交易签名。

在这一架构下，策略框架基于持久化状态机设计，完整封装了链上交互与执行层。用户仅需在 Strategy 组件中编写业务逻辑。开发者既可以通过 SDK 进行高度定制化的 Python 开发，也可在未来借助自然语言策略生成器，用英文直接描述目标——随后多智能体系统会生成代码供用户审阅。用户拥有完全的自主权，可以在部署前批准、拒绝或调整策略，并选择将其作为独立策略或 Vault 发布。Vault 还可通过白名单进行权限管理，从而为机构或流动性基金等主体提供受控的访问方式。策略代码默认加密存储，保护用户专有逻辑；底层交易构建、签名与广播均由官方维护完成，确保执行的高可靠性与一致性。

在目前仅对白名单用户开放的 Almanak 策略库 AI KITCHEN 中，可以窥见其策略版图：当前已上线的策略包括 教程策略（Tutorials）与 技术分析（Technical Analysis），而内部开发的策略涵盖 流动性挖矿（Liquidity Provisioning）、自动循环加杠（Automated Looping） 及自定义策略（Custom Strategy），未来路线图则规划推出套利（ Arbitrage）、高级流动性挖矿（Advanced Yield Farming）与 衍生品与结构化产品（Derivatives & Structured Product）等高阶策略，体现出从基础入门到专业量化、从单一策略到跨协议复杂组合的完整产品演进路径。

2. 部署系统（Deployments）

Deployments 是连接策略逻辑与链上执行的核心执行层，负责在用户授权的权限范围内自动化完成交易与操作。当前主力形态为 StrategyDeployment，按预设逻辑定时或触发运行，适合执行逻辑明确、可复现的交易策略，强调稳定性与可控性。即将上线的 LLMDeployment 将引入一个或多个大型语言模型（LLM）作为决策引擎，使策略具备自适应市场变化与持续学习优化的能力，在严格权限控制的框架下探索新的交易机会。

Deployment 工作链路涵盖从认证授权、策略运行、交易构建、权限校验，到签名提交与执行监控的全流程。底层执行由官方维护的核心类完成：TransactionManager 将策略动作转换为合规链上交易并模拟验证；AccountManager 生成交易签名；ExecutionManager 广播交易、追踪状态并在必要时重试，形成从策略到链上执行的高可靠闭环。未来，Almanak 将扩展至多 Deployment 协作、跨链执行与增强分析能力，支持更复杂的多智能体策略运行。

3. 钱包体系与安全机制（Wallets）

钱包体系是确保资金安全与策略执行可控的核心。Almanak 采用 Safe + Zodiac 的非托管方案，确保用户对资金的完全所有权，并将策略执行所需的权限精准、可控地委派给自动化执行账户（Deployment EOA）。用户通过 User Wallet（EOA 或 ERC-4337 智能账户）直接控制 Safe Wallet。Safe Wallet 内嵌 Zodiac Roles Modifier 模块，允许为 Deployment EOA 设定严格的函数白名单与参数限制，确保「只能做被允许的事」，且权限可随时撤销。

Deployment EOA 由平台托管，其私钥采用企业级加密静态存储，并由 Google 安全基础设施托管，全程无人可访问。在极端情况下，平台会立即通知用户撤销权限，并生成新的 EOA 完成替换，确保策略不中断运行。为保障策略持续执行，用户需购买 Autonomous Execution Fees 服务套餐，覆盖链上运行成本（包括 Gas）。该架构通过资金与执行权限的彻底隔离、精细化权限管理、机构级密钥安全与快速异常响应，达成了机构级安全标准，为自动化 DeFi 策略的大规模普及奠定了信任基础。

4. 链上量化策略金库（Vaults）

Almanak Vaults 是用户可部署、完全链上、无需许可的金库合约，它们将交易策略转化为代币化、可组合的金融产品。不同于静态的「封闭容器」，这些金库基于 ERC-4626 的异步扩展标准 ERC-7540 构建，被设计为可编程的资本分配器，能够原生融入 DeFi 生态。

