月度归档： 2025 年 7 月

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据链上数据分析平台Lookonchain监测，今日10只美国比特币ETF净流入 8958枚 BTC，9只以太坊ETF净流入 68957 枚 ETH。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据金十数据报道，Meta公司的CEO扎克伯格表示，META将在人工智能领域投资数千亿美元。SemiAnalysis刚刚分析称，Meta有望成为第一个将1GW+超级集群上线的实验室。扎克伯格还表示，Meta Superintelligence Labs 将拥有行业领先的计算水平，并且是迄今为止每位研究人员计算能力最强的实验室。扎克伯格还透露，Meta公司实际上正在构建几个多 GW 集群，第一个称为Prometheus，它将于2026年上线；Meta还在建设Hyperion，它将能够在几年内扩展到5GW。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，Greeks.live 宏观研究员 Adam 发布中文社区简报称，“群组对市场普遍持看多态度，大饼突破 12万美元并持续上涨至 12.3 万美元 ，交易者认为如果本周再涨将是空头集体投降的信号。多数交易者关注 13万美元作为下一个重要阻力位，但对这个位置追多存在分歧，部分认为风险较大不敢追涨。”

 

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据金十数据报道，特朗普表示，如果在50天内无法达成协议，将对俄罗斯征收严厉关税。其威胁对俄罗斯征收 100% 的二级关税。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据哈萨克斯坦媒体 Kursiv 报道，哈萨克斯坦国家银行行长 Timur Suleimenov 表示，该国正考虑将部分外汇储备和国家基金资产投资于加密资产。

Suleimenov 在新闻发布会上透露，哈萨克斯坦拥有外汇储备和国家基金的”替代投资组合”，可用于实施更激进的投资策略。他表示已研究挪威基金、美国和中东基金的经验，这些基金已经直接投资加密资产或相关 ETF 和公司股票。

国家银行”不排除”将部分替代投资组合投入与加密产业相关的基金，但强调这是复杂问题，需谨慎行事，因为此类资产虽可能带来高回报，但波动性也很高。此外，哈萨克斯坦计划建立国家加密资产储备，用于存储执法机构没收的数字资产，并可能接受以加密资产形式缴纳的税款或强制性付款。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据 Scam Sniffer 监测，一名用户在签署多个钓鱼签名后损失了 617,922 美元的加密资产。

 

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据官方消息，LBank现已正式开启LABUBU 「EyesOnMe」全民空投活动。活动面向全球用户开放，0门槛参与，仅需将LABUBU的“灵魂之眼”贴在任意物品上，即有机会凭创意瓜分1,000个LBank限定版LABUBU公仔。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据金十数据报道，现货黄金短线走低逾10美元，现报3342.88美元/盎司，日内跌0.36%。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据链上分析师余烬（@EmberCN）监测，持有 8 万枚比特币14 年的远古巨鲸再次转移 1 万枚 BTC 至同一地址 bc1qmu…8v2p 。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，HTX 行情数据显示，比特币跌破 121000 美元，现报 120953.81 美元，日内涨幅缩小至 1.90%。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据链上分析师余烬（@EmberCN）监测，一位持有比特币长达 14 年的远古巨鲸在半小时前活跃，将其中一个钱包内的 10,009 枚比特币（约合 12.2 亿美元）进行了转移，该巨鲸总计持有 8 万枚比特币。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据 Linea 产品主管 Declan Fox 发文披露，Linea 将于 7 月底公布代币经济学和治理细节，而非直接进行代币生成事件（TGE）。空投资格检查工具将在 TGE 前几天分享，TGE 具体日期取决于多个外部因素（如中心化交易所），但不会晚太久。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据证券时报报道，记者从招银国际证券有限公司（简称“招银国际”）获悉，招银国际于7月14日正式获得香港证券及期货事务监察委员会批准，成为香港首家取得虚拟资产交易服务等相关牌照的中资银行系券商。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据 The Block 报道，伯恩斯坦分析师预计加密货币牛市可能会延续至 2026 年，这一轮牛市将主要由机构采用而非散户追高驱动。

分析师预测比特币将在2025年底或2026年初达到20万美元，并指出随着市场周期扩展至比特币之外，以太坊和 Solana 等网络的增长也将强化其投资论点。伯恩斯坦认为，这轮牛市将是”漫长且艰难”的。

 

 

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据官方公告，XPL 公开发售将于美国东部时间 7 月 17 日上午 9:00 开始。充值和提现功能现已锁定。