通过将 AI 生成的策略代币化，金库引入了一种全新的 DeFi 原语：策略本身成为 ERC-20 资产，可以用于 LP、抵押、交易、转让，或组合成结构化产品。这种可组合性在策略层面解锁了「DeFi 乐高」，使其能够与协议、基金和结构化产品无缝集成。

金库可以由个人策展人或社区拥有。Almanak Vaults 基于 Lagoon Finance 的开源合约（MIT 许可） 实现，继承 Lagoon 的审计与安全保障，并符合 ERC-7540 标准。其权限管理机制与 Almanak Wallets 保持一致，依赖 Zodiac Roles Modifier 来执行函数白名单和参数限制，确保所有操作严格在授权范围内完成。

运行流程包括：

1. 策略绑定 – 将现有的 Python 策略或 AI 生成的策略绑定至金库；

2. 资金募集 – 投资者购买金库代币以获得按比例的所有权；

3. 链上执行与再平衡 – 金库根据策略逻辑进行交易并动态调整仓位；

4. 利润分配 – 按代币持有比例分配收益，管理费和绩效费用将自动扣除。

核心优势：

1. 每个金库仓位均以 ERC-20 代币形式存在，保证可移植性与互操作性；

2. 策略具备确定性、可审计性，并在链上执行；

3. 资本既安全又具流动性——安全性与可组合性不再对立；

4. 开发者可无许可地将金库代币集成到自己的协议中，资金分配者则可在生态内灵活调配资本。

简而言之，Almanak Vaults 将 DeFi 资本管理从孤立的包装容器进化为智能、可组合的系统。通过将 AI 生成的策略转化为代币化金融原语，它推动 DeFi 超越被动收益容器，迈向响应式、模块化的资本网络，实现了长期以来对可编程、可互操作金融的愿景。

5. DeFi 智能体集群（DeFi Agentic Swarm ）

Almanak AI Swarm 架构作为覆盖完整策略开发周期的一站式平台，能够在用户完全掌控与资产非托管的前提下，自主完成复杂 DeFi 策略的研究、测试、创作与部署，旨在模拟并替代传统量化交易团队的全流程作业。值得注意的是，AI Swarm「团队」均由 AI 智能体构成并非真人。

策略团队（Strategy Team）：将用户的自然语言指令转化为可直接部署的链上策略，涵盖策略师（设计逻辑）、程序员（编写智能合约代码）、审计员（校验正确性）、调试员（修复错误）、质量工程师（运行模拟测试）、权限管理员（配置执行权限）、UI 设计师（构建可视化面板）以及部署员（执行主网部署），确保从构想到落地的完整链路。

策略团队通过 LangGraph 实现确定性流程编排、持久化状态共享（TeamState）、人机双重验证（HITL）、并行处理及中断恢复机制。可自动执行全流程但默认启用人工确认以确保可靠性。

Alpha 搜寻团队（Alpha Seeking Team）：持续扫描整个 DeFi 市场，识别市场低效之处，探索新思路与 Alpha 机会，并向策略团队提出新的逻辑与策略构想。

优化团队（Optimization Team）：通过对历史与预测市场数据进行大规模模拟，严格评估策略表现，在部署前开展假设压力测试、周期表现分析，识别潜在回撤与脆弱点，确保策略在不同市场环境下的稳定性与鲁棒性。

此外辅助型 AI 工具包括 Stack Expert AI 与 Troubleshooting AI：前者专注解答用户关于 Almanak 技术栈与平台操作的各类问题，提供即时技术支持；后者则聚焦于策略运行过程的实时监控与问题定位，确保策略执行的稳定性与连续性。

Almanak 的核心原则是：所有 AI 操作都会被记录、审查并结构化处理，任何 AI 都不会独立运行，且所有策略逻辑在上线前必须经过完整的人机双重验证且用户拥有最终的控制权与托管权。

四、Almank 产品进度与发展路线图

Autonomous Liquidity USD Vault 金库

目前 Almanak 通过社区已正式上线部署在以太坊主网的 Autonomous Liquidity USD（alUSDC Vault）稳定币收益优化金库，同 Giza、Axal 等借贷收益类 AgentFi 产品一样，其核心是 Stable Rotator Agent，会持续扫描 DeFi 生态，识别并捕捉最高可得收益机会，并根据可自定义的风险参数自动再平衡投资组合。策略在执行前会进行智能交易成本分析，仅在收益增幅足以覆盖所有成本时才会调整仓位，并结合高级路由优化自动复利功能最大化资金效率。目前该金库底层接入 Aave v3、Compound v3、Fluid、Euler v2、Morpho Blue、Yearn v3 等协议的多种 USDC 衍生资产。

Almanak 流动性策略与 Swap 交易策略

Almanak 已上线的策略可分为两大类：LP 系列（Dynamic LP Blue Chip、Dynamic LP Degen）与指标现货策略（MyAmazingStrat、PENDLERSI_Momentum、VIRTUALBollingerBandsMeanReversion），详细策略内容如下表：

通过 AI 工具对以上策略代码的分析，我们可以得出以下结论：

• LP 动态做市（Blue Chip / Degen）适合有持续交易量且能接受无常损失的池子；Blue Chip 追求稳态费收，Degen 追求更高频收益捕获。

• 指标现货（EMA/RSI/BB）实现轻、可做多标的多参数网格实验；但要严格冷却 / 滑点 / 最小成交量控制，并关注池子深度与 MEV。

• 资金与规模：长尾资产（Degen/ANIME/VIRTUAL）更适合小额 / 多实例策略以分散风控；蓝筹 LP 更适合中长期 / 更高 TVL。

• 实盘最小可行组合：Dynamic LP Blue Chip（稳态费收）+ RSI/BB 一类现货策略（做波动捕捉）+ 小额部署 Degen LP 或 EMA 交叉 做「高波动试验田」。

Almanak 发展路线图

Almanak 的平台演进分为三个阶段，逐步实现从技术底座到全链路普及扩张。

• Phase 1 聚焦基础设施与早期社区构建，推出涵盖完整量化交易栈的公测版本，并通过 Legion 平台完成核心用户群体的形成与私测资格分发。同时，开始接纳资金进入由 AI 设计的社区金库策略，实现第一批资产的链上自动化管理。

• Phase 2 Almanak 计划在今年年底前向公众全面开放 AI Swarm 功能。在此之前，将随着系统扩展至大规模使用而逐步放宽访问权限，这一阶段将是平台代币经济与激励体系的正式落地期。

• Phase 3 将重点转向全球零售用户的引入，推出面向储蓄与退休账户的友好型产品，并与中心化交易所（如 Binance、Bybit）打通，实现 CeFi 与 DeFi 的无缝衔接。同时，利用低风险高容量的 RWA 策略拓展资产类别，并上线移动端应用，进一步降低用户参与门槛。

此外，Almanak 还将持续扩展多链支持（包括 Solana、Hyperliquid、Avalanche、Optimism 等）、集成更多 DeFi 协议，以及引入 多智能体协作系统（Multi-Agent System） 与 可信执行环境（TEE），通过 AI 驱动自动发现 Alpha ，构建全球最全面的 AI DeFi 智能执行网络。

五、Almank 的代币经济学与 Points 积分激励

Almanak 的代币经济体系旨在为 AI 驱动的金融策略构建高效、可持续的价值交换网络，使高质量的策略与流动性资本在链上实现高效匹配。平台通过双核心角色策略与金库策展人（Strategy & Vault Curators）和流动性提供者（Liquidity Providers）构建生态闭环：前者利用 AI 智能体集群（Agentic AI-Swarm）在无代码环境中设计、优化并管理可验证的确定性策略，通过部署无许可金库（Vault）引入外部资金并收取管理费与业绩分成；后者则向这些 Vault 存入资金，以获得代币化的策略敞口并参与收益分配。

在策略隐私层面，策略策展人可选择私有模式（闭源、不列入策略库，仅本人可访问）或公开模式（开源并列入策略库，供社区和第三方协议使用），从而在 IP 保护与知识共享之间取得平衡。