深潮TechFlow消息，7月14日，美股加密概念股开盘普涨。

Bitmine Immersion Tech(BMNR)涨13.80%，报47.00美元

Sharplink Gaming Inc(SBET)涨11.55%，报24.15美元

MARA Holdings Inc(MARA)涨7.39%，报20.56美元

Hut 8 Corp(HUT)涨4.54%，报22.82美元

Riot Platforms Inc(RIOT)涨4.31%，报13.03美元

Strategy(MSTR)涨3.87%，报451.40美元

Core Scientific Inc(CORZ)涨2.40%，报12.81美元

Robinhood Markets(HOOD)涨2.15%，报100.46美元

Coinbase(COIN)涨1.38%，报392.42美元

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据金十数据报道，美股开盘，道指跌0.15%，标普500指数跌0.11%，纳指涨0.02%。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据官方公告，Ondo Finance 宣布收购区块链开发公司 Strangelove，以增强其工程和产品开发能力。

作为收购的一部分，Strangelove 的首席执行官 Jack Zampolin 将加入 Ondo Finance 担任产品副总裁，他的领导将有助于扩展 Ondo 的技术路线图并加速其即将推出的区块链的发布。

 

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据金十数据报道，摩根大通分析指出：市场仍然认为特朗普将在 8 月 1 日之前转向降低关税税率。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据金十数据援引 CNN 报道，巴西将向美国请求将关税降低至 30%。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据 CoinDesk 报道，Tornado Cash 开发者 Roman Storm 的洗钱刑事案件将于今日在曼哈顿开庭，检方和辩方将开始选择陪审团，预计审判将持续四周。

Storm 于 2023 年在华盛顿州被捕，面临共谋洗钱、共谋违反美国制裁以及共谋经营无牌金钱传输业务三项指控，若全部罪名成立，最高可判处 45 年监禁。

检方指控 Tornado Cash 被用于洗钱超过 10 亿美元的犯罪所得，包括朝鲜黑客组织 Lazarus Group 的资金。而辩方则主张 Storm 只是开源去中心化软件的开发者，不应对他人滥用该工具负责。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据市场消息，灰度已向美 SEC 秘密提交首次公开募股注册草案。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据 Prnewswire 报道，美股上市加密矿业公司BitMine Immersion宣布截至美国东部时间7月14日该公司的ETH有量达到163,142枚，按照价格3,072.67美元计算价值已超过5亿美元。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据官方公告，美股上市公司 BTCS Inc 表示，该公司的加密货币和现金市值总计达到 9630 万美元。其中包括 29,122 枚 ETH，这意味着以太坊持有量自 2024 年底以来增长了 221%。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据 PR Newswire 报道，美股上市区块链科技公司 BTC Digital Ltd.（纳斯达克：BTCT）宣布正式启动其比特币（BTC）和以太坊（ETH）战略储备计划，旨在把握稳定币和实物资产（RWA）快速链上应用带来的结构性机遇。继上周完成 100 万美元 ETH 战略储备后，公司现已完成 100 万美元 BTC 战略储备，并计划到 2025 年底将总加密储备规模扩大至 1000 万美元以上。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据金十数据报道，美联储哈玛克表示，我们尚未达到通胀目标，保持货币政策的收紧仍然非常重要。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据金十数据报道，美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，美联储应保持独立。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据格隆汇报道，云锋金融(00376.HK)发布公告，在现有保险与金融科技业务的基础上，将战略布局Web3.0、现实世界资产(RWA)、数字货币、ESG零碳资产领域及人工智慧(AI)等前沿领域，以及探索上述前沿领域与集团保险公司的各项应用场景相连的创新。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据官方公告，美股上市人工智能公司Genius Group（NYSE American: GNS）宣布其已再次购入32枚比特币，目前总共持有180枚比特币。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，Bitget 作为 MotoGP 官方合作伙伴，于7月11日–7月13 日在德国萨克森赛道亮相，通过互动展区、赛车模拟器、联名周边等多元体验，为现场数万名观众带来沉浸式观赛乐趣。这是 Bitget 与 MotoGP 合作以来的第二次线下亮相，旨在通过体育场景拉近与用户的距离，拓展 Web3 与体育文化的融合。

Bitget 官方现已同步上线专属活动页面，整合赛事资讯、互动玩法及多重福利，用户可参与活动赢取 MotoGP 门票、限量周边及交易奖励等。后续还将推出线上竞速游戏，持续提升用户互动体验。

此前，Bitget 宣布与世界摩托车锦标赛（MotoGP）达成价值数百万美元的赞助合作，成为其官方区域合作伙伴，这也是MotoGP与加密企业的首次合作。作为国际摩托车赛车协会（FIM）旗下的最高规格摩托车公路赛事，MotoGP 也被誉为摩托车赛事中的 F1，以其极致速度与竞技精神享誉全球。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据官方页面显示，币安 Alpha 已上线 Chainbase（C）。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，Strategy于7月7日至7月13日期间购入4,225枚比特币，平均价格为111,827美元（总计：4.725亿美元）。