代币经济模型借鉴了传统对冲基金的动态资金分配逻辑，并融合 Bittensor 的需求驱动型排放分配机制与 Curve Finance 的治理激励模型：前者通过 TVL 与策略收益率加权分配排放，鼓励资本向高绩效策略集中；后者则引入 「veToken + Bribe」 模式，允许协议方通过投票提升特定 Vault 的排放倍数，从而引导 AI 智能体流量（agentic traffic）向指定协议聚集。

排放分配采用基于 AUM 与 ROI 的加权公式，确保 Vault 在吸引资本和创造收益方面的贡献直接转化为代币奖励；而治理加成机制（Almanak Wars）可为目标 Vault 叠加最高 3 倍权重，形成项目方、策展人和流动性方三方博弈的激励市场。为维持长期可持续性，协议费用（Vault 收费抽成、计算资源加价等）将部分回流至排放池，从而在生态成熟后逐步抵消新增排放压力。

代币功能涵盖 质押（Staking） 与 治理（Governance）：持币者可通过质押获取平台计算资源折扣、提升投票权重、为特定 Vault 引流排放，并参与 DAO 治理，决定计算资源加价率、Vault 收费比例、排放曲线等关键参数。治理架构预期包含 生态参数委员会 与 创新发展委员会，分别负责协议参数、收入分配与资金管理、生态资助等事务。

在代币分配上，Almanak 设置了团队（54 个月线性释放，12 个月锁仓）、机构投资人（48 个月线性释放，12 个月 锁仓）、顾问（48 个月线性释放，12 个月 锁仓）、创新与生态发展（TGE 释放 35%，余下 36 个月线性释放）、社区与早期参与者（TGE 释放 45%）、Legion 社区轮（分两轮，第一轮 30% TGE + 24 个月线性释放，第二轮 100% TGE）。排放池（Emission）用于奖励网络参与者及早期激励，并按年度减半的通胀模型分配，保持长期的激励与治理活跃度。

Almanak Points：平台参与度量化激励机制

Almanak Points 是衡量奖励用户在平台中参与度与贡献度的核心机制，旨在通过积分体系驱动资产沉淀、策略使用和社区增长。积分按赛季（Season）分阶段发放，每个赛季的排放量、可参与活动及计算方式都会调整。

用户可通过多种方式获取 Points：① 将资金存入 Almanak 平台列出的社区金库（Vault），按存入规模与持有时间计算积分（当前 Vault 存款享 2× 积分倍数）；② 在 Almanak Wallet 中持有资产，按余额与持有时长累计积分；③ 启用并活跃管理 Deployments，根据管理资产规模、时长及策略复杂度获得额外积分；④ 通过推荐新用户参与平台活动，按被推荐用户积分的 20% 额外奖励推荐人。Points 不可转让、不可交易，但将在代币发行时以 1:1 的比例转换为代币。同时，积分还将作为治理权、功能使用权限以及生态系统福利的基础。

项目融资与发币策略

Almanak 与 Cookie.fun 和 Legion.cc 深度合作，引入 Snaps/cSnaps 机制，通过注意力资本形成 (Attention Capital Formation) 模式分析链上可追踪贡献度积分，将用户在社区传播、内容互动、资金支持等多维度的活跃度与代币分配直接挂钩，实现 「贡献即所有权」 的透明化、结构化分配逻辑。

在资本背景方面，Almanak 早期获得 Delphi Digital 与 NEAR Foundation 的孵化支持，并先后引入 Hashkey Capital、Bankless Ventures、Matrix Partners、RockawayX、AppWorks、Artemis Capital、SParkle Ventures 等知名机构投资,累计融资金额达 8.45M 美金。

• 2025 年 1 月 8 日：通过 Legion 完成 $1M IDO，估值 $43M，TGE 解锁 30%，剩余 70% 设 6 个月锁仓期，并在 24 个月内线性释放。

• 2025 年 8 月 21 日：即将启动 Legion 社区轮融资，估值为 9000 万美元 FDV，目标融资 200 万美元，最高上限 250 万美元。本轮对所有已验证账户开放，代币将在 TGE 时 100% 全额解锁。TGE 预计在 9 月底至 10 月初进行。

• Cookie DAO 优先权益：前 25 名 Snappers 和前 50 名 cSnappers 可享有以 7500 万美元 FDV 投资的优先权，且同样在 TGE 时 100% 全额解锁。

• 活动激励 – 总供应量的 0.55% 将用于激励分配：其中 0.4% 分配给前 500 名 cSnappers（占奖励池 80%）、0.1% 分配给前 250 名 Snappers、0.05% 分配给 $COOKIE 质押者。

这一发行机制不仅优化了代币分配的公平性与参与门槛，还将资本募集、社区建设与长期治理深度绑定，形成可持续的利益共同体，为 Almanak 在 AI × DeFi 赛道的长期扩张奠定基础。

六、投资逻辑与潜在风险分析

投资逻辑

Almanak 目前更契合「最易用的散户 DeFi 策略沙盒」定位，其在用户体验、安全架构与低门槛上具备显著优势，尤其适合从未编写代码或缺乏链上策略经验的散户快速入门。Almanak 的核心竞争力在于将 AI 多智能体架构 与 非托管执行体系 深度融合，在保证性能的同时提供机构级安全与策略隐私保护。其技术栈由 TEE（可信执行环境）+ Safe 钱包 + Zodiac Roles Modifier 共同构成，可在粒度精确到合约函数参数的权限管理下实现全自动化链上执行，显著优于多数仅依赖 EOA 代签的 AgentFi 模式。

技术架构已形成完整闭环：从数据获取（Sensors）、策略逻辑执行（持久化状态机架构，Prepare / Validate / Sadflow）、交易执行（TransactionManager / AccountManager / ExecutionManager）、到监控与指标系统，再到产品化（ERC-7540 Vault）与外部募资收费，链路顺畅且具备商业化延展性。特别是 Vault 产品化能力，使策略从自用工具直接升级为可对外发行的金融产品，为平台带来规模化的管理费和业绩分成收入。

在运营端，Points 激励体系已启动，规则透明且以 AUAM（Assets under Agentic Management）为导向，可有效驱动锁仓量与活跃度；通过注意力资本形成 (Attention Capital Formation) 模式分析链上可追踪贡献度积分，将资本募集、社区建设与长期治理深度绑定，形成可持续的利益共同体，为 Almanak 在 AgentFi 赛道的长期扩张奠定基础。

潜在风险

尽管 Almanak 在技术与功能体系上已具备较高完备度，但仍面临若干关键挑战：

首先，协议测试尚未完全开放。目前仅支持以太坊主网的借贷协议，以及基于 Uniswap V3 的 LP 与 Swap 策略，底层的 Kitchen 已经支持以太坊、Base 和 Arbitrum，并具备扩展至 8+ 条 EVM 链和 200+ 协议的能力，多链扩展（如 Base、Solana、Hyperliquid）、多协议接入以及 CEX 融合等更大范围的开放节奏将直接影响策略的多样性、收益机会以及市场竞争力。

其次，策略层级仍偏基础。现有策略以入门级技术分析（TA）为主，距离机构级或专业量化水准仍有差距。未来需引入更丰富的高级策略库（涵盖链上流动性管理、资金费率套利、跨池价差、以及多信号融合等），并完善回测与模拟交易工具、内置成本优化引擎及多策略组合管理功能，方能成长为散户进入 DeFi 量化的首选入口。

此外，生态与用户基础仍处早期阶段。尽管积分计划与 Vault 机制已上线并进入 AgentFi 第一梯队，但由 AI 驱动的 Vault 管理 TVL 增长仍需时间验证，且用户活跃度与留存率将是中长期关键指标。

总体来看，Almanak 兼具技术架构成熟度、商业化路径清晰度与激励机制驱动力，在 AI 驱动的链上量化与资产管理赛道中具备稀缺性。然而，生态扩张速度、竞争格局演变与技术落地稳定性将是决定其能否长期保持领先的三大核心变量。