撰文：@BlazingKevin_，the Researcher at Movemaker

U 卡若无交易所与发卡商支持，难逃生命周期短板

当前的支付赛道正处于一个质变前的中间形态阶段。相较于早期阶段，现有产品在设计细节、可用性体验和合规路径上都已有显著提升，但距离真正搭建起一套完整、可持续的 Web3 支付框架，仍有相当距离。即便如此，这种「尚未成型」的状态，反而成为过去几个月市场热度集中讨论的焦点之一。

U 卡，作为当前加密支付叙事的最新形态，本质上是一种「中间过渡机制」——它既不是传统意义上的 Web2 充值卡的简单复制，也不是新一代链上钱包或支付通道的最终形态，而是当前阶段链上支付场景与链下消费需求相互妥协的产物。

在具体实践中，U 卡通过绑定链上账户与稳定币余额，再辅以合规友好的链下消费接口，实现了一种介于「Web2 熟悉体验」与「Web3 资产逻辑」之间的复合模型。这种模型之所以在近半年迅速获得关注，一方面是因为用户对「链上资产可用于日常消费」的想象力从未消退；另一方面，也说明稳定币正试图从跨境汇兑、OTC 结算等传统强势场景，进一步深入到 C 端零售和本地支付体系当中。

U 卡正是这一趋势中的产品化落点。

U 卡在打通让「加密资产能够花出去」之后吸引了不少市场关注。Bybit、Infini、Bitget 等相继推出相关服务，一度让人以为「加密货币支付即将普及」。然而现实是，多数项目在短暂运营后便收缩业务，尤其是没有交易所背景或一级发卡方支持的项目，基本都难以为继。

U 卡的运营模式本质上高度依赖传统金融体系的许可，在合规压力和微薄利润之间勉强维持，很难长期持续。

严格来说，「U 卡」并不是一个能稳定盈利的商业模式,它只是其中一种依赖外部许可的服务形式。

项目方需要依赖卡组织、发卡行等多层金融中介来完成清算，自身只是链条末端的执行者。

更大的挑战在于，U 卡的运营成本极高，本质上是一门亏本生意。项目方既不像交易所有稳定的手续费收入，也无法像一级发卡商那样掌握话语权，却要承担用户的服务压力。

问题的关键在于，如果项目方始终停留在「中介的中介」角色，就只能在牌照生态的底层被动运作。要改变这一局面，出路有两条:打不过就加入, 加入账户体系, 作为账户体系的生态连接加密行业,在合规机制上拥有话语权,作为清算体系的一部分去开发;又或者自立门户, 等待美国稳定币法案的进一步的完善, 绕开当下繁琐低效的清算系统, 在美元地位下落时, 紧紧拥抱美元稳定币带来的新风口.

对钱包和交易所来说，U 卡更多是增强用户粘性的辅助功能，而非主要盈利来源。如 Bybit 这样的交易所,即使 U 卡业务并不赚钱，但是可以换取用户增长和资产管理规模提升。但对于缺乏流量入口和金融基础设施经验的 Web3 初创团队来说，试图靠补贴和规模烧出一个可持续的 U 卡项目，无异于笼中困兽。

加密支付的下一步是地下钱庄还是链上「新」银行?

现在我们可以确定一个初步的结论: 困扰加密支付的是传统金融的结算体系. 但是对于什么是加密支付? 市场上却有很多看法, 是完全模仿日常生活习惯的 scan to pay, 还是另辟蹊径, 在匿名网络中寻找新的含义? 对于后者来说, 支付的意义并不在于转移, 而是沉淀; 因此, 在这种语义下, 支付的本质不是清算，而是流通, 这是伴随区块链的发展在黑暗森林中疯狂生长的产业.

以潮汕人、印巴系地下钱庄为例,他们构建了一个基于关系、信任和资产循环的数字生态。 然而即使你想成为「潮汕人」, 「山东人」的习惯却让你无法完全适应.

什么是潮汕式的数字钱庄? 它的本质是信任, 资金的流转靠的是「信任」, 延迟的结算带来的资产沉淀与循环靠的是「信任」, 彼此间知根知底产生的「信任」, 一次的背叛导致社会性死亡的风险形成的「信任」. 潮汕式的数字钱庄需要熟人介绍才能加入, 杜绝了陌生人使用的可能性, 每个人之间都有无形的连坐机制: 你不仅需要确保自己引荐的人不会背叛, 还需要确保引荐人的下家也不会背叛, 否则一次的失败会将一脉连根拔起.

在这样的机制下, 支付不再是一对一的关系, 而是一种在此类价值网络中不断流转的一对多对一的形态.

资金一旦流入, 就是入局, 不仅是为了支付, 更是为了获得信任. 当非支付的资金源源不断的流入, 资金便形成了沉淀, 当钱庄中的「潮汕人」越来越多, 它就变成了一种慢结算但高频的社交支付网络. 而不断循环, 奔流不息的价值会带来丰厚的回报.

事实上，「数字钱庄」式的封闭生态结构早已在链上运行多年，它确实解决了一部分资金的灰色流通问题，但始终未能将「加密支付」从利基市场推向主流应用。相反，真正具有全球化潜力并逐步接近用户端的，是以美元稳定币为核心、依托合规网络构建的链上结算体系。

我们不妨先回到一个事实层面的问题：地下钱庄式的链上结构，其实早已存在。无论是东南亚的灰产套利组织，还是俄罗斯军方通过 USDT 进行的国际结算，数字资产在绕过传统金融体系、实现资本自由流通方面，早已具备足够成熟的手段。

尤其是 Tron 网络的崛起，正是这一逻辑的体现。根据 TRM Labs、ChainArgos 等链上安全公司的报告，在 2023 年~2024 年间，约有超过 40% 的非法链上资金流转发生在 Tron 网络，其中超过一半通过 USDT 完成。

这些资金并未进入交易所，而是通过 OTC 对冲、钱包「跳岛」、DEX 分流等形式，完成了类似于地下钱庄的「镜像释放」操作。这种运行方式与潮汕人构建的海外资金网络高度相似：并不追求结算层的最终确定性，而依赖于分布式信任链条与跨境人脉体系来确保流动性。但问题在于，这样的链上「数字钱庄」已经跑了五年，为什么我们至今还没有在加密支付中看到它的爆发？ 是它还需要继续发展, 还是它的热闹本就与你我无关?

根本原因在于，这类模型并非为普通用户而设计，它解决的不是「如何让更多人用加密货币支付」，而是「如何让少数人用加密货币完成不可追踪的支付」。

它的出发点是绕过，而不是对接；它服务的是不愿被监管覆盖的场景，而不是需要法律保障的用户群体。

潮汕人式的金融网络能够在泰国、菲律宾、香港之间构建出高效的「家族式转账系统」，但这并不意味着这种结构能转化为一个全球可扩展的基础设施。它像一个高效的局域网，在边缘地区极具弹性，却难以在全球市场中与现有的清算系统对接。

从系统性视角来看，「资金不愿离开」确实可以提高平台的 TVL，提高 DeFi 生态的资本利用率，但从支付系统的角度而言，一个真正能规模化的体系，需要资金能自由「进出」，而非「进得来，出不去」。

TON 红包系统，以及各种链上积分账户都在做一件事：将支付的入场行为转化为沉淀。类似于 Web2 时代的「余额宝化」逻辑。这种沉淀模型确实具备商业价值，但它无法打破生态壁垒。用户无法将 TON 钱包里的资产自由地用于跨境支付、商户支付、POS 机收款，更无法获得与现实世界账户体系的稳定映射。「潮汕人」可能不需要映射, 但是你在美国却无法用「潮汕方言」做的相同的事情。

换句话说，这种「后院循环」模型并不是基础设施，而是一种生态自我强固机制。在封闭系统中强化资金使用场景固然重要，但它不构成「支付」作为全球服务的基础逻辑。

真正推动 Web3 支付从「暗网」走向「主网」的，是美国政策层面对稳定币支付网络的扶持。在 2024 年美国财政部正式推动 GENIUS 法案，并在国会通过 Clarity for Payment Stablecoins Act 之后，稳定币第一次被赋予了「战略支付基础设施」的政策定位。

Circle、Paxos、Stripe、Visa、Mastercard 等金融科技公司迅速推进美元稳定币在国际结算、商户收单、平台结算中的应用扩展。Visa 在 2024 年初公布的数据表明，超过 30 家全球支付机构正在集成 USDC 作为跨境结算资产；而 USDC 和 PYUSD 的增发与使用场景也开始向零售端渗透。

这些并非虚拟经济中的流转沉淀，而是真实商品与服务之间的资金流动，是具备法律保护以及审计合规的结算行为。相比之下，TON 生态中的 token 支付、某些钱包的「扫码即付」功能，在真正进入企业财报系统、跨国电商平台、信用网络之前，仍然属于封闭体系中的本地功能，而非全球支付标准。