深潮 TechFlow 消息，8 月 26 日，据 PRNewswire 报道，区块链支付基础设施平台 Kira 宣布完成 670 万美元种子轮融资。本轮融资由 Blockchange Ventures 领投，Vamos Ventures、Stellar 区块链基金会、Grit Ventures、Credibly Neutral Ventures 等机构参投，Michael Seibel 和 Oso Trava 等个人投资者跟投。

Kira 由前 Arcus（已被万事达收购）创始人 Edrizio De La Cruz 等人创立，致力于为企业提供基于区块链的金融服务基础设施。该平台结合稳定币、人工智能和企业级 API，使企业能够快速推出支付、汇款和储蓄等金融科技产品。

 

撰文：Dave White、Matt Liston

编译：Luffy，Foresight News

试想一下，你发现了一支注定会大红大紫的未签约乐队。比起贸然给唱片公司打电话，要是你能自己为他们 「下注」 会怎样？

本文介绍的 「机遇市场」，正是这样一种私人预测市场：发现机遇的人能从采取行动的人那里获得报酬。

唱片公司、研究实验室和风险投资机构都想比竞争对手先找到下一个风口。但最先发现机遇的人往往没有机构资源的门路。一直以来，这两类人都缺乏一种顺畅的方式建立联系并达成交易。

预测市场通过 「让参与者投入实际利益」 的方式，从分散的参与者那里提取有效信号。但要是有人想通过押注 「XYZ 会爆红」 赚 100 万美元，就得有其他人押 100 万美元赌它不会爆红。可没人愿意为成千上万自己从没听过的 「机遇」 押注反对。

这类市场天然的交易对手方本应是那些有能力采取行动的主体：比如唱片公司、雇主、基金等。但如果他们在公开预测市场中提供流动性，其实是在为信息 「补贴」，竞争对手能轻易利用这些信息。

机遇市场通过 「仅向发起人公开市场价格」 的方式解决了这个问题。

某唱片公司可能会为 「我们将在 2025 年签下艺人 XYZ」 这一标的提供 2.5 万美元流动性，这部分 「无差别资金」 只要星探们行动够早就能赢得。当唱片公司看到该标的价格上涨，就会将其视作需要深入调查这位艺人的早期信号。价格和持仓情况只会在 「机遇窗口期」（比如两周）后公开。这就像一个去中心化的星探计划，世界上任何人都能投入实际利益参与其中。

实际挑战在于：交易者在很长一段时间内没有价格或持仓反馈，相当于 「盲目操作」，而且自我交易的风险也很明显。不过我们认为这里存在值得挖掘的价值，且其设计空间十分广阔。

核心思路

动因

试想有位乐迷发现了一位注定成名的未签约艺人。这位乐迷掌握着有价值的信息，却没有唱片公司的门路；而本可以签下这位艺人的唱片公司，压根不知道对方的存在。又比如有位研究者发现一篇冷门论文里藏着与自动驾驶相关的突破性成果，可他没有将其商业化的资源，而那些在研发上投入数十亿美元的公司却完全没注意到这篇论文。

这种模式在多个领域反复出现：店主比大品牌先发现趋势，本地供应商比投资者先发现有潜力的企业，粉丝比大众更早识别出运动天才。

在每种情况中，那些身处一线、拥有深厚情境性专业知识的人，掌握着对有资源采取行动的人而言极具价值的信息。但两者之间没有对接机制：有信息的人无法将他们的洞察力变现，有资源的人则错失机遇。

本文重点关注的是这类机遇：评估和行动都需要大量资源，且具有竞争性和时效性；因此，比其他有能力行动的人更早知道这类机遇，能带来显著优势。

现有机制

星探项目是应对上述情况的一种解决方案。它们给那些具备情境知识的特定人群提供了 「发现机遇的少量收益分成」。但这类计划受限于信任要求和评估成本：机构的规模无法超越其审核星探及推荐内容的能力。