我们不能否认「数字钱庄」的机制设计具有启发性。Intent、账户抽象等提案确实正将传统链上支付从「机器与机器」的转账行为，升级为「人类意图驱动」的资金协调。这与传统地下钱庄对「关系强信任」机制的应用，有某种哲学上的共振。但系统化的支付结构不可能只建立在模糊的社交信任与局部流转逻辑上，它最终必须接入监管, 对用户身份、交易过程、资金来源可追溯。

与此同时，我们也必须从更宏观的视角来看待加密支付的发展方向：随着美元的全球货币地位面临结构性挑战，美国财政与货币体系正试图构建「美元 + 美元稳定币」的新型双轨货币体系。无论是对冲人民币的结算扩张、应对新兴市场使用欧元 / 黄金结算的趋势，还是稳住自身在中东、东南亚等地区的金融影响力，稳定币都已经不再是边缘的金融创新，而是美国在国际金融竞争中主动部署的战略工具。

这也是为何近两年我们看到，从国会立法到财政部引导，从传统银行参与到支付网络嵌入，美元稳定币的推进正全面加速，并向主权货币、主权监管框架中深度融合。

那么问题来了：数字钱庄式的支付模型，能够承载这样的战略体系吗？显然不能。地下钱庄模式的本质在于逃避监管，而美国要构建的则是监管嵌入式的全球金融网络；数字钱庄依赖的是社群信任与灰色空间的套利，而美元稳定币体系必须建立在合规金融机构、监管许可链条之上。

我们很难想象美国财政部会将一项关键的支付基础设施交给依托非 KYC 钱包、匿名桥接、OTC 交易为生的资金网络来主导。数字钱庄可以解决边缘地带的流通问题，却无法构成主权国家级的货币治理结构。而稳定币正在被赋予这一角色。

换句话说，加密行业的未来，不会是与灰色产业共生的未来, 它在加密行业还未成长起来时在阴暗面起到了支撑作用, 但是比特币 ETF 的通过已经让加密行业进入新的周期，这是与传统金融全面融合、相互嵌套的未来。

无论是摩根大通推出 JPM Coin、BlackRock 部署 BUIDL 基金、Visa 集成 USDC、Stripe 接入链上支付，还是 Circle 与全球多国央行展开政策对接，这些举措都说明：传统金融正在加速进入链上世界，而他们的标准是清晰的——合规、透明、可监管。这套标准天然排斥地下钱庄逻辑的扩张，也因此构成了「数字钱庄」模型作为加密支付主路径的根本局限。

Web3 支付的真正未来，是构建在美元稳定币与合规结算通道基础上的网络。它既能承接去中心化的开放性，也能借助现有法币体系的信用基石。它允许资金自由进出，但不迷信沉淀；它强调身份抽象，但不逃避监管；它融合用户意图，但不脱离法律边界。在这个体系中，资金不仅能进入 Web3 世界，更能自由离开；不仅服务链上的金融活动，更嵌入全球的商品与劳务交换之中。

数字钱庄如水，水无形，随势而动，一滴雨落入其中，便成了大海；而加密支付的下一阶段更应像光，可以互相融合, 却有着自己的原点，溯源而上, 能清晰地找到来时的路, 不追求吞噬，而专注照亮。

撰文：刘扬

2020 年 11 月 27 日，一份刑事判决书在网络上流出，不但点燃了币圈，也引起了很多传统法律人的高度关注，甚至让法律行业之外的人为之侧目，没错，那就是 plus token 案，可能是迄今为止案值最大的传销案之一。

究竟大到什么程度？plustoken 案二审刑事裁定书中显示，「PlusToken 平台共收取会员缴纳的比特币 314211 个，以太坊 9174201 个，瑞波币 928280240 个，比特现金 117450 个，达世币 96023 个，狗狗币 11060162640 个，莱特币 1847674 个，柚子币 51363309 个，」「据盐城市物价局价格认定中心认定，以 2018 年 5 月 1 日至 2019 年 6 月 27 日期间最低价计算，上述 8 种数字货币折合人民币 148××××8037.50 元。」这几个「××××」让案值变得扑朔迷离。

按照笔者写文时的市值，案涉比特币价值 370 亿美金，仅狗狗币和瑞波币两个币种加起来就差不多 50 亿美金（这还不是市值最高的时候）。

回到正题上，在 plustoken 案二审刑事裁定书中提到：「收缴的赃物处置问题。经查，在案证据证实陈波向盐城市公安局申请由其委托北京知帆科技有限公司依法出售变现公安机关扣押的数字货币，所有款项作为其退赃款。」这才是这个案件引起广泛关注的核心点，彼时币圈的人担心天量的虚拟币会不会到市场上「砸盘」，法律人关心如此处置是否合法，而法律行业之外的人则嗅到了暴富的商机，也让涉案虚拟币处置问题第一次出现在公众视野。