预测市场是经证实能从广泛、分散的人群中聚合信息的方式。但存在激励问题：要是有人想通过押注某艺人会成功大赚一笔，就得有其他人承受相应损失。做市商没必要为一个从没听过的艺人押一大笔钱赌其失败。即便机构为了获取信息而补贴市场流动性，如今常见的预测市场也多将信息作为 「公共品」 提供 —— 竞争对手可以免费搭车利用这些信号，最终让优势消失。这正是机遇市场要解决的核心 「信息泄露」 问题。

机制设计

实例

用实例最容易解释这一概念。假设某唱片公司想借助机遇市场打造一个去中心化星探项目。

他们创建了一系列私人预测市场，标的为 「我们会在 2025 年签下艺人 X 吗？」 这里的 X 可以是任何艺人。任何人都能为未被列入的艺人创建新市场，并将其纳入这一系列。

这里的 「私人」 指：任何时候只有发起方（即该唱片公司）知道市场价格。下文会讨论这其中涉及的部分挑战。

唱片公司作为做市商，比如为每个市场提供最高 2.5 万美元的流动性。他们可以承诺提供这一额度的流动性，也可以通过某种方式证明（比如在可信执行环境（TEE）中运行自动做市商）。星探们只要行动早就能赢得的 「无差别资金」。随着星探们对某一机遇的信心增强，他们会买入更多份额，推动该市场价格上涨。当某一机遇的价格上涨时，发起方（唱片公司）会注意到并展开调查，进而可能签下该艺人。如果最终真的签约，份额就会兑现收益，而唱片公司相当于为去中心化星探支付了最高 2.5 万美元的激励。、

隐私保护

机遇市场要运转，就必须只有发起方能看到当前价格。要是交易者能立即看到自己的订单成交情况，就能通过交易反推市场价格。

但交易者最终需要知道自己的持仓情况。解决方案是设置 「机遇窗口期」（比如两周），窗口期后交易者才能知道自己的订单是否成交。这能让发起方有时间在信息公开前调查有潜力的机遇。

窗口期结束后有多种设计选择：公开所有价格和持仓情况；仅向个人交易者公开其个人持仓；对大额订单和小额订单实行不同规则等。更复杂的系统可能允许在持仓情况公开前 「平仓卖出」 或 「平仓买入」 限价单，甚至允许交易代理在不公开当前持仓的情况下进行操作。

市场设计细节

流动性供给

市场既可以采用自动做市商模式，也可以采用订单簿模式。无论哪种，流动性都可能集中在特定区间内。比如发起方可能从 1% 的概率水平开始提供流动性（低于该水平的信息无实际价值），并在 30% 的概率水平停止提供（高于该水平的市场信号额外价值有限）。

无限制市场与 「前 N」 市场

对于大多数机遇类型（比如签约艺人），发起方在特定时间段内能够采取行动的数量是有限的。因此，要是交易者愿意相信唱片公司会兑现支付，公司只需承诺为 「我们会在 2025 年签下艺人 X 吗？」 这类无限制数量的市场兑现支付，并确保所有市场的流动性总和不会超出 「即便签下过多艺人也能兑现」 的范围即可。若想采用更 「无需许可」 的方式，市场可通过 「前 N」 结构实现完全抵押。比如标的为 「XYZ 会是我们 2025 年签下的前 10 位艺人之一吗？」 的市场，每个市场需抵押 10 倍于最大流动性的资金，因为最终只有 10 个这类市场能兑现。

限制剥削行为

发起方既掌握市场状态的特殊信息，又了解自身的运作流程，这就带来了剥削风险。比如暗示他们会利用机遇 X，同时却在该市场中大量卖出。

从机制设计角度很难解决这一问题，很大程度上需依赖信任和声誉效应。归根结底，只有当发起方长期表现出公平性时，市场参与者才会愿意参与其发起的市场。发起方可遵循以下准则：

• 承诺绝不主动卖出自己发起的任何市场的份额；

• 承诺将机遇市场交易的所有收益要么返还给参与的交易者，要么用作未来市场的额外流动性。

在可信执行环境（TEE）中运行机遇市场，并在市场结算后公开所有交易，也能提供一定的透明度并减轻风险。