由于笔者一直从事虚拟币刑事案件的辩护，早在 plus token 案之前，就接触过涉案虚拟币处置，彼时涉案虚拟币处置并无一定之规，有的办案单位把嫌疑人提出来，让嫌疑人自己在交易平台上去卖币，还有的让嫌疑人家属代嫌疑人在交易平台上卖币，也有的让嫌疑人自行委托第三方公司代为变现，plus token 案出现后，委托第三方公司处置成了主流。无论哪种方式，嫌疑人的自愿性都饱受质疑。

我们姑且把这个阶段称之为第三方公司处置 1.0 阶段。1.0 阶段，第三方公司处置的方式就是找大宗 otc 商，由 otc 商将虚拟币吃掉，再分别到市场上面去找买家，otc 商赚取兑换的差价，而第三方公司则是赚取服务费。

第三方公司的服务费是这样赚取的，比如说约定了处置服务费是 15%，第三方公司从司法机关那里拿到 100 块钱的涉案虚拟币，找 otc 商处置完了之后，只需要转回给司法机关 85 块钱即可，也就是说第三方公司在处置过程中实时可以获取利润，且利润不菲。至于手续费为什么这么高，第三方公司给出的解释是：币价波动、交易磨损等。

无论是让嫌疑人本人处置、家属处置，还是第三方公司找 otc 商处置，有没有法律依据呢？不能说没有。2017 年 9 月 4 日，央行等七部门发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》，该公告第三段是加强代币融资交易平台的管理，具体内容包括本公告发布之日起，任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、「虚拟货币」相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或「虚拟货币」，不得为代币或「虚拟货币」提供定价、信息中介等服务。

仔细看，94《公告》规范的是代币融资交易平台，没有规范个人，所以最终由 otc 商去变现，没啥大毛病。

但也不是完全没问题，由于涉案虚拟币处置还是个小众业务，且有超额利润，由此也滋生了一些不法问题，比如权钱交易问题，办案人员私吞虚拟币，第三方公司拿着司法机关暂存的虚拟币到市场上开单赔光，otc 商故意到市场上收黑钱打到涉案专用账户（反正专用账户不怕被查封冻结），也有很多 otc 商因涉及黑钱被异地司法机关打击，等等，总之很是热闹。

2021 年，随着司法机关对于币圈打击力度加大，大大小小的处置公司如雨后春笋一样，我曾经在一篇文章中是这样描述的：

镰刀比韭菜多。

2021 年 9 月，发生了一件改变涉案虚拟币处置格局的大事，9 月 15 日，央行等十部门发布了《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，史称「924《通知》」。其中谈道：虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。开展法定货币与虚拟货币兑换业务、虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等虚拟货币相关业务活动涉嫌非法发售代币票券、擅自公开发行证券、非法经营期货业务、非法集资等非法金融活动，一律严格禁止，坚决依法取缔。

相比 94《公告》，禁止上述行为前面的「主体」没了，94《公告》规范的是代币融资交易平台，而 924《通知》没有明确主体，规范的是「一切」，公司不能做，平台不能做，个人也不能做。

以往由第三方公司组织一群 otc 商进行变现的处置方式，行不通了。

国内行不通，那就把业务搞到国外去，第三方公司处置 2.0 阶段应运而生。2.0 阶段，所有的处置公司的 PPT 介绍当中，无一例外地将「境外处置」作为本公司的核心卖点，但真的是境外处置吗？未必。

实际上，此间绝大多数的虚拟币处置，还是通过境内对敲来完成的，只不过进入司法机关账户上的钱，是从海外回来的，但此钱非彼钱。需要解释一下，当时结汇回来的钱，并不要求和虚拟币处置的钱一一对应，也就是说回来的钱究竟是不是海外处置的虚拟币，无从考证。

笔者这样说是有依据的，一是，南方某省市有那么几个牛人，被异地公安机关立案侦查，案由就是「非法处置」，二是，有处置公司向笔者咨询如何合规处置虚拟币，并坦言「那几个人被抓了之后，所有做处置的都停摆了」，三是究竟是不是境外处置，司法机关只认结汇单。而那几个人，就是能搞到结汇单的人。

第三方公司处置 2.0 阶段，还有这么几项变化：一是，处置手续费大幅下降。随着全国各地待处置虚拟币越来越多，处置业务越来越透明，加之处置公司相互竞争，处置手续费逐步降低至 10 个点以下，笔者甚至听说过 4 个点的情况。二是，部分地方政府介入虚拟币处置工作，将待处置资产包进行公开招投标，处置现场纪委、政法委、财政局等司法机关之外的相关部门督导。三是，手续费实行财政收支两条线，过去是第三方公司拿走 100 块钱的币还回来 85 块钱，现在是第三方公司拿走 100 块钱的币，得给财政还回来 100 块钱，再通过财政支出的方式将事先约定的手续费支付给第三方公司。

在这个阶段，一些成名已久的、早年赚到大钱的第三方处置（配侦）公司不再亲自下场从事具体的处置业务了，往往是将待处置资产分包给多个团队进行处置，一是为了中间设置防火墙，二是为了工作更好开展。

终于，2024 年，最高人民法院下场，将「涉案虚拟货币处置问题研究」作为 2024 年度司法研究重大课题，课题组至少包括北京、重庆、深圳的高校和司法机关，笔者也有幸参加了北京、重庆的部分调研活动，会上了解的情况不便透露，仅结合网络上公开可查的新闻通稿来聊一聊第三方公司处置 3.0 阶段。

第三方公司处置 3.0 阶段之前的一段时间，由于如何处置各地都把不准脉，处置工作又停了一段时间，网上盛传，目前我国各地司法机关待处置涉案虚拟币的市值是个非常夸张的数字。而香港的出现，让涉案虚拟币处置看到了一条合规之路。

比如，前段时间，北京率先公布了通过北京产权交易所借路香港进行涉案虚拟币处置的成功经验，据笔者了解，其他地区也都在探索通过香港进行合规化处置，通过笔者对此分析认为，虽然各家的做法不尽相同，但万变不离其宗，其中或存在「万能公式」。

第一，合规涉案虚拟币处置离不开外管局和国内银行，外汇的流入，必然要报外管局备案，经银行通道回国，既然是经银行通道回国，那么香港的银行机构也是离不开的。第二，按照香港银行业的规定，以及香港持牌交易平台的要求，香港银行不能作为主体在交易平台开户，那么就需要一个香港本地的、可以在交易平台开户的机构。第三，机构在交易平台将涉案虚拟币处置后，将钱款转至香港银行，由主体报外管局备案，将结汇钱款经香港银行转至国内银行。

至于这个公式之外的机构，是可以随意替换的，公司也好，交易所也罢，并非必不可少的一环。

由此，笔者给出如下建议：一是涉案虚拟数字货币的处置主体应当是省一级司法机关，二是建议由上级部门牵头，省一级司法机关和国有银行总行建立「绿色通道」，司法机关在银行开立涉案虚拟币处置专用账户，委托国有银行总行代为处置。三是国有银行总行充分利用香港或其他可以合法处置的境外分支机构，完成涉案虚拟币在境外的合法处置。

总之，减少不必要的流通环节，将处置利润收归国有，实现处置效能最大化。

前不久，《人民法院报》刊发了题为《刑事涉案虚拟货币处置：挑战、创新与司法担当》的文章，文章指出，「可以探索在人民银行、外汇管理等部门备案、监管下，委托有资质的第三方机构，在境外虚拟货币合法的司法管辖区，如香港，通过合规持牌交易平台，将虚拟货币按照市场价格兑换为法定货币，在境外变现后，参照国家外汇管理局《关于人民法院在涉外司法活动中开立外汇账户及办理外汇收支有关问题的函》的规定办理」。

希望《人民法院报》的上级单位最高人民法院在充分调研各地区实践经验和各课题组调查研究的基础上，早日拿出规范性指导文件，彻底规范涉案虚拟币处置工作。

最后，还是笔者经常挂在嘴边的那句话：

「从来没有一种事物像比特币一样，让法律如此纠结」。

作者：BlockBeats

NFT 又重新回到了人们的视野里。

Pudgy Penguins NFT 地板价一周上涨近 35%，达到 12.75 ETH，约合 3.8 万美元；$PENGU 的价格自底部上涨近 10 倍，市值超 18 亿美元。这种热闹，已经很久没有出现在 NFT 领域里了。

更出人意料的是，这次价格的回弹，既不是因为某个热门叙事，也不是 KOL 集体喊单。

真正的起点，是一场默契得有些过分的「换头像运动」。

那一天，Crypto 大厂都换上了企鹅头像

7 月 12 日，Coinbase 把自家 X 账号头像换成了胖企鹅，配文「新头像，谁不喜欢」。紧接着，OpenSea、MoonPay、波卡、EigenCloud、OKX 等多个加密项目方陆续换上 Pudgy Penguins 主题头像，像是提前彩排过一样。

一套换头像连招下来，NFT 地板价随之抬升，$PENGU 的交易量也立刻暴涨，市场对可能到来的合作预期迅速升温。就在这波换头像的高潮中，企鹅社区核心成员 @broskisol 放话说：「我听说 Pudgy Penguins 很快会官宣一件 Web3 历史上最大的合作。」

其实这并不是 Pudgy Penguins 第一次让行业中这么多知名项目方为它站台。

时间拨回到今年 4 月 26 日，世界企鹅日。

Pudgy Penguins 官号发布了一张纪念海报，随后，MetaMask、Uniswap、Magic Eden、MoonPay、Phantom、Binance.US、Gemini 等一众 Web3 机构加入联动，场面整齐划一，引发了巨大讨论。

这种集体行为似乎已经不是单纯的 Meme 狂欢了，更像是一种「立场表达」：Pudgy Penguins 已经成为了行业共识的一部分。

这种集体出镜的背后，其实是 Pudgy Penguins 多年来在行业内深耕所累积的资源网络。

Pudgy Penguins NFT 的持有者，横跨各大基础设施项目、生态公链、投资机构，遍布 Web3 的神经末梢。像 Dymension、Omni Network、LayerZero、ZkSync 等甚至直接给 Pudgy Penguins 的 NFT Holders 发放了代币空投。

一个老金融人的敲钟，一只企鹅的出场

而这种影响力，也早已慢慢渗透进了传统金融。

VanEck，这家成立于 1955 年的老牌私人投资管理公司，不仅早在 2024 年就将推特头像换成了 Pudgy Penguins，更是在今年 6 月 23 日将胖企鹅带上纳斯达克舞台，共同敲响那一天的开市钟。

也正是在这一天，Pudgy Penguins 的 CEO Luca 在自己的 Linkedin 上写道：「Pudgy Penguins 是加密世界的门面（Pudgy Penguins is the face of crypto）。」

当我们说到「金融」这个词，脑子里浮现的都是机构、冰冷的数据、蓝白色调，没有情绪，也没有视觉锚点。华尔街的铜牛离年轻人太远，银行的 logo 太无聊，连 Elon Musk 都得靠狗头梗维持注意力。而 Pudgy Penguins 提供了另一个选项，一个不需要专业知识就能理解，并足够惹人喜爱的形象。

随着 Crypto 行业逐渐走向合规和主流，Web3 不再只是工程师和 VC 的俱乐部，它得学会向 TikTok 上的年轻人解释自己。一个能让人记住、愿意买周边、能植入产品 App 启动页的形象，可能比一个新的协议更能决定这个行业的未来。

Pudgy Penguins 想做的事，不只是 NFT 或者代币的拉盘。他们有着更大的野心，他们在争的，是一个更高阶的定位——谁能成为新一代金融叙事的视觉代言人。

也许在未来，Pudgy Penguins 不只是 Face of Crypto，还会是 Face of Finance。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据 NLNico 监测，加拿大上市公司 Matador Technologies 提交申请，计划在 25 个月内筹集最高 9 亿加元，以资助比特币的积累、战略收购以及与比特币生态系统相关的基础设施建设。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据 Bitcoin News 报道，英国上市金矿勘探公司 Bluebird Mining 已收购 756 台比特大陆（Bitmain）和嘉楠科技（Canaan）的 ASIC 矿机，用于其比特币挖矿业务。

 

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据 The Block 报道，美股上市生物技术公司 Sonnet BioTherapeutics 已同意与 Rorschach I LLC 合并，将更名为 Hyperliquid Strategies，并推出 HYPE 代币储备战略。合并后的实体预计将持有 1260 万枚 HYPE 代币和 3.05 亿美元现金，总估值达 8.88 亿美元。

该交易获得了 Paradigm、Galaxy Digital、Pantera Capital 等战略投资者的参与，合并后的公司将继续在纳斯达克交易所上市，成为一家公开的加密货币储备公司。交易完成后，Atlas 联合创始人 Bob Diamond 将担任 Hyperliquid Strategies 董事长。

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，币安官方在最新的 Alpha 上币公告中提及：“当前 Alpha 交易市场中 BR 代币，KOGE 代币交易量过大且在 DEX Liquidity Pool 中存在 TVL 过高等问题，请注意防范价格波动风险，DYOR。”

深潮 TechFlow 消息，7 月 14 日，据金十数据报道，巴克莱分析师在一份研究报告中表示，美国威胁对欧盟征收30%关税，这将再次考验美股的韧性。分析师称，若欧盟采取报复措施，加之经济陷入更深层次衰退，股市可能会出现两位数下跌。如果全面贸易战爆发，可能会重现‘解放日’后的暴跌行情——当时周期性股和金融股表现最为糟糕，而夏季市场流动性不足可能会加剧这一局面，他们写道。分析师仍对关税维持在如此高位持怀疑态度。他们表示，特朗普对股市和债市承压（进而对美国经济受损）的容忍度似乎有限。他们补充称，这可能会限制他最终对美国主要贸易伙伴征收的关税水平。